Thị trường Chứng khoán Mexico 2025: Các cổ phiếu chính và Xu hướng trên Sàn Giao dịch Chứng khoán

Sàn Giao Dịch Chứng Khoán Mexico: Động lực của Thị Trường Tài Chính Mỹ Latinh

Sàn Giao Dịch Chứng Khoán quan trọng nhất của Mexico hoạt động như trung tâm chính để giao dịch cổ phiếu, phái sinh, công cụ thu nhập cố định và quỹ ETF trong nước. Là trung tâm thứ hai về quy mô sau, và thứ năm trên lục địa Mỹ, tổ chức này tập trung hoạt động của 145 công ty niêm yết, trong đó 140 có nguồn gốc Mexico, phản ánh thị trường vốn nhỏ hơn so với quy mô nền kinh tế quốc gia.

Cấu Trúc và Đặc Điểm của Chỉ Số Chứng Khoán Chính

Chỉ số S&P/BMV IPC là thước đo hiệu suất của thị trường Mexico, gồm 36 công ty lớn nhất, chiếm khoảng 80% tổng giá trị thị trường. Chỉ số này, được tính theo thời gian thực và xem xét lại hàng nửa năm vào tháng 3 và tháng 9, cung cấp cho nhà đầu tư một tham chiếu rõ ràng về hành vi của các cổ phiếu thanh khoản nhất.

Dữ liệu chính của Chỉ số Chính:

• Trọng số: Vốn hóa thị trường
• Thành phần: 35-36 công ty được chọn
• Lợi nhuận hàng năm (1 năm): 29%
• Lợi nhuận hàng năm (5 năm): 15%
• Lợi nhuận hàng năm (10 năm): 6,44%
• Phạm vi vốn hóa: từ 17.882 triệu đến 1.279.282 triệu MXN
• Vốn hóa trung bình: 221.939 triệu MXN
• Công ty có trọng số lớn nhất: 12,4% của chỉ số
• Trọng số của 10 công ty hàng đầu: 71,6% tổng giá trị

Các ngành chiếm ưu thế trong thành phần gồm: tiêu dùng thiết yếu (30,9%), vật liệu (26,2%) và công nghiệp (12,3%), tạo thành cấu trúc đa dạng giúp giảm thiểu rủi ro do biến động ngành quá mức.

Các Tập Đoàn Quan Trọng Nhất: Ví dụ về Giao Dịch Trên Sàn Chứng Khoán

Thị trường Mexico đặc trưng bởi sự tập trung vào các tập đoàn lớn. Năm công ty có vốn hóa lớn nhất chiếm 44,2% tổng giá trị của sàn và 55,8% của chỉ số chính, cho thấy cách thức hoạt động của thị trường được định hình bởi các tổ chức trụ cột này.

Walmart Mexico (WALMEX)

Dẫn đầu ngành bán lẻ với hoạt động tại Mexico và Trung Mỹ, Walmart Mexico vận hành danh mục đa dạng gồm các siêu thị giảm giá, hypermarket, siêu thị và câu lạc bộ. Từ khi thành lập năm 1958 bởi Jerónimo Arango, công ty đã củng cố vị thế như một biểu tượng của thương mại bán lẻ trong khu vực.

• Vốn hóa thị trường: 1,10 tỷ MXN
• Phạm vi giá hiện tại: 61,43 USD - 63,97 USD
• Phạm vi hàng năm: 50,79 USD - 67,34 USD
• Khối lượng giao dịch trung bình: 25,45 triệu
• Hệ số P/E: 21,86
• Lợi tức cổ tức: 3,83%

Trong quý II năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 246.253,8 triệu peso, so với 227.415,1 triệu của cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng giảm xuống còn 11.226,9 triệu peso từ 12.510,1 triệu cùng kỳ. Các nhà phân tích của Barron’s duy trì vị thế “tăng trọng số” cho tập đoàn này, gợi ý mua với mức trung bình mục tiêu cao hơn thị trường.

América Móvil (AMX)

Công ty viễn thông đa quốc gia có trụ sở tại Mexico City, hoạt động tại 23 quốc gia châu Mỹ và châu Âu, phục vụ hơn 323 triệu người dùng. Đây là nhà điều hành viễn thông lớn nhất châu Mỹ và thứ bảy toàn cầu về số lượng thuê bao. Ngoài dịch vụ di động, công ty còn quản lý trung tâm cuộc gọi, quảng cáo và sở hữu hạ tầng trạm phát sóng. Tập đoàn Carso, cổ đông chính là doanh nhân Carlos Slim, kiểm soát América Móvil.

• Vốn hóa thị trường: 70,75 tỷ USD
• Phạm vi giá cổ phiếu: 32.800,00 MXN - 35.160,00 MXN
• Phạm vi hàng năm: 15.675,00 MXN - 40.000,00 MXN
• Khối lượng trung bình: 587 cổ phiếu

Trong quý III năm 2025, América Móvil ghi nhận doanh thu 232.920 triệu peso Mexico, tăng 4,2% so cùng kỳ. Lợi nhuận ròng đạt 22.700 triệu peso. Các phân tích của Investing.com đề xuất “Mua” với mục tiêu giá trung bình 21.323 MXN trong 12 tháng tới.

Grupo México (GMEXICO)

Thành lập năm 1978, tập đoàn này hoạt động qua ba lĩnh vực chiến lược: Minera México, Grupo México Transportes và Grupo México Infraestructura. Hoạt động khai khoáng được xem là công ty khai thác lớn nhất trong nước và là nhà sản xuất đồng lớn thứ ba thế giới. Phân khúc vận tải quản lý đội tàu đường sắt lớn nhất quốc gia. Dù có tầm ảnh hưởng kinh tế lớn, Grupo México từng gặp tranh cãi về các thảm họa công nghiệp nghiêm trọng, bao gồm tràn axit sulfuric năm 2019 và sập mỏ Pasta de Conchos năm 2006.

• Vốn hóa thị trường: 1,27 tỷ MXN
• Phạm vi giá: 158,68 USD - 162,51 USD
• Phạm vi hàng năm: 91,08 USD - 167,85 USD
• Khối lượng trung bình: 7,96 triệu
• Hệ số P/E: 17,71
• Lợi tức cổ tức: 2,71%

Trong quý III năm 2025, doanh thu tăng 11% lên 4.590 triệu USD, lợi nhuận ròng tăng hơn 50%, đạt 1.290 triệu USD. Các phân tích của Investing.com đặt mục tiêu giá 149,42 MXN, dự đoán có thể giảm 6,9%. Barron’s đề xuất giá mục tiêu 8,33 USD cho cổ phiếu loại B với xếp hạng “Bán/Under”.

Fomento Económico Mexicano - FEMSA

FEMSA, thành lập năm 1890 tại Monterrey, là biểu tượng của Mexico trong lĩnh vực đồ uống, bán lẻ, dịch vụ nhà hàng và dược phẩm. Là nhà đóng chai Coca-Cola lớn nhất thế giới, hoạt động tại 17 quốc gia ngoài Mexico, gồm Đức, Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Costa Rica và các nước khác. Cổ phiếu của công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Mexico và New York, nằm trong các chỉ số chính.

• Vốn hóa thị trường: 583,28 tỷ MXN
• Phạm vi giá: 174,48 USD - 180,00 USD
• Phạm vi hàng năm: 156,00 USD - 212,11 USD
• Khối lượng trung bình: 2,46 triệu
• Hệ số P/E: 38,85
• Lợi tức cổ tức: 7,4%

Trong quý III năm 2025, doanh thu hợp nhất tăng 9,1% lên 214.638 triệu peso, lợi nhuận ròng giảm 36,8% còn 5.838 triệu peso do mất giá và chi phí tài chính cao hơn. Các trang web chuyên môn khuyên “Mua” FEMSA từ ngày 11 tháng 11 năm 2025.

Tập Đoàn Tài Chính Banorte

Tổ chức tài chính thành lập năm 1992, có trụ sở tại San Pedro Garza García, Banorte là ngân hàng thứ hai trong bốn ngân hàng lớn nhất Mexico và Mỹ Latinh. Hoạt động dưới thương hiệu Banorte và Ixe, cung cấp dịch vụ như gửi tiết kiệm, thẻ tín dụng, vay mua nhà và vay thương mại. Với 22 triệu khách hàng, hơn 1.000 chi nhánh và 7.000 máy ATM trên toàn quốc, còn là nhà quản lý quỹ hưu trí lâu đời nhất (Afores).

• Vốn hóa thị trường: 534,70 tỷ MXN
• Phạm vi giá: 178,03 USD - 186,44 USD
• Phạm vi hàng năm: 131,60 USD - 187,29 USD
• Khối lượng trung bình: 6,53 triệu
• Hệ số P/E: 9,02
• Lợi tức cổ tức: 7,30%

Trong quý III năm 2025, Banorte báo cáo lợi nhuận ròng 13.008 triệu peso, giảm 9% so cùng kỳ. Tuy nhiên, Barron’s duy trì xếp hạng “Tăng trọng số (Overweight)” cho nhóm này dựa trên ý kiến các chuyên gia.

Tổng Quan Kinh Tế Vĩ Mô: Bối Cảnh Hoạt Động Năm 2025

Môi trường kinh tế Mexico năm 2025 diễn ra trong điều kiện bất định quốc tế do các thay đổi trong chính sách thương mại của Mỹ sau khi Donald Trump trở lại làm tổng thống. Dù có các đợt biến động, tác động tại Mexico vẫn ở mức vừa phải, nhờ vào sức mạnh của tiêu dùng nội địa và dòng vốn đầu tư liên quan đến nearshoring.

Lạm phát tiếp tục giảm, gần mức 3,5% hàng năm, cho phép Ngân hàng Trung ương Mexico bắt đầu giảm dần lãi suất, mặc dù vẫn giữ thái độ thận trọng do lạm phát cơ bản vẫn trên mức mục tiêu. Động thái này đã tạo điều kiện tài chính ổn định hơn so với các giai đoạn trước.

Tỷ giá hối đoái duy trì ổn định trong năm, không có giảm giá đột ngột ngay cả trong thời điểm căng thẳng thương mại. Đối với các tập đoàn Mexico, điều này đã giảm áp lực lên chi phí vận hành.

Trên thị trường chứng khoán trong nước, chỉ số S&P/BMV IPC đã tăng khoảng 21% trong năm, nhờ hiệu suất tích cực của các ngành như tiêu dùng thiết yếu, viễn thông và khai khoáng. Chỉ số duy trì quanh mức 63.000-64.000 điểm, phản ánh sự ổn định của các tập đoàn lớn và sự thu hút vốn đầu tư nước ngoài vào Mexico như một điểm đến đầu tư.

Cơ Hội Đầu Tư và Các Chiến Lược Chiến Thuật

Đối với các nhà đầu tư đã tập trung danh mục vào các tài sản Mỹ, năm 2025 là cơ hội đáng kể để xem xét lại chiến lược phân bổ. Điều bất ngờ của năm đến từ thị trường Mexico: chỉ số S&P/BMV IPC đã tăng 21,7% trong 12 tháng qua, rõ ràng vượt xa các chỉ số chính của Bắc Mỹ vẫn duy trì trạng thái phẳng hoặc âm.

Hiệu suất này nổi bật trong bối cảnh môi trường phức tạp với thuế 25% áp dụng cho hàng hóa Mexico và căng thẳng thương mại ban đầu dự báo một năm khó khăn. Sức bền của thị trường chứng khoán Mexico dựa trên các yếu tố như dịch chuyển công nghiệp về khu vực, sức mạnh tiêu dùng nội địa và thành tích nổi bật của các tập đoàn hàng đầu như América Móvil, FEMSA và Grupo México.

Chiến lược danh mục cân đối có thể kết hợp tiếp xúc chọn lọc với cổ phiếu Mexico, tham gia vừa phải vào các cổ phiếu Mỹ chọn lọc, và các trái phiếu của cả hai nền kinh tế. Cấu trúc này giúp tận dụng chênh lệch lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro thương mại, tỷ giá và địa chính trị, mang lại vị thế vững chắc hơn cho nhà đầu tư trong bối cảnh chuyển đổi lớn.

Các Bước Tiếp Theo Để Bắt Đầu

1. Đăng ký
2. Gửi tiền
3. Bắt đầu giao dịch