Bạn mong đợi gì từ Vàng vào năm 2025? Phân tích toàn diện về xu hướng và dự báo

La Truyền Thống Vàng: Kỷ Lục Năm 2024 và Triển Vọng 2025

Vàng đã kết thúc năm 2024 với hiệu suất ấn tượng, tăng hơn 40% tích lũy trong mười hai tháng qua, vượt xa lợi nhuận của S&P 500 (33%) và Nasdaq-100 (34%). Kim loại quý này đã đạt mức cao kỷ lục vào tháng 9, chạm mốc 2.700 đô la mỗi ounce, khẳng định vị thế là một trong những tài sản được ưa chuộng nhất của nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định.

Trong năm 2025, các dự báo từ các tổ chức tài chính toàn cầu cho thấy xu hướng tăng vẫn tiếp tục, mặc dù có những sắc thái riêng. Goldman Sachs ước tính giá 2.973 USD/oz, Bank of America dự báo 2.750 USD/oz, JP Morgan dự kiến 2.775 USD/oz, và UBS cũng chỉ ra 2.973 USD/oz. Những ước lượng này phản ánh kỳ vọng về một môi trường thuận lợi cho các tài sản trú ẩn an toàn.

Động Lực Hiện Tại: Mức Độ Kỹ Thuật và Các Thời Điểm Chính của 2025

Trong khoảng giữa tháng 11 đến giữa tháng 12 năm 2025, vàng duy trì đà tăng mạnh, dao động trong vùng 4.300-4.350 đô la mỗi ounce. Mức giá này thể hiện sức mạnh so với đỉnh tháng 10, phản ánh sự quan tâm liên tục của các nhà đầu tư tổ chức đối với các tài sản phòng thủ.

Các nhà phân tích kỹ thuật xác định các mức quan trọng cần theo dõi trong 30 ngày tới: kháng cự chính ở 4.400-4.450 $/oz, hỗ trợ đầu tiên ở 4.200-4.250 $/oz, và mục tiêu tiềm năng mở rộng đến 4.500 $/oz. Cấu trúc kỹ thuật cho thấy sự vững chắc mặc dù có tính biến động đặc trưng của cuối năm, gợi ý rằng kim loại này có thể củng cố trong phạm vi cao mà không thay đổi xu hướng đột ngột.

Động Lực Tăng Giá: Tại Sao Vàng Vẫn Tiếp Tục Tăng

Nhiều yếu tố vĩ mô và địa chính trị thúc đẩy nhu cầu:

Chính Sách Tiền Tệ và Dự Báo Cắt Giảm: Thị trường dự đoán Fed sẽ nới lỏng chính sách sau các tín hiệu mở rộng. Các đợt cắt giảm này làm tăng chi phí giữ vàng, nhưng cũng làm tăng tính cạnh tranh so với các tài sản cố định có lợi suất thấp.

Sức Mạnh của Quỹ ETF và Dòng Vốn Tổ Chức: Các ETF vàng đã đóng vai trò như một chất xúc tác bổ sung, với sự tham gia của các tổ chức đạt mức cao nhất trong giai đoạn quan sát. Đồng thời, các ngân hàng trung ương Trung Quốc và các nền kinh tế mới nổi tiếp tục tích trữ dự trữ.

Căng Thẳng Thương Mại Kéo Dài: Việc Mỹ áp thuế đã giữ nguyên mức độ cao của phần thưởng trú ẩn. Chính quyền đã thông báo các biện pháp đối với 14 quốc gia, tạo ra sự không chắc chắn thúc đẩy nhu cầu phòng thủ.

Các Cơ Chế Địa Chính Trị: Xung đột kéo dài ở Trung Đông, bao gồm căng thẳng giữa Israel và Iran, duy trì nhận thức về rủi ro toàn cầu. Sự bất ổn này vẫn là một nền tảng hỗ trợ chính cho các vị thế vàng.

Suy Yếu của Đô La: Đồng đô la ít vững chắc hơn làm giảm chi phí cơ hội cho các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác, mở rộng sức hấp dẫn của kim loại này trên thị trường quốc tế.

Lịch Sử Phát Triển 2025: Các Điểm Bứt Phá và Củng Cố

Tháng Chín-Tháng Mười: Kim loại đạt mức cao lịch sử trên 3.670 đô la, do đồng đô la yếu đi và kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Các dữ liệu việc làm trung bình tại Mỹ đã củng cố câu chuyện tăng giá.

Tháng Mười-Tháng Mười Một: Sau khi chạm 4.000 đô la vào tháng 11, vàng chịu áp lực do các bình luận thắt chặt hơn từ Fed và đồng đô la mạnh lên. Nhu cầu vật chất tại châu Á cho thấy dấu hiệu mệt mỏi tương đối, tạo ra sự biến động đi ngang.

Tháng Mười Một-Tháng Mười Hai: Kim loại đã phục hồi, củng cố lại vai trò trú ẩn của mình. Các vị trí gần mức cao gần đây phản ánh sự quan tâm mới của các tổ chức.

Triển Vọng cho Tháng Một: Lateral hay Tiếp Tục Tăng?

Trong bối cảnh chuyển tiếp sang tháng 1 năm 2026, các hoạt động kỹ thuật dự kiến sẽ ít bùng nổ hơn. Hoạt động cuối năm và khối lượng giao dịch thấp hơn tạo điều kiện cho các dao động quanh các mức hỗ trợ và kháng cự chính. Không có các biến động vĩ mô lớn bất ngờ, vàng sẽ duy trì các vị trí cao, dựa trên các nền tảng cơ bản vững chắc.

Các Yếu Tố Vĩ Mô Cần Theo Dõi

Bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần chú ý đến các sự kiện sắp tới này:

• Quyết Định của Ngân Hàng Trung Ương: Các động thái của ECB (đã giảm lãi suất) và các quyết định sắp tới của Fed sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng lạm phát và lãi suất thực, hai yếu tố then chốt của giá vàng.

• Dữ Liệu Lạm Phát và Việc Làm: Các báo cáo tại Mỹ, châu Á và châu Âu sẽ quyết định. Các bất ngờ về lạm phát có thể thúc đẩy các dự báo điều chỉnh tăng.

• Diễn Biến Thuế Quan và Thương Mại: Bất kỳ leo thang hoặc tạm hoãn nào trong căng thẳng thương mại đều sẽ định hình lại nhu cầu đối với các tài sản phòng thủ.

• Ổn Định Địa Chính Trị: Thay đổi trong các xung đột ở Trung Đông sẽ tác động trực tiếp đến phần thưởng trú ẩn.

Tại Sao Vàng Vẫn Hấp Dẫn để Đa Dạng Hóa

Bảo Vệ Trước Lạm Phát: Trong lịch sử, vàng đã giữ giá trị mua hàng trong các giai đoạn lạm phát. Với những bất ổn vĩ mô kéo dài, đặc tính này vẫn giữ vai trò quan trọng.

Hành Vi Không Phụ Thuộc: Kim loại có xu hướng di chuyển ngược chiều với cổ phiếu và trái phiếu, cung cấp sự cân bằng trong thời kỳ biến động thị trường.

Nơi Trú Ẩn Trong Khủng Hoảng: Trong các thời điểm biến động kinh tế hoặc chính trị, vàng thường duy trì hoặc tăng giá trị trong khi các tài sản khác giảm giá.

Nhu Cầu Cơ Cấu Tăng Trưởng: Các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào, với hơn một phần ba dự kiến sẽ tăng dự trữ trong năm 2025. Nhu cầu chính thức này tạo nền tảng hỗ trợ.

Các Cách Để Đầu Tư Vào Vàng

Vàng Thật: Mua vàng miếng hoặc tiền xu mang lại quyền sở hữu vật chất, mặc dù đi kèm chi phí lưu kho và bảo hiểm.

ETF và Quỹ Chuyên Biệt: Các quỹ ETF vàng cung cấp khả năng tiếp xúc mà không cần lo về logistics, đồng thời có tính thanh khoản cao hơn.

Phái Sinh và CFD: Các công cụ như hợp đồng chênh lệch cho phép đầu cơ theo hướng với đòn bẩy, nhưng đi kèm rủi ro lớn hơn.

Kết Luận: Vàng Đang Tăng và Các Yếu Tố Cơ Bản Dự Đoán Tiếp Tục

Với giá gần 4.350 đô la vào tháng 12 năm 2025 và các dự báo của chuyên gia hướng tới 2.750-2.973 đô la trong cả năm, vàng vẫn giữ sức hấp dẫn. Các yếu tố như lãi suất thấp dự kiến, căng thẳng địa chính trị, mua vào của ngân hàng trung ương và đồng đô la yếu đi tạo ra môi trường thuận lợi.

Dù có sự biến động và điều chỉnh kỹ thuật, cấu trúc cơ bản của thị trường vàng cho thấy kim loại này sẽ tiếp tục được ưa chuộng như một công cụ phòng vệ trước những bất ổn toàn cầu. Các nhà đầu tư tìm kiếm đa dạng hóa và bảo vệ rủi ro vĩ mô sẽ thấy vàng là một công cụ quan trọng trong danh mục của họ trong năm 2025.