Đà tăng của đồng Đài tệ gây áp lực liên đới, rủi ro ngành công nghiệp xuất hiện

Sau khi Mỹ và Đài Loan phát hành tuyên bố chung về tỷ giá hối đoái lần đầu tiên, thị trường ngoại hối Đài tệ đã có những biến động rõ rệt. Sáng nay, mở cửa ở mức 31.13 Đài tệ, đồng tiền này đã tăng giá ngắn hạn 2 điểm, sau đó mức tăng thu hẹp lại và cả ngày diễn ra với những biến động lớn. Theo phân tích của các nhà phân tích thị trường, nếu xu hướng tăng giá mạnh của Đài tệ so với USD vào đầu tháng 5 năm 2022 tái diễn, sẽ gây áp lực liên đới đối với nhiều ngành công nghiệp của Đài Loan.

Biến động tỷ giá tăng mạnh, Ngân hàng Trung ương đối mặt thách thức ổn định

Đài tệ không giao hàng kỳ hạn đã tăng vọt 4角 ngay sau khi tuyên bố được phát hành, phản ánh kỳ vọng của thị trường về triển vọng tỷ giá đã có sự chuyển biến rõ rệt. Biến động trong ngày quá lớn đã gây áp lực lên thị trường ngoại hối, và thị trường dự đoán Ngân hàng Trung ương sẽ can thiệp điều chỉnh phù hợp. Theo kinh nghiệm trước đây, Đài tệ từng tăng lên mức 28 trong thời kỳ đàm phán thuế quan, mức giá hiện tại 31 có thể còn tăng nữa, nhưng Ngân hàng Trung ương sẽ thực hiện các biện pháp phù hợp để kiềm chế biến động quá mức, dự kiến trong ngắn hạn Đài tệ sẽ duy trì dao động trong khoảng 30.

Người phát ngôn của Tập đoàn Tín Nghĩa cho biết, dựa trên kinh nghiệm của Nhật Bản, Hàn Quốc và các quốc gia lân cận ký kết các tuyên bố tương tự, điều này chưa chắc dẫn đến biến động tỷ giá dữ dội. Tuy nhiên, nếu đà tăng của Đài tệ tiếp tục mạnh lên, sẽ mang lại những tác động phức tạp đối với các mặt của nền kinh tế.

Lợi nhuận doanh nghiệp chịu áp lực, nhiều ngành đối mặt với hai chiều

Các ngành truyền thống sẽ phải chịu áp lực kép từ thuế quan và tỷ giá. Nếu Đài tệ tăng giá quá mạnh, khả năng cạnh tranh xuất khẩu sẽ bị suy giảm rõ rệt, lợi nhuận biên của các ngành sản xuất truyền thống sẽ bị thu hẹp.

Các công ty bảo hiểm nhân thọ do nắm giữ lượng lớn tài sản bằng ngoại tệ, khi Đài tệ tăng giá sẽ gây lỗ trên sổ sách. Theo số liệu mới nhất từ Tập đoàn Tín Nghĩa, lợi nhuận trước thuế tích lũy của công ty đạt 69.96 tỷ Đài tệ, lợi nhuận sau thuế 60.76 tỷ Đài tệ, EPS đạt 3.06 Đài tệ, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu duy trì ở mức cao 17.46%. Tuy nhiên, trong bối cảnh tỷ giá không thuận lợi, kết quả tài chính của ngành tài chính sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh giảm.

Về lĩnh vực Cổ phiếu công nghệ, cũng đang đối mặt với thử thách. Mặc dù các ông lớn như TSMC hôm nay mở cao và chỉ số trọng điểm tăng hơn 200 điểm trong phiên sáng, nhưng dòng vốn ngoại gần đây đã bán ròng hơn 3000 tỷ Đài tệ, khiến chỉ số khó có thể vượt qua mức 28.000 điểm một cách hiệu quả. Dòng tiền thị trường đã chuyển hướng từ các cổ phiếu liên quan AI sang nhóm bộ nhớ, rõ ràng là có sự luân phiên cổ phiếu. Trong bối cảnh Đài tệ tăng giá, rủi ro bong bóng định giá của cổ phiếu công nghệ sẽ càng gia tăng.

Điểm chú ý thị trường và triển vọng ngắn hạn

Tuần này, thị trường sẽ tập trung theo dõi kết quả tài chính của Nvidia và kỳ hạn hợp đồng tương lai của chỉ số Đài Bắc, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng của thị trường chứng khoán Đài Loan trong thời gian tới. Dự kiến, chỉ số Đài Bắc sẽ duy trì dao động ở mức cao trong ngắn hạn, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao biến động tỷ giá Đài tệ/USD để đánh giá tác động tiềm năng đến các ngành, và điều chỉnh danh mục đầu tư phù hợp theo đặc thù ngành.

Tổng thể, nếu xu hướng tăng của Đài tệ so với USD năm 2022 tiếp tục duy trì, thị trường chứng khoán Đài Loan sẽ đối mặt với rủi ro điều chỉnh hệ thống. Chính sách của Ngân hàng Trung ương và chiến lược ứng phó của các nhà đầu tư sẽ là những yếu tố quyết định hướng đi của thị trường trong thời gian tới.