Đầu tư vào năm 2025: Các cổ phiếu sinh lời nhất trong thời kỳ bất ổn

Một năm biến động mạnh trên thị trường

2025 đã mang lại những biến đổi đáng kể so với 2024, khi các chỉ số chứng khoán lập kỷ lục chưa từng có. Hiện tại, thực tế rất khác biệt. Các mức thuế mới do chính quyền Mỹ áp dụng — 10% trên tất cả các mặt hàng nhập khẩu, 50% vào Liên minh Châu Âu, 55% tích lũy cho Trung Quốc và 24% cho Nhật Bản — đã gây ra sự biến động cực đoan trên các thị trường toàn cầu.

Các sàn giao dịch chứng khoán tại Mỹ, Châu Á và Châu Âu đã rơi vào vùng đỏ. Đồng thời, vàng đã đạt mức cao lịch sử trên 3.300 đô la mỗi ounce, phản ánh sự tìm kiếm các tài sản an toàn trước khả năng xảy ra chiến tranh thương mại toàn cầu.

Tuy nhiên, sau cơn hoảng loạn ban đầu vào tháng 3-4, thị trường đã có sự chuyển hướng. Các chỉ số lớn đã phục hồi vùng đỉnh và đang tiến gần lại các mức cao lịch sử của mình. Sự phục hồi này, dù mang lại hy vọng, vẫn tồn tại những bất định kéo dài khiến các nhà đầu tư phải chọn lọc hơn.

Nên chọn cổ phiếu nào sinh lợi nhất trong bối cảnh này?

Trong bối cảnh biến động thương mại và điều chỉnh thị trường, chìa khóa không phải là tìm kiếm “cổ phiếu tốt nhất”, mà là xác định những cổ phiếu kết hợp ba yếu tố: vững mạnh tài chính, dẫn đầu thị trường và có các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng ngắn hạn và trung hạn.

Để lựa chọn này, chúng tôi ưu tiên các công ty đến từ các nền kinh tế phát triển, hoạt động trong nhiều lĩnh vực và dễ tiếp cận qua các nền tảng đầu tư thông thường. Đa dạng hóa địa lý và ngành nghề là điều cần thiết để giảm thiểu rủi ro khu vực.

15 lựa chọn đầu tư nổi bật nhất cho 2025

Nguồn: Dữ liệu ngày 7 tháng 7 năm 2025

Phân tích theo ngành: nơi có cổ phiếu sinh lợi nhất

Năng lượng và Công nghiệp Cơ bản

Exxon Mobil tận dụng giá dầu cao để duy trì kỷ luật tài chính chặt chẽ. BHP Group, tập trung vào sắt, đồng và niken, hưởng lợi từ nhu cầu tăng trong các nền kinh tế mới nổi, đặc biệt trong quá trình chuyển đổi năng lượng.

Dịch vụ Tài chính

JPMorgan Chase, ngân hàng lớn nhất Mỹ, tận dụng lãi suất cao và đa dạng hóa hoạt động trong ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư và dịch vụ thẻ. Vị thế vững mạnh giúp mở rộng hoạt động quốc tế.

Dược phẩm và Y tế

Novo Nordisk, công ty Đan Mạch, dẫn đầu trong điều trị tiểu đường và béo phì. Dù giảm giá cổ phiếu 27% vào tháng 3 năm 2025 do áp lực cạnh tranh, công ty đã thực hiện các bước đi chiến lược quan trọng: mua Catalent với giá 16,5 tỷ USD vào tháng 12 năm 2024 để mở rộng năng lực sản xuất, và đàm phán cấp phép LX9851 với Lexicon Pharmaceuticals trị giá 1 tỷ USD vào tháng 3 năm 2025.

Biên lợi nhuận hoạt động 43% vẫn vững chắc, pipeline gồm các phân tử sáng tạo như dual GLP-1/amylina với kết quả giảm cân tới 24% trong các nghiên cứu ban đầu. Nhu cầu toàn cầu về liệu pháp chống tiểu đường và béo phì vẫn tiếp tục mở rộng.

Thương hiệu cao cấp và Tiêu dùng

LVMH, tập đoàn Pháp về xa xỉ, báo cáo doanh thu 84,7 tỷ euro năm 2024 với biên lợi nhuận hoạt động 23,1%, thể hiện khả năng chống chịu trong nền kinh tế toàn cầu phức tạp. Tuy nhiên, cổ phiếu đã điều chỉnh: giảm 6,7% tháng 1 và 7,7% tháng 4 sau mức tăng trưởng quý thấp -3%.

Các mức thuế Mỹ giảm từ 20% xuống còn 10% đến tháng 7( đã ảnh hưởng tiêu cực. Dù vậy, sự điều chỉnh này tạo cơ hội: LVMH ra mắt nền tảng AI Dreamscape cho cá nhân hóa và mở rộng kênh kỹ thuật số. Tìm kiếm cơ hội tăng trưởng tại Nhật Bản ) doanh số tăng hai chữ số năm 2024(, Trung Đông )+6% khu vực( và Ấn Độ với các cửa hàng mới tại Mumbai.

Alibaba, sau nhiều năm chịu áp lực pháp lý từ Trung Quốc, đang hồi sinh. Trong quý Q1 2025, doanh thu đạt 236.450 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, nhờ Cloud Intelligence )+18%(. Nhóm đã công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52 tỷ USD cho hạ tầng AI và đám mây, cùng 50.000 triệu nhân dân tệ phiếu giảm giá để kích thích tiêu dùng nội địa.

) Ô tô

Toyota mang lại sự ổn định với vai trò dẫn đầu toàn cầu về xe hybrid, tiến bộ trong xe điện và hydro. Tesla thể hiện tốc độ tăng trưởng nhanh của ngành xe điện và duy trì vị trí công nghệ hàng đầu toàn cầu, dù đã gặp biến động với mức giảm 21,91% YTD.

Chíp bán dẫn và Công nghệ

NVIDIA chiếm lĩnh thị trường chip cho trí tuệ nhân tạo. TSMC, nhà sản xuất Đài Loan, là trung tâm sản xuất chip cao cấp toàn cầu, cho thấy lợi nhuận 18,89% YTD và 13,43% trong tháng gần nhất.

ASML, công ty Hà Lan, là nhà cung cấp duy nhất các máy khắc tia cực tím cực đại ###EUV( cần thiết để sản xuất chip thế hệ mới. Năm 2024, đạt doanh thu ròng €28.300 triệu và lợi nhuận ròng €7.600 triệu, biên lợi nhuận gộp 51,3%. Quý 1 năm 2025 ghi nhận €7.700 triệu doanh thu và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự kiến doanh thu năm 2025 từ €30.000 đến €35.000 triệu.

Cổ phiếu giảm khoảng 30% trong năm qua do: giảm chi tiêu của khách hàng như Intel và Samsung, cạnh tranh mới nổi của Trung Quốc trong lĩnh vực khắc tia, và các hạn chế thương mại của Hà Lan )sẽ ảnh hưởng 10-15% doanh số bán hàng tại Trung Quốc(. Tuy nhiên, nhu cầu chip cao cấp cho AI vẫn duy trì vị thế của họ.

) Cổ phiếu công nghệ siêu lớn

Microsoft báo cáo doanh thu 2024 đạt 245,1 tỷ USD ###+16%(, lợi nhuận hoạt động 109,4 tỷ )+24%( và lợi nhuận ròng 88,1 tỷ )+22%(. Cổ phiếu đã giảm khoảng 20% so với đỉnh lịch sử, mức thấp trong ngày là 367,24$ ngày 31 tháng 3, kết thúc quý 1 giảm 11%.

Sự điều chỉnh phản ánh các lo ngại về định giá, tốc độ chậm lại của Azure và các căng thẳng vĩ mô. Nghiên cứu của FTC về hành vi độc quyền cũng gây áp lực. Nhưng tháng 4, Microsoft công bố quý 3 tài chính vững chắc: doanh thu 70,1 tỷ USD, biên lợi nhuận hoạt động 46%, và Azure/dịch vụ đám mây tăng 33%. Chi tiêu mạnh cho AI đòi hỏi các khoản cắt giảm kỷ lục, hơn 15.000 cắt giảm trong khoảng tháng 5-7 để điều chỉnh nguồn lực.

Apple, Amazon và Alphabet duy trì vị thế tài chính vững chắc, đa dạng hóa liên tục và đổi mới bền vững, kết hợp ổn định và tiềm năng tăng trưởng.

Chiến lược để xác định cổ phiếu sinh lợi nhất năm 2025

) Đa dạng hóa toàn diện

Cần đa dạng theo ngành và địa lý. Trong bối cảnh bảo hộ, ưu tiên các công ty có sự hiện diện mạnh mẽ trong thị trường nội địa hoặc mô hình kinh doanh không phụ thuộc vào thương mại quốc tế.

Tìm kiếm sự vững mạnh tài chính

Các công ty dẫn đầu về đổi mới và số hóa có thể phát triển ngay cả trong bất định, đáp ứng nhu cầu toàn cầu về cấu trúc. Biên lợi nhuận hoạt động vững, tỷ lệ nợ thấp và dòng tiền dương là các chỉ số chính.

Theo dõi chính trị liên tục

Cập nhật thông tin về bối cảnh chính trị và kinh tế giúp dự đoán các thay đổi và điều chỉnh danh mục. Sự linh hoạt và đọc hiểu rủi ro địa chính trị giúp phân biệt giữa bảo vệ vốn và mất mát không cần thiết.

Các hình thức đầu tư vào các cổ phiếu sinh lợi nhất này

Mua cổ phiếu riêng lẻ

Với tài khoản ngân hàng hoặc môi giới được phép, mua trực tiếp cổ phiếu của các công ty đã chọn.

Quỹ đầu tư

Bao gồm các cổ phiếu đa dạng, theo chủ đề ###quốc gia, ngành nghề( hoặc không quản lý tích cực. Rất phù hợp để đa dạng hóa, mặc dù mất khả năng chọn lọc cá nhân.

) Phái sinh ###CFDs(

Cho phép tăng quy mô vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn hoặc phòng ngừa rủi ro do biến động bằng đòn bẩy. Trong chính sách kinh tế quyết đoán và khả năng leo thang thương mại, có thể là các tài sản hấp dẫn nếu đa dạng hóa giữa phái sinh và tài sản truyền thống để cân bằng rủi ro và duy trì tiếp xúc lâu dài với các ngành tiềm năng.

Lưu ý quan trọng: Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ, đòi hỏi kỷ luật và kiến thức vững chắc.

Phân tích cuối cùng: triển vọng đầu tư cho 2025

2025 có thể sẽ được ghi nhận là năm mà đà tăng lợi nhuận kỷ lục bị chững lại đột ngột, mở đường cho sự biến động và bất định chưa từng có trong thời gian gần đây. Các nhà đầu tư cần nhớ rằng lợi nhuận quá khứ không quyết định tương lai, và thực tế hiện tại là duy nhất, gây khó khăn cho dự đoán về diễn biến thị trường.

Câu trả lời không nằm ở việc cố gắng dự đoán, mà là chuẩn bị:

• Xây dựng danh mục đa dạng theo ngành và địa lý
• Thêm các tài sản trú ẩn như trái phiếu hoặc vàng để bù đắp thiệt hại tiềm năng
• Tránh quyết định theo cảm xúc do hoảng loạn; thường thì các đợt điều chỉnh theo sau các đợt giảm lớn
• Chú ý theo dõi tình hình chính trị, kinh tế và các xung đột đang diễn ra

Trong bối cảnh này, các cổ phiếu sinh lợi nhất không nhất thiết là những cổ phiếu tăng giá mạnh nhất, mà là những cổ phiếu kết hợp được sự vững mạnh, khả năng thích ứng và tiếp xúc với các xu hướng cấu trúc dài hạn. Một khoản đầu tư hợp lý, cân đối và có nền tảng vững chắc vẫn là phương án tốt nhất để chống lại bất định.