Dự đoán xu hướng tiền điện tử năm 2024: Nhìn vào mức tăng của 2023 để nhận diện cơ hội trong tương lai

Dự đoán trước khi hiểu rõ về hệ sinh thái thị trường

Để hiểu tại sao tiền điện tử lại thể hiện mạnh mẽ vào năm 2023 và những gì có thể xảy ra trong năm 2024, trước tiên cần nhận thức rằng thị trường này gồm 9 loại thành phần cốt lõi, tương tác của họ quyết định động thái cung cầu của toàn bộ hệ sinh thái.

Các nhà phát triển dự án blockchain, tổ chức đầu tư mạo hiểm, cá mập cá voi, nhà đầu tư nhỏ lẻ, vốn từ các tổ chức, sàn giao dịch tập trung (CEX), sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nhà môi giới truyền thống và cơ quan quản lý, tạo thành một mạng lưới truyền tải giá trị phức tạp. Hiểu rõ cơ chế thúc đẩy của họ sẽ giúp bạn nắm bắt tốt hơn nhịp điệu thị trường.

Theo dữ liệu của Investing, hiện có 8882 loại dự án tiền điện tử trên thị trường, điều này cho thấy việc lựa chọn khá khó khăn. Nhưng chỉ cần nắm vững phương pháp phân tích đúng đắn, bạn có thể lọc ra các mục tiêu đầu tư chất lượng cao.

Bốn lực đỡ chính cho đà tăng của tiền điện tử năm 2023

Chỉ số thị trường CoinDesk (CMI) đã tăng 123% trong năm 2023, đóng cửa ở mức 1781.12 điểm. Trong đó, Bitcoin chiếm trọng số 62%, Ethereum 20%, XRP, Solana, Cardano lần lượt chiếm 3%, 2%, 1%, phần còn lại 12% được chia đều cho 179 dự án khác.

Chu kỳ giảm một nửa của Bitcoin và sự chuẩn bị trước

Cơ chế cốt lõi của blockchain Bitcoin là mỗi 210.000 khối tự động giảm phần thưởng khai thác, chu kỳ khoảng 4 năm. Thiết kế này đảm bảo nguồn cung mới giảm dần theo thời gian, về lý thuyết sẽ nâng cao tính khan hiếm.

Dữ liệu lịch sử rất thuyết phục. Sau lần giảm một nửa đầu tiên, Bitcoin tăng 950% trong vòng 6 tháng, tổng cộng 12 tháng đạt 8342%. Lần giảm một nửa thứ hai, trong 6 tháng và 12 tháng lần lượt tăng 38% và 286%. Lần giảm một nửa thứ ba (tháng 5 năm 2020) lần lượt là 83% và 562%.

Vì kỳ giảm một nửa tiếp theo dự kiến diễn ra vào tháng 4 năm 2024, nhiều nhà giao dịch đã bắt đầu chuẩn bị từ năm 2023, tạo thành động lực chính cho đà tăng hàng năm.

Sự kỳ vọng về phê duyệt ETF giao ngay

Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) vẫn chưa chấp thuận các sản phẩm ETF theo dõi giá Bitcoin giao ngay. Khác với ETF hợp đồng tương lai hiện tại (nhà đầu tư chỉ tham gia vào các dự đoán giá mà không cần sở hữu tài sản thực), ETF giao ngay yêu cầu quỹ phải mua Bitcoin thật để hỗ trợ phát hành các phần vốn.

BlackRock và các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu đã nộp đơn xin ETF Bitcoin giao ngay cho SEC trong năm 2023. Nếu được chấp thuận, điều này có thể mở ra dòng vốn tổ chức trị giá hàng nghìn tỷ USD, đẩy mạnh nhu cầu mua Bitcoin thật. Sự lạc quan về kỳ vọng này đã đẩy giá lên trong năm 2023.

Hiệu ứng lan tỏa từ cơn sốt trí tuệ nhân tạo

Sự bùng nổ của ChatGPT và đà tăng giá cổ phiếu Nvidia đã khiến toàn bộ hệ sinh thái công nghệ chìm đắm trong bầu không khí AI. Các dự án và token liên quan đến AI xây dựng trên blockchain cũng hưởng lợi từ xu hướng này. Những token này không chỉ là phương tiện trao đổi đơn thuần, mà còn là các token tiện ích cần thiết để sử dụng dịch vụ AI trên chuỗi, về mặt nào đó giống như “cổ phần” của các nền tảng AI phi tập trung này.

Từ tháng 9 năm 2023, khi cơn sốt AI lên cao, sức hút của tiền điện tử như một tài sản sáng tạo công nghệ cũng ngày càng tăng.

Sự mở rộng đồng bộ của vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch

Vốn hóa thị trường tiền điện tử năm 2023 tăng 99.2%, giá trị tăng gần 7500 tỷ USD. Nguyên nhân là người mua sẵn sàng trả giá cao hơn, trong khi người bán phải chấp nhận thua lỗ hoặc chốt lời.

Chuyển động giá liên tục này chỉ xảy ra khi dòng tiền thực sự đổ vào. Quan sát khối lượng giao dịch hàng tháng cho thấy, tổng giá trị giao dịch hiện tại (140 nghìn tỷ USD) vượt xa trung bình 6 tháng trước đó (79 nghìn tỷ USD). Điều này cho thấy có lượng lớn vốn mới, nhà tham gia mới hoặc các nhà tham gia cũ mở rộng vị thế.

Song song đó, các hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum chưa đóng (open interest) cũng tăng mạnh từ tháng 8. Hiện tại, hợp đồng tương lai Bitcoin nắm giữ 17,321 hợp đồng, Ethereum là 6,114 hợp đồng. Sự gia tăng hợp đồng chưa đóng thường báo hiệu các nhà đầu tư chuyên nghiệp lạc quan, kỳ vọng này cuối cùng sẽ truyền sang thị trường giao ngay.

Liệu tiền điện tử có thể tiếp tục tăng trong năm 2024? Ba kịch bản vĩ mô

Tiền điện tử là tài sản rủi ro cao, xu hướng của nó phụ thuộc rất lớn vào môi trường vĩ mô toàn cầu, đặc biệt là tình hình lạm phát và chính sách lãi suất của Mỹ và châu Âu.

Kịch bản 1: Lạm phát dịu, kinh tế ổn định

Nếu lạm phát tiếp tục giảm, hoạt động kinh tế duy trì ổn định hoặc cải thiện, Fed và ECB có thể tạm dừng tăng lãi suất hoặc bắt đầu giảm. Trong môi trường tiền tệ nới lỏng, cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao sẽ hấp dẫn hơn, nhưng điều này không nhất thiết có lợi cho tiền điện tử vì cùng môi trường nới lỏng cũng thúc đẩy dòng vốn chảy vào cổ phiếu truyền thống.

Kịch bản 2: Lạm phát bùng phát, kinh tế tăng tốc

Nếu lạm phát quay trở lại hoặc nền kinh tế quá nóng, các ngân hàng trung ương sẽ tái khởi động chu kỳ tăng lãi suất. Thị trường chứng khoán có thể chịu áp lực, trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn, nhưng Bitcoin với đặc tính “vàng số” cũng sẽ thu hút sự chú ý. Tính cố định về nguồn cung lý thuyết có thể chống lại lạm phát, nhưng các token khác nhau có các mô hình cung khác nhau, không phải tất cả đều hưởng lợi.

Kịch bản 3: Tình trạng đình trệ kéo dài

Kết hợp giữa đình trệ kinh tế và lạm phát, tình trạng stagflation phức tạp nhất. Ngân hàng trung ương đối mặt với lựa chọn khó khăn: tăng lãi suất sẽ gây suy thoái, giảm lãi suất sẽ làm trầm trọng thêm lạm phát. Trong bối cảnh này, các tài sản công nghệ (bao gồm tiền điện tử) sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực, nhưng áp lực lạm phát liên tục có thể khiến một số nhà đầu tư chuyển hướng sang Bitcoin để phòng hộ.

Năm 2024 có nên đầu tư vào tiền điện tử không?

Lợi nhuận của Bitcoin năm 2023 đạt 79.85%, gấp 6.3 lần so với S&P 500 (12.58%), vượt xa Nasdaq 100 (43.45%) 1.8 lần. Ethereum đạt lợi nhuận 40.45%, cũng lần lượt vượt qua 3.2 lần và 0.9 lần hai chỉ số này.

Xét theo lợi nhuận một năm, tiền điện tử rõ ràng là một lựa chọn hấp dẫn. Nhưng để duy trì lợi nhuận trong năm 2024, cần có phương pháp đầu tư khoa học. Có thể tham khảo tiêu chuẩn phân loại tài sản số DACS do CoinDesk phát triển, chia thị trường thành 7 lĩnh vực chính: công nghệ thông tin, thanh toán, DeFi, văn hóa giải trí, nền tảng hợp đồng thông minh, số hóa và stablecoin, từ đó phân ngành và phân nhóm ngành nhỏ hơn để xây dựng danh mục đầu tư chuyên nghiệp hơn.

Nên giữ lâu dài hay giao dịch ngắn hạn?

Dữ liệu cho thấy, nhà đầu tư giữ dài hạn Bitcoin và Ethereum đạt lợi nhuận tốt nhất. Điều này tương tự như đầu tư cổ phiếu, thời gian là bạn của các tài sản tốt.

Nếu muốn tăng trưởng vốn nhanh hơn, có thể áp dụng chiến lược giao dịch, nhưng đổi lại sẽ phải chấp nhận rủi ro cao hơn rõ rệt. Phương pháp lý tưởng là chia vốn thành hai phần: phần lớn để giữ dài hạn các đồng coin chính (Bitcoin, Ethereum), phần nhỏ để giao dịch trung hạn, ngắn hạn hoặc săn các token tiềm năng (gọi là “coin tỷ đô”). Các dự án vốn nhỏ này có khả năng tăng 10 lần, 50 lần hoặc thậm chí 100 lần, nhưng rủi ro cũng rất lớn.

Tóm lại: Các biến số chính dự báo cho tiền điện tử năm 2024

Tổng thể dựa trên hiệu suất năm 2023 và môi trường vĩ mô hiện tại, khả năng tiền điện tử duy trì đà tăng trong năm 2024 phụ thuộc vào một số yếu tố then chốt:

Thứ nhất, liệu sự kiện giảm một nửa của Bitcoin (dự kiến tháng 4) có thúc đẩy chu kỳ giá mới như lịch sử hay không;

Thứ hai, liệu Mỹ có chấp thuận ETF giao ngay để mở cánh cửa cho dòng vốn tổ chức;

Thứ ba, xu hướng cuối cùng của lạm phát và chính sách lãi suất toàn cầu;

Thứ tư, tiến trình thực tế của hệ sinh thái blockchain trong các lĩnh vực mới như AI, DeFi.

Về mức tăng trong năm 2023 của tiền điện tử đã thành hình, nhưng dự đoán cho 2024 vẫn cần thận trọng. Nhà đầu tư nên xác định rõ khả năng chịu đựng rủi ro và khung thời gian của mình, đồng thời phân tán danh mục và học hỏi định kỳ để tham gia vào thị trường biến động cao nhưng đầy cơ hội này.