Trong làn sóng chuyển đổi năng lượng xanh, các nhà sản xuất thiết bị lưu trữ năng lượng đang bước vào thời kỳ hoàng kim — Phân tích sâu về cơ hội đầu tư năm 2025

Khi biến đổi khí hậu toàn cầu ngày càng gia tăng và mục tiêu trung hòa carbon được thúc đẩy, ngành lưu trữ năng lượng đang trở thành động lực trung tâm của cuộc cách mạng năng lượng. Từ việc phổ biến xe điện đến việc đưa vào vận hành quy mô lớn các nguồn năng lượng tái tạo như gió, mặt trời, các nhà sản xuất thiết bị lưu trữ đã trở thành tâm điểm của thị trường vốn. Bài viết này sẽ phân tích hệ thống các cơ hội đầu tư vào lưu trữ năng lượng, giúp nhà đầu tư hiểu rõ ngành công nghiệp đang phát triển mạnh mẽ này.

Toàn cảnh chuỗi ngành lưu trữ năng lượng: Ai đang hưởng lợi?

Để hiểu rõ giá trị đầu tư của các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng, trước tiên cần nắm vững cấu trúc toàn diện của chuỗi ngành. Lưu trữ năng lượng không phải là công nghệ độc lập mà là hệ sinh thái vượt qua nhiều khâu.

Sản xuất pin — yếu tố then chốt của ngành

Trọng tâm của hệ thống lưu trữ năng lượng nằm ở pin. Dù là pin lithium, pin thể rắn hay pin sodium-ion, các nhà sản xuất thiết bị lưu trữ đều nắm giữ điểm cao về công nghệ. Thách thức đối mặt của các nhà sản xuất pin bao gồm biến động nguyên vật liệu (giá lithium, nickel, cobalt không ổn định) và cạnh tranh khốc liệt từ các tập đoàn quốc tế. Ở thị trường Đài Loan, Shin Sheng Li (4931) và Chang Yuan Technology (8038) là những doanh nghiệp tiêu biểu trong lĩnh vực này.

Nhà tích hợp hệ thống — từ linh kiện đến giải pháp hoàn chỉnh

Các nhà cung cấp thiết bị lưu trữ không chỉ cung cấp pin mà còn cần tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng, cuối cùng là bàn giao một giải pháp lưu trữ hoàn chỉnh. Đây chính là giá trị của nhà tích hợp hệ thống. Các doanh nghiệp Đài Loan như Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513) giữ vị trí quan trọng trong lĩnh vực này, có khả năng chuyển đổi các công nghệ phức tạp thành ứng dụng thực tiễn.

Hạ tầng điện lực và dịch vụ kết nối lưới

Việc tích hợp hệ thống lưu trữ vào lưới điện đòi hỏi sự hỗ trợ kỹ thuật chuyên nghiệp. Các nhà cung cấp thiết bị như biến áp, tủ phân phối, kỹ thuật điện lực cũng đóng vai trò quan trọng. Các doanh nghiệp như Zhongxing Electric, Huacheng, Yali đều có hoạt động trong lĩnh vực này.

Nguyên liệu đầu nguồn và linh kiện cuối nguồn

Vật liệu cực dương, dung dịch điện phân, màng ngăn cùng các nguyên liệu đầu nguồn khác, cùng với hệ thống quản lý pin, thiết bị làm mát, hệ thống chuyển đổi điện năng, tạo thành toàn bộ hệ sinh thái ngành. Đầu tư của Formosa Plastics (6505) vào dung dịch điện phân là một ví dụ điển hình.

Bản đồ các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng toàn cầu: So sánh Mỹ và Đài Loan

Dưới đây là danh sách các cổ phiếu chính liên quan đến lưu trữ năng lượng được chọn lọc dựa trên vốn hóa thị trường, hiệu suất giá cổ phiếu và mức tăng hàng năm:

Các cổ phiếu lưu trữ năng lượng chính của Mỹ

Các cổ phiếu lưu trữ năng lượng chính của Đài Loan

Dữ liệu tham khảo: Google Finance, cập nhật đến ngày 3/9/2025

Phân tích sâu các nhà cung cấp thiết bị lưu trữ năng lượng của Mỹ

GE Vernova (NYSE: GEV) — Vua tăng trưởng

GE Vernova dẫn đầu ngành lưu trữ năng lượng Mỹ với mức tăng 76.23% trong năm, giá cổ phiếu đạt 579.68 USD. Là nhà lãnh đạo toàn cầu về công nghệ năng lượng, công ty có nền tảng vững chắc trong sản xuất thiết bị lưu trữ và tích hợp năng lượng tái tạo, hưởng lợi từ việc đẩy mạnh đầu tư năng lượng xanh toàn cầu.

NextEra Energy (NYSE: NEE) — Quy mô và tăng trưởng song hành

Là công ty tiện ích lớn nhất thế giới về vốn hóa, NextEra Energy có quy mô tài sản lớn, doanh thu năm 2024 khoảng 24.75 tỷ USD. Các dự án năng lượng tái tạo và lưu trữ của công ty, như NextEra Energy Resources, tập trung vào gió, mặt trời và lưu trữ. Quý 2 năm 2025, EPS điều chỉnh đạt 1.05 USD, tăng khoảng 9% so với cùng kỳ. Công ty đã bổ sung 3.2 GW dự án mới, tổng công suất dự kiến vượt 10.5 GW, thể hiện vị thế dẫn đầu về năng lượng AI và trung tâm dữ liệu. Các nhà phân tích dự đoán mục tiêu giá trung bình khoảng 84-86 USD, còn tiềm năng tăng giá khoảng 15-20%.

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) — Cơ hội đầu tư trong chính sách rủi ro

Enphase Energy là nhà cung cấp chính cho microinverter mặt trời và hệ thống lưu trữ năng lượng, cổ phiếu hiện khoảng 36.98 USD, tỷ lệ giá trên doanh thu khoảng 3.2-3.7 lần. Doanh thu năm 2024 đạt 1.46 tỷ USD, dự báo năm 2025 có thể khác biệt, Q2 doanh thu 363 triệu USD vượt dự kiến, nhưng hướng dẫn Q3 chỉ 330-370 triệu USD, phản ánh nhu cầu vẫn còn yếu. Chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời nhà ở Mỹ có thể chấm dứt vào cuối năm, tạo rủi ro không chắc chắn cho công ty. Các nhà môi giới như TD Cowen đã hạ xếp hạng xuống Hold, mục tiêu giá 45-55 USD. Nhà đầu tư nên thận trọng, xem đây là cổ phiếu theo dõi trung dài hạn.

Fluence Energy (NYSE: FLNC) — Đại diện nhà cung cấp thiết bị lưu trữ toàn cầu

Fluence Energy là nhà cung cấp hàng đầu thế giới về sản phẩm và dịch vụ dự trữ năng lượng, được Siemens và AES hợp tác ra mắt từ năm 2018, hoạt động tại 47 thị trường toàn cầu. Quý 3 năm 2025, EPS đạt 0.01 USD, dù vượt dự kiến, doanh thu giảm còn 603 triệu USD, thấp hơn nhiều so với dự kiến 770 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động phục hồi nhẹ, biên lợi nhuận gộp giảm còn khoảng 15.4%, chủ yếu do chậm trễ mở rộng công suất tại Mỹ và thách thức chuỗi cung ứng. Ban lãnh đạo duy trì mục tiêu doanh thu cả năm 2025 là 2.7 tỷ USD và kỳ vọng các đơn hàng hiện tại sẽ dần chuyển thành doanh thu thực tế trong năm 2026.

EnerSys (NYSE: ENS) — Nhà cung cấp giải pháp lưu trữ công nghiệp ổn định

EnerSys là nhà cung cấp hàng đầu toàn cầu về giải pháp lưu trữ công nghiệp, có hơn 11.000 nhân viên, hoạt động tại hơn 100 quốc gia. Các sản phẩm chính gồm hệ thống năng lượng, pin công nghiệp, pin đặc biệt, bộ sạc pin. Quý 1 năm 2025, kết quả tài chính nổi bật: EPS điều chỉnh đạt 2.08 USD, doanh thu 893 triệu USD đều vượt dự kiến. Vốn hóa công ty đạt 3.86 tỷ USD, PE chỉ 11.8 lần, tỷ lệ cổ tức gần 1%, phù hợp nhà đầu tư ổn định.

Các nhà đầu tư Đài Loan trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng: Ai có thể bứt phá?

Delta Electronics (2308) — Ngôi sao sáng trong ngành thiết bị lưu trữ

Delta Electronics thành lập năm 1971, là nhà cung cấp pin đổi mới hàng đầu thế giới, cung cấp giải pháp quản lý pin và làm mát. Quý 2 năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 1240.35 tỷ TWD, tăng khoảng 20%, lập kỷ lục quý cao nhất; lợi nhuận ròng sau thuế 139.48 tỷ TWD, tăng 40%, EPS 5.37 TWD lập đỉnh lịch sử. Tỷ lệ lợi nhuận gộp 35.5%, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 15.1% đều cao hơn nhiều so với cùng kỳ trước, phản ánh khả năng tối ưu hóa sản phẩm lợi nhuận cao và quy trình sản xuất. Trong nửa cuối năm, công ty sẽ tăng cường đầu tư R&D và mở rộng công suất tại Mỹ, kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ.

Đông Yuan (1504) — Doanh nghiệp đa dạng trong giải pháp năng lượng

Đông Yuan Electric thành lập năm 1956, bắt đầu từ động cơ điện, nay đã phát triển thành tập đoàn đa ngành gồm hệ thống động cơ, năng lượng thông minh, cuộc sống thông minh. Quý 2 năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 15.6 tỷ TWD, tăng 7.4% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của chi phí và tỷ giá, EPS đạt 0.69 TWD, nửa đầu năm EPS 1.23 TWD giảm khoảng 8%. Công ty có cấu trúc tài chính vững mạnh, nửa đầu năm chi cổ tức bằng tiền mặt 2.2 TWD, tỷ lệ cổ tức khoảng 4.2%, hấp dẫn nhà đầu tư dài hạn. Đông Yuan đang tích cực mở rộng qua mua lại NCL Energy và hợp tác chiến lược với Hon Hai, nhằm đón đầu cơ hội trong trung tâm dữ liệu AI và năng lượng thông minh.

Tại sao ngành lưu trữ năng lượng đáng để đầu tư?

Chính sách hỗ trợ dưới sự thúc đẩy của mục tiêu khí hậu

Theo báo cáo của Ủy ban Liên hợp quốc về biến đổi khí hậu, để giữ mức tăng nhiệt toàn cầu trong giới hạn 1.5°C so với thời kỳ tiền công nghiệp, thế giới cần giảm phát thải carbon nửa cuối đến năm 2030 và đạt trung hòa carbon vào năm 2050. Điều này đồng nghĩa các quốc gia sẽ tiếp tục đẩy mạnh chuyển đổi năng lượng, tạo ra thị trường ổn định cho các nhà sản xuất thiết bị lưu trữ.

Sự bùng nổ trong nhu cầu lưu trữ năng lượng

Theo dự báo của BloombergNEF và DNV, nhu cầu tích trữ năng lượng toàn cầu liên tục tăng, dự kiến đến năm 2030 sẽ vượt mốc TWh, phần lớn dung lượng đến từ pin lithium-ion. Điều này mở ra cơ hội lớn cho toàn bộ chuỗi ngành các nhà cung cấp thiết bị lưu trữ.

Giảm chi phí năng lượng tái tạo thúc đẩy ứng dụng

Nghiên cứu của Viện Công nghệ Hoàng gia London cho thấy, trong 3 tháng đầu năm 2023, năng lượng gió cung cấp 32.4% điện năng của Anh. Với tiến bộ công nghệ, các nguồn năng lượng như gió, mặt trời, vốn có chi phí cao trước đây, đã trở nên có lợi. Tuy nhiên, các trang trại gió có sản lượng không ổn định, thậm chí xuất hiện giá điện âm vào ban đêm, khiến các thiết bị lưu trữ trở thành điều kiện cần thiết để mở rộng ứng dụng năng lượng mới.

Tăng trưởng nhu cầu điện trong kỷ nguyên AI

Khi AI được thương mại hóa quy mô lớn, lượng điện tiêu thụ tại các trung tâm dữ liệu sẽ tăng mạnh, đặt ra yêu cầu mới về cung cấp điện ổn định và khả năng lưu trữ. Các nhà cung cấp thiết bị lưu trữ như NextEra Energy đã bắt đầu chiếm lĩnh lĩnh vực này.

Rủi ro và khuyến nghị khi đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng

Nhà đầu tư cần nhận thức rằng một số doanh nghiệp lưu trữ năng lượng có thể thiếu khả năng cạnh tranh công nghệ, đặc biệt là các công ty mới có nền tảng yếu, nếu không thể cân đối thu chi hoặc doanh thu giảm dài hạn, sẽ gây áp lực lớn lên giá cổ phiếu. Việc lựa chọn cổ phiếu cẩn thận, liên tục theo dõi các yếu tố cơ bản và kiểm soát rủi ro là điều tối quan trọng.

Ngoài ra, cần chú ý rằng các thành quả R&D trong lĩnh vực công nghệ cao chưa chắc đã thương mại hóa và sinh lợi. Khi các yếu tố cơ bản hoặc công nghệ có xu hướng đảo chiều, kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro của nhà đầu tư sẽ là yếu tố quyết định lợi nhuận cuối cùng.

Tóm lại: Xu hướng dài hạn và cơ hội ngắn hạn

Việc sử dụng năng lượng sạch không thể thiếu công nghệ lưu trữ. Trong tương lai gần, các quốc gia sẽ tiếp tục đẩy mạnh đầu tư, mỗi khi có chính sách mới công bố đều có thể kích thích thị trường. Nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội tham gia.

Tuy nhiên, sự phát triển của lĩnh vực lưu trữ năng lượng không phải lúc nào cũng suôn sẻ. Việc chuyển đổi kết quả R&D thành lợi nhuận thương mại đòi hỏi thời gian và sự kiểm chứng thị trường. Nhà đầu tư cần kết hợp nắm bắt xu hướng dài hạn của ngành với quản lý rủi ro tốt, chỉ có như vậy mới có thể thực sự thu lợi trong thời kỳ vàng của lưu trữ năng lượng.