Hướng dẫn thực tế: Hiểu rõ từng loại cổ phiếu và tối đa hóa chiến lược đầu tư của bạn

Khi bạn quyết định tham gia vào thị trường chứng khoán, một trong những bước đầu tiên là hiểu rằng có nhiều loại cổ phiếu khác nhau. Không phải tất cả đều mang lại cùng quyền lợi, rủi ro hay lợi nhuận. Quyết định của bạn về loại chứng khoán nào để mua sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ rủi ro và lợi ích tiềm năng mà bạn sẽ nhận được.

Cổ phiếu đại diện cho phần sở hữu của một công ty. Khi mua cổ phiếu, bạn tự động trở thành cổ đông. Tuy nhiên, quyền quyết định, quyền biểu quyết và phần chia lợi nhuận của bạn sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào loại cổ phiếu bạn sở hữu.

▶ Cổ phiếu thực sự là gì trên sàn chứng khoán?

Cổ phiếu hoạt động như giấy chứng nhận sở hữu một phần của công ty. Khi bạn đầu tư vốn vào chúng, bạn sẽ nhận được cả lợi ích lẫn rủi ro liên quan. Cổ tức bạn nhận được và lợi nhuận hoặc lỗ sẽ phụ thuộc vào giá mua ban đầu so với giá bán cuối cùng, những biến động này được điều chỉnh bởi quy luật cung cầu.

Cần phân biệt rõ: không phải tất cả cổ phiếu do công ty phát hành đều niêm yết trên sàn chứng khoán. Những cổ phiếu có thể giao dịch là những cổ phiếu có thể mua bán qua các nền tảng giao dịch. Các cổ đông lớn thường có ảnh hưởng lớn hơn trong các quyết định của doanh nghiệp và có quyền truy cập thông tin nội bộ.

▶ Ba loại cổ phiếu chính bạn cần nắm vững

Cổ phiếu phổ thông: Loại cổ phiếu phổ biến nhất trên thị trường

Đây là loại cổ phiếu phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán. Chúng được phát hành bởi các công ty như một phương thức huy động vốn, tránh vay nợ ngân hàng truyền thống.

Chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông. Người nắm giữ nhiều cổ phần hơn sẽ có ảnh hưởng lớn hơn trong quyết định. Họ cũng nhận cổ tức theo tỷ lệ phần trăm cổ phần của mình.

Rủi ro ở đây cao hơn: giá cổ phiếu biến động đáng kể theo hiệu suất kinh doanh, có độ biến động lớn hơn và khó bán nhanh chóng. Nếu công ty phá sản, khoản đầu tư của bạn sẽ trở thành không. Tuy nhiên, chúng có tiềm năng sinh lợi theo cấp số nhân trong dài hạn.

Cổ phiếu ưu đãi: An toàn về quyền kiểm soát

Loại cổ phiếu này không cho quyền biểu quyết, nhưng mang lại các khoản đền bù hấp dẫn: cổ tức cố định được đảm bảo bất kể hiệu suất kinh doanh. Lợi nhuận của bạn được bảo vệ.

Trong trường hợp công ty thanh lý, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi sẽ được hoàn trả trước các cổ đông phổ thông. Điều này làm cho chúng an toàn hơn. Ngoài ra, chúng dễ bán hơn, cung cấp tính thanh khoản cao hơn.

Điểm hạn chế: nếu công ty phát triển vượt bậc, lợi nhuận của bạn vẫn giữ cố định, trong khi cổ đông phổ thông sẽ nhận được lợi nhuận lớn hơn. Thích hợp cho những người tìm kiếm thu nhập thụ động ổn định.

Cổ phiếu ưu đãi đặc quyền: Ưu điểm của cả hai loại trên

Kết hợp đặc điểm của cả hai loại cổ phiếu trên. Cung cấp quyền biểu quyết và lợi ích kinh tế của cổ phiếu ưu đãi, nhưng cần sự chấp thuận của đại hội cổ đông để phát hành.

▶ Các loại cổ phiếu khác và đặc điểm riêng biệt của chúng

Cổ phiếu đăng ký vs cổ phiếu mang: Cổ phiếu đăng ký được phát hành theo tên của một chủ sở hữu cụ thể với hồ sơ chính thức. Cổ phiếu mang thuộc về người sở hữu vật lý của chứng chỉ.

Cổ phiếu niêm yết vs cổ phiếu tư nhân: Cổ phiếu niêm yết được giao dịch tự do trên sàn chứng khoán với tính thanh khoản cao. Cổ phiếu tư nhân thường thuộc về các doanh nghiệp nhỏ và vừa, không có quyền truy cập công khai.

Cổ phiếu mua lại: Có thời hạn xác định. Sau thời gian quy định, chúng sẽ chấm dứt tồn tại và mất quyền lợi, nghĩa vụ.

Cổ phiếu bán khống: Cho phép đầu cơ giảm giá. Nhà đầu tư “mượn” cổ phiếu từ broker, bán ra hy vọng giá giảm, rồi mua lại với giá thấp hơn để đóng vị thế.

Cổ phiếu tự sở hữu: Được mua lại bởi chính công ty. Sự tồn tại của chúng cho thấy công ty tin rằng các chứng khoán của mình đang bị định giá thấp, kỳ vọng tăng giá trong tương lai.

▶ Bảng so sánh: Những điểm khác biệt chính giữa các loại cổ phiếu

Phần thứ hai so sánh cổ phiếu đăng ký, niêm yết, mua lại, bán khống và cổ phiếu tự sở hữu:

▶ Ví dụ thực tế: Các loại cổ phiếu hoạt động như thế nào trong thực tế

Để minh họa cách các loại cổ phiếu này hoạt động trong thực tế, lấy ví dụ của Microsoft trong hai tháng liên tiếp.

Tháng 7 năm 2022 (tháng tăng giá), cổ phiếu mở cửa ở mức 254.84 USD và đóng cửa ở 277.64 USD. Mức thấp nhất là 245.70 và cao nhất là 281.60. Một nhà đầu tư với 1 lô đã kiếm được 22.80 USD; với 2 lô, 45.60 USD. Cần trừ phí hoa hồng và swap qua đêm. Nếu giữ vị trí đến sau ngày 17 tháng 8 (ngày chia cổ tức của Microsoft), bạn sẽ nhận thêm cổ tức.

Vào tháng 8 cùng năm, các nhà giao dịch bán khống cũng có lợi nhuận. Giá mở cửa ở 275.36 USD và đóng cửa ở 260.51 USD, mang lại lợi nhuận 14.85 USD cho các vị thế bán khống. Đồng thời, ngày chia cổ tức 17 tháng 8 mang lại lợi ích cho người mua và thiệt hại cho người bán khống.

Ví dụ này cho thấy cách các loại cổ phiếu và chiến lược giao dịch khác nhau mang lại cơ hội tùy theo hướng dự đoán của thị trường.

▶ Chiến lược đầu tư theo loại cổ phiếu lựa chọn

Với cổ phiếu phổ thông: Cần giấy tờ chính thức, hợp đồng và ủy quyền hợp pháp. Phải tìm người mua thực sự khi bán. Nếu vị thế của bạn lớn, bạn có thể ảnh hưởng đến quyết định của doanh nghiệp. Phù hợp cho đầu tư dài hạn kiên nhẫn.

Với cổ phiếu ưu đãi và đặc quyền: Cần sự chấp thuận của hội đồng đầu tư, nhưng cung cấp khả năng thoát khỏi thị trường nhanh hơn. Thích hợp cho các nhà đầu tư bảo thủ.

Với cổ phiếu niêm yết và bán khống: Có thể giao dịch trực tiếp qua broker. Chỉ cần đặt lệnh mua hoặc bán, trung gian sẽ xử lý toàn bộ. Linh hoạt tối đa cho các trader hoạt động tích cực. Mua bán không hạn chế khi thị trường mở cửa.

Với cổ phiếu tự sở hữu: Chỉ dành cho các doanh nghiệp. Thể hiện sự tin tưởng nội bộ vào định giá.

▶ Phân tích trước khi đầu tư vào bất kỳ loại cổ phiếu nào

Nghiên cứu kỹ lưỡng về công ty: bảng cân đối kế toán, kết quả quý, xu hướng ngành, vị thế cạnh tranh.

Nếu dự định đầu tư truyền thống, cần ý thức về tính thanh khoản thấp: cần cầu cao để bán. Với giao dịch, mua bán gần như tức thì.

Nhớ rằng: cổ phiếu có xu hướng tăng giá theo thời gian. Thị trường tăng chậm trong thời gian dài, nhưng giảm đột ngột trong vài tuần. Đầu tư ngắn hạn nhanh nhưng rất rủi ro. Chọn loại cổ phiếu phù hợp với hồ sơ rủi ro, khung thời gian và mục tiêu lợi nhuận của bạn.