Phân tích triển vọng giá vàng: Tại sao dự đoán xu hướng vàng năm 2025 lại thu hút sự chú ý của thị trường?

Trong quý cuối cùng của năm 2024, vàng trở thành tài sản được các nhà đầu tư toàn cầu bàn luận sôi nổi nhất. Từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng mức cao nhất trong gần 30 năm, nhiều người đều đặt câu hỏi cùng một vấn đề: Liệu đà tăng này còn kéo dài bao lâu? Có còn muộn để tham gia không?

Để trả lời câu hỏi này, trước tiên cần hiểu logic đằng sau sự tăng đột biến của giá vàng hiện tại.

Sự thật về việc giá vàng tăng vọt: Ba động lực cốt lõi

Chính sách thuế gây căng thẳng thúc đẩy tâm lý phòng ngừa rủi ro

Sự kiện nổi bật nhất về vĩ mô năm nay chính là sự không chắc chắn trong chính sách thương mại. Rủi ro chính sách liên tục gia tăng, khiến nhu cầu phòng ngừa rủi ro của thị trường rõ rệt hơn. Theo kinh nghiệm lịch sử, trong các giai đoạn tác động chính sách (như căng thẳng thương mại Trung-Mỹ giữa năm 2018), vàng thường có mức tăng ngắn hạn từ 5–10%. Lần này cũng không ngoại lệ, mức độ không chắc chắn càng cao, nhu cầu mua vàng của nhà đầu tư càng lớn.

Dự đoán cắt giảm lãi suất của Fed ảnh hưởng đến giá vàng

Đây là yếu tố then chốt để hiểu xu hướng vàng. Việc cắt giảm lãi suất sẽ làm yếu đi đồng USD, đồng thời giảm chi phí cơ hội giữ vàng. Quan trọng hơn, lãi suất thực âm có mối quan hệ nghịch chiều với giá vàng — lãi suất thấp hơn, vàng càng hấp dẫn.

Theo công cụ lãi suất CME, xác suất Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12 lên tới 84.7%. Dự đoán này đủ để thúc đẩy dòng vốn liên tục chảy vào thị trường vàng.

Các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục tăng dự trữ

Dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới cho thấy, trong 3 quý đầu năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 220 tấn vàng, tăng 28% so với kỳ trước. Tính đến nay, tổng lượng vàng mua vào đã khoảng 634 tấn. Đặc biệt, 76% ngân hàng trung ương cho biết sẽ tăng tỷ lệ vàng trong dự trữ trong 5 năm tới, đồng thời dự kiến tỷ lệ dự trữ USD sẽ giảm. Điều này phản ánh niềm tin vào USD đang dần suy giảm của các quốc gia.

Tại sao giá vàng liên tục tăng cao? Toàn cảnh bức tranh

Ngoài ba động lực chính trên, xu hướng tăng của vàng còn được hỗ trợ bởi các yếu tố khác:

Quy mô nợ toàn cầu đã đạt 307 nghìn tỷ USD, mức nợ cao khiến các quốc gia hạn chế chính sách, chính sách tiền tệ vẫn duy trì nới lỏng, điều này trực tiếp làm giảm lãi suất thực, tạo nền tảng dài hạn cho vàng.

Niềm tin vào USD giảm sút cũng rất quan trọng. Khi USD chịu áp lực giảm giá hoặc thị trường mất niềm tin, vàng tính theo USD sẽ hưởng lợi tương đối.

Bất ổn địa chính trị — xung đột Nga-Ukraine kéo dài, tình hình Trung Đông căng thẳng — liên tục thúc đẩy nhu cầu phòng ngừa rủi ro, dễ gây ra biến động ngắn hạn.

Đáng chú ý, các phương tiện truyền thông và cộng đồng cũng góp phần đẩy giá lên. Các báo cáo liên tục và cảm xúc cộng đồng tạo ra dòng vốn ngắn hạn đổ vào không phân biệt, gây ra đà tăng liên tiếp. Tuy nhiên, các yếu tố ngắn hạn này thường chỉ quyết định biên độ biến động, không quyết định xu hướng dài hạn.

Các nhà dự báo xu hướng vàng 2025 của thị trường

Dù gần đây vàng có điều chỉnh, các tổ chức chính vẫn lạc quan về triển vọng:

Nhóm phân tích hàng hóa của JPMorgan cho rằng đợt điều chỉnh hiện tại là “điều chỉnh lành mạnh”, đã nâng mục tiêu giá cuối năm 2026 lên 5.055 USD/oz.

Goldman Sachs duy trì mục tiêu cuối năm 2026 là 4.900 USD/oz.

Bank of America còn tích cực hơn, đã nâng mục tiêu cuối năm 2026 lên 5.000 USD/oz, chiến lược gia còn gợi ý rằng giá vàng có thể vượt mốc 6.000 USD trong năm tới.

Phần lớn các nhà bán lẻ trang sức cũng chứng thực điều này — giá vàng 24K của các thương hiệu như Chow Tai Fook, Luk Fook vẫn duy trì trên 1.100 nhân dân tệ/gram, chưa có dấu hiệu giảm rõ rệt.

Chiến lược dự đoán xu hướng vàng của các nhà đầu tư khác nhau

Nếu bạn là nhà giao dịch ngắn hạn

Thị trường biến động mạnh hiện tại là cơ hội tuyệt vời để giao dịch ngắn hạn. Thanh khoản dồi dào, logic tăng giảm rõ ràng, đặc biệt trong giai đoạn tăng vọt hoặc giảm sâu, lực mua bán rõ ràng. Những nhà giao dịch có kinh nghiệm dễ dàng nắm bắt các cơ hội này.

Nhưng nếu bạn là người mới, hãy bắt đầu bằng số vốn nhỏ để thử nghiệm, đừng mạo hiểm quá mức. Khi tâm lý bị ảnh hưởng, rủi ro thua lỗ lớn. Sử dụng lịch kinh tế để theo dõi các dữ liệu kinh tế Mỹ, sẽ giúp tăng tỷ lệ thắng trong giao dịch.

Nếu bạn muốn nắm giữ vàng vật chất

Hãy chuẩn bị tâm lý để chịu đựng biến động lớn. Biến động trung bình hàng năm của vàng là 19.4%, cao hơn mức 14.7% của S&P 500. Thêm nữa, chu kỳ của vàng rất dài, phải trên 10 năm mới có thể xác nhận lợi nhuận dài hạn. Trong quá trình này, giá có thể nhân đôi hoặc giảm một nửa.

Chi phí giao dịch vàng vật chất cũng không thấp, thường từ 5% đến 20%, cần tính đến yếu tố này trong quyết định.

Nếu bạn muốn phân bổ vàng trong danh mục đầu tư

Hoàn toàn có thể, nhưng đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ. Độ biến động của vàng không thấp hơn cổ phiếu, phân tán đầu tư là chiến lược an toàn hơn.

Nếu bạn muốn tối đa hóa lợi nhuận

Hãy cân nhắc kết hợp giữa nắm giữ dài hạn và giao dịch ngắn hạn. Đặc biệt trước và sau các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố, biến động thường mở rộng rõ rệt, đây là thời điểm lợi nhuận từ giao dịch ngắn hạn cao nhất. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi bạn có kinh nghiệm và khả năng kiểm soát rủi ro tốt.

Cảnh báo rủi ro cuối cùng

Dù bạn dự đoán xu hướng vàng 2025 thế nào, cần ghi nhớ một số điểm sau:

Vàng không phải là đầu tư chỉ tăng không giảm. Mặc dù các yếu tố hỗ trợ dài hạn vẫn còn, nhưng điều chỉnh ngắn hạn thường xảy ra bất ngờ.

Vàng tính theo ngoại tệ đối với nhà đầu tư tại Đài Loan cần xem xét biến động tỷ giá USD/NTD, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận cuối cùng.

Đừng theo đuổi lợi nhuận của người khác một cách mù quáng. Đợt tăng giá vàng này chưa kết thúc, nhưng dù dài hạn hay ngắn hạn, đều cần dựa trên phân tích hợp lý chứ không phải cảm xúc.