Các cổ phiếu sinh lời nhất năm 2025: hướng dẫn đầu tư chiến lược trước sự biến động toàn cầu

Bối cảnh hiện tại: biến động và cơ hội năm 2025

Sau các kỷ lục lịch sử của năm 2024, thị trường tài chính đã trải qua một bước ngoặt lớn vào đầu năm 2025. Các căng thẳng thương mại do các chính sách thuế mới của Mỹ gây ra — với mức thuế cơ sở 10% cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu, lên tới 50% cho Liên minh châu Âu, 55% cho Trung Quốc và 24% cho Nhật Bản — ban đầu đã tạo ra hoảng loạn trên các chỉ số chứng khoán toàn cầu. Ngược lại, các tài sản phòng thủ như vàng đã vượt qua mức 3.300 đô la mỗi ounce, phản ánh sự tìm kiếm trú ẩn cấp bách.

Tuy nhiên, sau đợt điều chỉnh tháng 3-4, các chỉ số lớn bắt đầu phục hồi đáng kể, trở lại mức cao lịch sử. Kịch bản bất định này, thay vì chỉ tiêu cực, mở ra các cơ hội chiến lược cho các nhà đầu tư chuẩn bị kỹ lưỡng. Các đợt giảm giá gần đây đã để lại các công ty ổn định với định giá hấp dẫn hơn, đặc biệt trong các lĩnh vực công nghệ và tiêu dùng xa xỉ có nền tảng vững chắc.

Năm 2025: 5 cổ phiếu sinh lời nhất – Cơ hội chiến lược

1. Novo Nordisk (NVO): dẫn đầu trong điều trị tiểu đường và béo phì

Công ty dược Đan Mạch Novo Nordisk đang trải qua giai đoạn chuyển đổi sau khi đối mặt với các thách thức cạnh tranh đáng kể. Năm 2024, doanh thu đạt 290.400 triệu krone Đan Mạch (khoảng 42.100 triệu đô la), tăng trưởng 26%. Tuy nhiên, sự xuất hiện của các đối thủ như Eli Lilly với thuốc Zepbound và kết quả không thỏa đáng của CagriSema trong các thử nghiệm giai đoạn III đã khiến giá cổ phiếu giảm 27% vào tháng 3 năm 2025, mức giảm lớn nhất kể từ năm 2002.

Dù gặp phải những trở ngại này, công ty đã thực hiện các bước đi chiến lược quyết đoán. Việc mua lại Catalent với giá 16.500 triệu đô la (hoàn tất vào tháng 12 năm 2024) đã mở rộng đáng kể năng lực sản xuất. Thêm vào đó, thỏa thuận với Lexicon Pharmaceuticals trị giá 1.000 triệu đô la để cấp phép LX9851 đa dạng hóa dòng sản phẩm của họ với cơ chế tác dụng chống béo phì mới dựa trên protein ACSL5.

Với biên lợi nhuận hoạt động 43% và một phân tử tiềm năng GLP-1/amylin amycretin đạt 24% giảm cân trong các nghiên cứu ban đầu, nhu cầu toàn cầu về các liệu pháp điều trị tiểu đường và béo phì đảm bảo triển vọng tích cực dài hạn. Việc điều chỉnh thị trường chứng khoán hiện tại tạo ra điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư có tầm nhìn trung hạn.

2. LVMH (MC): phục hồi trong lĩnh vực xa xỉ toàn cầu

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, tập đoàn Pháp hàng đầu về sản phẩm xa xỉ, sở hữu danh mục không thể sánh bằng gồm Louis Vuitton, Christian Dior, Givenchy, Fendi, Tiffany & Co. và Sephora, bao gồm thời trang, nước hoa, mỹ phẩm, trang sức và đồ uống cao cấp.

Năm 2024, công ty báo cáo doanh thu 84.700 triệu euro với biên lợi nhuận hoạt động 23,1%. Tuy nhiên, đầu năm 2025 gặp nhiều thử thách: giảm 6,7% tháng 1 và 7,7% tháng 4 sau khi tăng trưởng quý I thấp hơn kỳ vọng (-3% so với cùng kỳ). Các mức thuế của Mỹ 20% (sau đó giảm còn 10%) đã ảnh hưởng đáng kể đến biên lợi nhuận của họ, khi Mỹ chiếm phần lớn doanh thu của tập đoàn.

Dù gặp khó khăn, LVMH vẫn tăng cường khả năng cạnh tranh qua đổi mới công nghệ. Nền tảng Dreamscape dựa trên AI của họ cá nhân hóa giá cả và trải nghiệm khách hàng. Các điểm tăng trưởng tại Nhật Bản (doanh số tăng hai chữ số năm 2024), Trung Đông (+6% khu vực) và Ấn Độ (các cửa hàng mới tại Mumbai) hứa hẹn làm mới hiệu suất. Việc điều chỉnh hiện tại giúp các nhà đầu tư nắm bắt đà tăng của ngành xa xỉ.

3. ASML (ASML): điểm nghẽn của ngành công nghiệp bán dẫn

ASML, công ty Hà Lan sản xuất thiết bị quang khắc EUV (quang cực tím cực đại), giữ vị trí không thể thay thế trong sản xuất chip cao cấp. Năm 2024, doanh thu ròng đạt €28.300 triệu, lợi nhuận ròng €7.600 triệu và biên lợi nhuận gộp 51,3%. Quý 1 năm 2025 tiếp tục duy trì: €7.700 triệu doanh thu và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự kiến doanh thu cả năm 2025 từ €30.000-35.000 triệu.

Sự giảm 30% trong năm qua phản ánh các yếu tố đặc thù: giảm đầu tư capex của Intel và Samsung, cạnh tranh mới nổi trong lĩnh vực quang khắc của Trung Quốc và hạn chế xuất khẩu của Hà Lan (sẽ giảm doanh số bán hàng tại Trung Quốc 10-15% nhưng không ảnh hưởng đến dự báo cả năm). Ngược lại, TSMC và SK Hynix vẫn duy trì đầu tư lớn do nhu cầu AI và tính toán hiệu suất cao.

Nhu cầu cấu trúc về chip cao cấp cho AI và tính toán hiệu năng cao đảm bảo sự liên tục của hệ thống EUV. Sự sụt giảm định giá gần đây tạo cơ hội cho các nhà đầu tư trong ngành bán dẫn.

4. Microsoft (MSFT): tăng cường vị thế công nghệ

Microsoft, sau khi báo cáo doanh thu tài chính 2024 là 245.100 triệu đô la (tăng 16% so với cùng kỳ), củng cố vị thế với doanh thu hoạt động 109.400 triệu (tăng 24%) và lợi nhuận ròng 88.100 triệu (tăng 22%). Hệ sinh thái Copilot và liên minh với OpenAI giúp họ trở thành nhà cung cấp chính các giải pháp AI tổng hợp doanh nghiệp.

Đầu năm 2025, cổ phiếu đã điều chỉnh giảm 20% từ đỉnh, chạm đáy 367,24$ ngày 31 tháng 3, giảm 11% trong quý I. Các lo ngại về quy định (nghiên cứu của FTC về hành vi độc quyền trong đám mây và an ninh mạng) cùng với lo ngại về định giá và tốc độ tăng trưởng chậm lại của Azure đã làm trầm trọng thêm đà giảm.

Tuy nhiên, kết quả quý 3 tài chính vẫn vững chắc: doanh thu 70.100 triệu $, biên lợi nhuận hoạt động 46% (cho thấy sức mạnh nội tại). Azure và các dịch vụ đám mây tăng 33%. Chiến lược đẩy mạnh AI đòi hỏi tái cơ cấu: hơn 15.000 cắt giảm nhân sự được công bố từ tháng 5 đến tháng 7 năm 2025 để điều chỉnh nguồn lực. Vị thế tài chính vững mạnh và vị trí dẫn đầu trong các lĩnh vực chiến lược khiến đợt điều chỉnh trở thành cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn.

5. Alibaba (BABA): hồi sinh sau các quy định

Alibaba Group, tập đoàn công nghệ Trung Quốc thành lập năm 1999, thống trị thương mại điện tử (Taobao, Tmall), điện toán đám mây và dịch vụ số. Công ty công bố kế hoạch ba năm trị giá 52.000 triệu đô la cho hạ tầng AI và đám mây, cộng thêm 50.000 triệu nhân dân tệ trong các phiếu giảm giá để thúc đẩy tiêu dùng nội địa.

Trong quý 4 năm 2024, doanh thu đạt 280.200 triệu nhân dân tệ (tăng 8% so với cùng kỳ); quý 1 năm 2025, 236.450 triệu nhân dân tệ với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, do Cloud Intelligence (tăng 18%). Tuy nhiên, tháng 1 năm 2025 đã gây ra đợt giảm 35% từ đỉnh năm 2024 do lo ngại về các khoản đầu tư lớn vào AI/đám mây và chậm lại kinh tế Trung Quốc.

Sự biến động sau đó thể hiện sự phục hồi 40% đến giữa tháng 2 rồi giảm 7% sau kết quả tháng 3. Dù có những biến động này, các khoản đầu tư chiến lược vào công nghệ giúp Alibaba có vị thế thuận lợi để nắm bắt nhu cầu trong tương lai. Các mức giá hiện tại tạo cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư có tầm nhìn trung hạn.