Tại sao đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục mất giá? Hướng dẫn phân tích biến động tỷ giá và đầu tư

Lira Thổ Nhĩ Kỳ là đồng tiền hợp pháp của Cộng hòa Thổ Nhĩ Kỳ, cũng là một trong những đồng tiền thị trường mới nổi có biến động lớn nhất toàn cầu. Trong hơn mười năm qua, do ảnh hưởng của lạm phát, điều chỉnh chính sách của ngân hàng trung ương, rủi ro địa chính trị và nhiều yếu tố khác, tỷ giá hối đoái của lira thể hiện xu hướng mất giá dài hạn, tạo nên đặc trưng “lãi suất cao, biến động lớn, rủi ro cao”.

Tổng quan về cơ bản của Lira Thổ Nhĩ Kỳ

Lira Thổ Nhĩ Kỳ (tiếng Thổ Nhĩ Kỳ: Türk Lirası) mã ISO 4217 là TRY, đơn vị phụ là “Kuruş”, 1 lira bằng 100 kuruş. Hiện đang lưu hành gồm có tiền giấy các mệnh giá 5, 10, 20, 50, 100, 200 lira, tiền xu gồm 1, 5, 10, 25, 50 kuruş và 1 lira.

Lịch sử mất giá của lira đáng chú ý. Vào cuối năm 2001, do lạm phát cao, lira gặp khủng hoảng nghiêm trọng, tỷ giá với đô la Mỹ thậm chí đạt mức 1 triệu 650 nghìn lira đổi 1 đô la. Để ổn định hệ thống tiền tệ, Thổ Nhĩ Kỳ đã thực hiện cải cách lớn vào năm 2005, đổi 1 lira mới lấy 1 triệu lira cũ, sau năm 2010 chính thức đặt tên là “Lira Thổ Nhĩ Kỳ”. Bối cảnh lịch sử này giải thích vì sao lira chịu áp lực biến động tỷ giá trong thời gian dài.

Là đồng tiền thị trường mới nổi, tính thanh khoản của lira trong thị trường tài chính toàn cầu tương đối thấp, biến động tỷ giá cao chịu ảnh hưởng của tình hình chính trị, chính sách lãi suất, mức độ lạm phát và rủi ro địa chính trị.

Xu hướng của Lira Thổ Nhĩ Kỳ năm 2025

Từ đầu năm 2025 đến nay, lira Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục yếu đi. Vào đầu năm, tỷ giá đô la Mỹ so với lira khoảng 35-36, do ảnh hưởng của bất ổn chính trị, lạm phát cao và nghi ngờ về độ tin cậy của chính sách, lira mất giá liên tục đến giữa tháng 11 khoảng 42 đổi 1, giảm hơn 20% trong cả năm.

Đặc biệt, vụ bắt giữ thị trưởng Istanbul vào tháng 3 đã từng gây hoảng loạn thị trường, đẩy nhanh đà mất giá của lira trong ngắn hạn, thể hiện rõ mức độ nhạy cảm của thị trường với rủi ro chính trị. Mặc dù ngân hàng trung ương đã thực hiện các biện pháp tăng lãi suất nhằm ổn định tỷ giá, nhưng do lạm phát cao và các vấn đề cấu trúc dài hạn chưa được giải quyết căn bản, lira vẫn duy trì trong kênh biến động giảm giá cao.

Nguyên nhân sâu xa của việc mất giá của Lira Thổ Nhĩ Kỳ

Nguyên nhân lạm phát và khó khăn chính sách của Thổ Nhĩ Kỳ

Chủ yếu khiến lira mất giá dài hạn là do kết hợp giữa lạm phát cao và chính sách thiếu độ tin cậy. Trong những năm gần đây, chính phủ Thổ Nhĩ Kỳ đã thực hiện chính sách tiền tệ phi truyền thống, vẫn cắt giảm lãi suất trong thời điểm giá cả tăng vọt, dẫn đến mất niềm tin hoàn toàn vào tính độc lập của ngân hàng trung ương, dòng vốn rút ra nhanh chóng. Các doanh nghiệp và người dân có xu hướng giữ USD, EUR và các đồng tiền mạnh khác, tạo thành “vòng luẩn quẩn”, thúc đẩy thêm việc mất giá của lira.

Nguyên nhân lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ chủ yếu gồm: tăng giá hàng nhập khẩu, chi phí sản xuất nội địa tăng, hiệu ứng cầu, và lạm phát nhập khẩu do mất giá tiền tệ.

Cấu trúc kinh tế và phụ thuộc nhập khẩu

Kinh tế Thổ Nhĩ Kỳ có cấu trúc phụ thuộc nhập khẩu cao. Nhiều năng lượng, nguyên vật liệu phải thanh toán bằng USD, mỗi khi lira mất giá, chi phí nhập khẩu tăng theo, đẩy giá cả tăng cao hơn nữa. Chu kỳ này làm giảm niềm tin của thị trường vào lira thêm.

Yếu tố chính trị và địa chính trị

Trong những năm gần đây, bất ổn chính trị gia tăng, bao gồm rủi ro bầu cử địa phương, chuyển hướng chính sách, và bất ổn trong quan hệ quốc tế, khiến dòng vốn nước ngoài thận trọng hơn với tài sản Thổ Nhĩ Kỳ, làm cho lira dễ bị tác động từ bên ngoài hơn.

Tổng thể, việc mất giá của lira không phải là sự kiện ngắn hạn, mà là kết quả tích lũy dài hạn do chính sách thiếu độ tin cậy, mất cân đối cấu trúc kinh tế và rủi ro chính trị cùng tác động.

Hướng dẫn đổi tiền và sử dụng cho nhà đầu tư Đài Loan

Gợi ý các kênh đổi tiền

Đổi tiền qua ngân hàng: Ngân hàng Đài Loan, Mega, Hua Nan có thể đặt lịch đổi tiền mặt lira, ưu điểm là phí rõ ràng, rủi ro thấp, nhược điểm là cần 1-3 ngày làm việc để chuẩn bị tiền mặt, và lira không phải đồng tiền phổ biến tại Đài Loan, một số chi nhánh có thể không có sẵn tiền mặt. Nên gọi điện xác nhận trước.

Đổi tiền tại sân bay: Các quầy đổi ngoại tệ tại sân bay Đào Viên, Cao Hùng có thể tạm thời đổi, nhưng tỷ giá kém hơn ngân hàng, phí cao hơn, chỉ dùng trong trường hợp khẩn cấp. Tránh đổi tiền tại sân bay Thổ Nhĩ Kỳ vì tỷ giá còn tệ hơn.

Kỹ năng sử dụng tại địa phương

Nên kết hợp dùng tiền mặt và thẻ: tiêu nhỏ dùng tiền mặt, tiêu lớn dùng thẻ tín dụng. Tiền xu kuruş dùng cho vé xe buýt, tip hoặc mua sắm nhỏ. Ước lượng theo giá cả: một ly cà phê khoảng 15-25 lira, món ăn địa phương khoảng 50-100 lira.

Lời nhắc tránh rủi ro

Không đổi tiền ở các điểm đổi tiền trên đường phố, dù ghi “không phí dịch vụ” nhưng tỷ giá có thể ẩn chứa bẫy, chênh lệch 10-20% so với giá chính thức. Khi nhận tiền mặt, kiểm tra giấy tờ, tránh nhận tiền rách hoặc nghi giả. Có thể trả tip khoảng 10% cho nhà hàng, taxi.

Phân tích đầu tư vào Lira Thổ Nhĩ Kỳ

Đánh giá rủi ro

Dựa trên môi trường thị trường năm 2025, lira vẫn là đồng tiền rủi ro cao. Mặc dù ngân hàng trung ương cố gắng giảm lạm phát bằng cách tăng lãi suất và cải cách hệ thống tài chính, nhưng độ tin cậy chính sách còn thấp, bất ổn chính trị cao, cấu trúc phụ thuộc nhập khẩu sâu, khiến lira vẫn chịu áp lực mất giá dài hạn. Thường phù hợp với nhà đầu tư thích giao dịch ngắn hạn hoặc rủi ro cao, không phù hợp làm tài sản phòng hộ hoặc giữ trung dài hạn.

Gợi ý chiến lược đầu tư

Chủ yếu ngắn hạn: TRY biến động lớn so với USD, thường có biến động hơn 10% mỗi tháng, phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm giao dịch ngoại hối ngắn hạn và có thể nắm bắt các biến động theo sự kiện, xem lira như công cụ giao dịch biến động cao.

Không nên giữ dài hạn: Xu hướng dài hạn của lira là tiếp tục mất giá, có lúc hồi phục nhưng rất khó kiếm lợi từ việc tăng giá.

Phân bổ theo từng đợt, đa dạng hóa rủi ro: Nếu tin tưởng vào triển vọng cải cách của Thổ Nhĩ Kỳ, có thể mua từng phần theo đợt, dùng USD để mua lira theo giá trung bình, kết hợp kỹ thuật để làm các giao dịch ngắn hạn, tránh đầu tư toàn bộ hoặc giữ dài hạn.

So sánh các phương thức giao dịch lira

Dành cho nhà đầu tư muốn đầu tư vào lira, có ba kênh chính:

1. Đổi tiền qua ngân hàng / tiệm đổi tiền

Một số ngân hàng Đài Loan cung cấp dịch vụ đặt hàng ngoại tệ đặc biệt, nhưng lira Thổ Nhĩ Kỳ không phổ biến, phần lớn ngân hàng không cung cấp mua bán trực tiếp TRY. Muốn sở hữu lira thực tế, thường phải liên hệ ngân hàng có dịch vụ đặt hàng ngoại tệ đặc biệt.

Ưu điểm: dễ tiếp cận, không đòn bẩy, rủi ro tương đối an toàn, phù hợp cho người muốn trải nghiệm sở hữu lira. Nhược điểm: chênh lệch tỷ giá lớn, thanh khoản thấp, khó sinh lợi từ tăng giá.

2. Giao dịch hợp đồng tương lai (Futures)

Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) cung cấp hợp đồng tương lai USD/TRY. Hợp đồng tương lai có đặc điểm giao dịch hai chiều, đòn bẩy, thời gian giao dịch dài, nhưng loại hợp đồng này ít phổ biến, khối lượng giao dịch thấp, thanh khoản hạn chế, phần lớn các nhà môi giới chưa mở cho nhà đầu tư cá nhân, số lượng nhà đầu tư thực sự có thể giao dịch rất hạn chế.

3. Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Hợp đồng chênh lệch hiện là lựa chọn giao dịch lira thuận tiện hơn. Thông qua mua bán các cặp tiền USD/TRY, EUR/TRY, TRY/JPY có thể linh hoạt giao dịch.

Ưu điểm của CFD gồm:

• Yêu cầu vốn thấp, phù hợp với nhà đầu tư nhỏ
• Hỗ trợ giao dịch 24h hai chiều, có thể mua hoặc bán
• Đơn vị giao dịch tối thiểu 0.01 lot, nhiều cặp tiền tệ
• Mở tài khoản trực tuyến dễ dàng, không cần đến quầy
• Hỗ trợ đòn bẩy, tiết kiệm vốn ban đầu

Tùy theo nền tảng, giao dịch CFD thường cung cấp các cặp USD/TRY, EUR/TRY, TRY/JPY và nhiều cặp khác. Nhà đầu tư có thể điều chỉnh mức đòn bẩy phù hợp với khả năng chịu rủi ro, thường trong khoảng 5-10 lần, đặc tính ký quỹ giúp tham gia quy mô lớn với số vốn nhỏ.

Dự đoán xu hướng tỷ giá lira

Phân tích các cặp tiền chính

USD/TRY: Áp lực ngắn hạn, trung hạn theo chính sách. Hiện quanh 10.0, khả năng duy trì trong khoảng 10.0-10.5. Tháng 12, ngân hàng trung ương có thể điều chỉnh lãi suất, cộng thêm áp lực hồi phục ngắn hạn của USD, lira có thể chịu áp lực mất giá theo giai đoạn, nhưng quanh 10.5 có hỗ trợ tâm lý mạnh.

EUR/TRY: Theo xu hướng chung của euro, biến động thu hẹp. Trong ngắn hạn có thể theo xu hướng euro, thử thách vùng kháng cự 11.0-11.2.

TRY/TWD: Liên quan đến nhu cầu thương mại, phù hợp để đổi tiền du lịch. Hiện khoảng 0.23-0.24 (tức 1 lira ≈ 0.235 TWD), trước Tết Nguyên Đán là mùa cao điểm du khách Đài Loan đi Thổ, nhu cầu đổi tiền có thể đẩy tăng ngắn hạn, nhưng về trung dài hạn vẫn theo xu hướng USD/TRY.

Các thời điểm quan trọng và tín hiệu rủi ro

Cần chú ý các thời điểm quan trọng như: cuộc họp lãi suất của ngân hàng trung ương (quyết định xu hướng ngắn hạn), công bố dữ liệu lạm phát (xác nhận hiệu quả chính sách).

Tín hiệu rủi ro, nếu chỉ số ngân hàng địa phương giảm hơn 5%, cho thấy dòng vốn rút ra nhanh, cần cảnh giác với khả năng mất giá nhanh của lira.

Tóm lại

Dù lira Thổ Nhĩ Kỳ không được nhà đầu tư phổ biến quan tâm, nhưng xu hướng rõ ràng, yếu tố chuyển biến rất minh bạch. Nhà đầu tư nên dựa trên khả năng chịu rủi ro và sở thích đầu tư để chọn sản phẩm, phương thức giao dịch phù hợp, đồng thời theo dõi sát các dữ liệu vĩ mô và tin tức chính trị để nâng cao khả năng dự đoán thành công.

Dù chọn phương thức giao dịch nào, việc hiểu rõ nguyên nhân lạm phát Thổ Nhĩ Kỳ, rủi ro chính trị và vấn đề cấu trúc kinh tế là nền tảng để ra quyết định đầu tư sáng suốt. Đối với nhà đầu tư thích giao dịch biến động cao, lira thực sự mang lại không gian thị trường độc đáo.