Các cổ phiếu hàng đầu cho năm 2025: Cơ hội đầu tư trong biến động thị trường

Kịch bản năm 2025: Biến động, Thuế quan và Cơ hội Tăng giá

Nửa đầu năm 2025 đã đánh dấu một bước ngoặt lớn trên thị trường tài chính toàn cầu. Sau các kỷ lục lợi nhuận trong năm 2024, việc áp dụng các biện pháp thuế quan mới đã tạo ra sự biến động chưa từng có. Chính quyền Mỹ đã áp dụng mức thuế cơ bản 10% cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu, với mức thuế lũy tiến cho các khu vực cụ thể: 50% cho Liên minh châu Âu, 55% tích lũy cho Trung Quốc và 24% cho Nhật Bản.

Phản ứng ban đầu là hoảng loạn lan rộng. Các chỉ số chứng khoán toàn cầu giảm mạnh, trong khi vàng đạt mức cao kỷ lục trên 3.300 đô la mỗi ounce, phản ánh xu hướng tìm kiếm tài sản trú ẩn. Tuy nhiên, theo thời gian, thị trường đã chuyển từ điều chỉnh ban đầu sang phục hồi. Sau đợt biến động tháng 3-4, các chỉ số lớn bắt đầu lấy lại đà tăng, và hiện nay hoạt động gần như mức cao kỷ lục.

Trong bối cảnh bất ổn và áp lực thương mại này, việc xác định các cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025 đòi hỏi phân tích sâu về các doanh nghiệp có nền tảng vững chắc, khả năng thích ứng và vị thế chiến lược trước các thách thức vĩ mô. Sự điều chỉnh của thị trường mang lại cơ hội hấp dẫn đặc biệt cho các nhà đầu tư muốn tham gia ở mức giá hợp lý hơn.

Phân tích 5 cổ phiếu hàng đầu để đầu tư năm 2025

1. Novo Nordisk (NVO): Dẫn đầu trong điều trị sáng tạo dù chịu áp lực cạnh tranh

Novo Nordisk đứng vị trí hàng đầu trong điều trị tiểu đường và béo phì, với doanh số bán hàng tăng 26% trong năm 2024, đạt 290.400 triệu krone Đan Mạch (khoảng 42.100 triệu đô la).

Việc điều chỉnh thị trường tháng 3 năm 2025 là mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2002, giảm 27%, do lo ngại cạnh tranh. Eli Lilly và thuốc Zepbound của họ cho kết quả khả quan, trong khi thuốc thử nghiệm CagriSema không đạt kỳ vọng trong các thử nghiệm giai đoạn III về giảm cân.

Dù gặp nhiều thách thức, công ty đã củng cố vị thế qua các động thái chiến lược quyết đoán. Tháng 12 năm 2024, họ hoàn tất mua lại Catalent với giá 16,5 tỷ đô la, mở rộng năng lực sản xuất. Tháng 3 năm 2025, ký hợp đồng với Lexicon Pharmaceuticals trị giá 1 tỷ đô la để cấp phép LX9851, một điều trị thử nghiệm với cơ chế tác động khác biệt.

Các yếu tố nền tảng vẫn vững chắc: biên lợi nhuận hoạt động 43%, chi tiêu mạnh cho R&D, và pipeline đầy triển vọng với phân tử đôi GLP-1/amylin đạt 24% giảm cân trong các nghiên cứu sơ bộ. Nhu cầu cấu trúc về các liệu pháp chống béo phì và kiểm soát cân nặng duy trì triển vọng tăng trưởng dài hạn.

2. LVMH (MC): Hồi phục trong thị trường xa xỉ mới nổi

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, tập đoàn xa xỉ Pháp, báo cáo doanh thu 84.700 triệu euro năm 2024 với lợi nhuận hoạt động lặp lại 19.600 triệu, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 23,1%. Danh mục đa dạng gồm Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi, Tiffany & Co. và Sephora, hoạt động trong lĩnh vực thời trang, nước hoa, trang sức và rượu vang.

Cổ phiếu đã trải qua điều chỉnh đáng kể: giảm 6,7% tháng 1 năm 2025 (là mức giảm lớn nhất trong hơn một năm) và thêm 7,7% trong tháng 4 sau khi báo cáo doanh thu quý 1 đạt 20.300 triệu euro, giảm 3%. Thuế quan Mỹ 20% đối với hàng hóa châu Âu (được điều chỉnh xuống 10% đến tháng 7) ảnh hưởng trực tiếp đến định giá.

Tuy nhiên, công ty xác định các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng rõ ràng: mở rộng mạnh mẽ tại Nhật Bản với doanh số tăng hai chữ số năm 2024, thị trường Trung Đông tăng 6% khu vực, và Ấn Độ mở cửa các cửa hàng Louis Vuitton và Dior mới tại Mumbai. Các sáng kiến như nền tảng AI Dreamscape cho cá nhân hóa giá và trải nghiệm tăng khả năng cạnh tranh. Cơ hội vào cổ phiếu hấp dẫn trong đợt điều chỉnh này.

3. ASML (ASML): Thống trị trong ngành bán dẫn thế hệ mới

ASML Holding N.V. kiểm soát sản xuất hệ thống quang khắc cực tím siêu cao EUV, công nghệ thiết yếu để chế tạo chip tiên tiến. Vị thế độc quyền này biến họ thành nhân tố chủ chốt trong ngành công nghệ.

Năm 2024, doanh thu ròng đạt €28.300 triệu và lợi nhuận ròng €7.600 triệu, biên lợi nhuận gộp 51,3%. Quý 1 năm 2025 đạt €7.700 triệu doanh thu và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự báo cả năm từ €30.000-35.000 triệu. Mặc dù các yếu tố nền tảng vững chắc, cổ phiếu đã giảm khoảng 30% trong 12 tháng qua.

Các yếu tố gây áp lực gồm giảm đầu tư của các khách hàng lớn như Intel và Samsung vào thiết bị cao cấp, trong khi TSMC và SK Hynix vẫn chi tiêu lớn do nhu cầu AI. Cạnh tranh mới nổi từ các công ty Trung Quốc trong lĩnh vực quang khắc đặt ra thách thức tiềm năng. Các hạn chế thương mại của Hà Lan bắt đầu từ 15 tháng 1 sẽ giảm doanh số bán hàng sang Trung Quốc khoảng 10-15%, nhưng không ảnh hưởng đến dự báo cả năm.

Nhu cầu về chip cao cấp cho AI và tính toán hiệu suất cao vẫn duy trì nhu cầu liên tục về hệ thống EUV. Đợt điều chỉnh này là cơ hội cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành bán dẫn, đặc biệt là các công ty dẫn đầu thị trường.

( 4. Microsoft )MSFT###: Gã khổng lồ công nghệ chuyển mình nhờ AI

Microsoft báo cáo doanh thu năm tài chính 2024 đạt 245.100 triệu đô la (tăng 16% so với cùng kỳ), lợi nhuận hoạt động 109.400 triệu (tăng 24%) và lợi nhuận ròng 88.100 triệu (tăng 22%). Hệ sinh thái Copilot và liên minh chiến lược với OpenAI giúp họ trở thành nhà cung cấp chính về trí tuệ nhân tạo tổng hợp doanh nghiệp.

Cổ phiếu đã giảm khoảng 20% từ đỉnh, chạm mức thấp trong ngày là 367,24 đô la vào ngày 31 tháng 3, giảm 11% so với quý trước. Áp lực gồm lo ngại về định giá, tốc độ tăng trưởng Azure chậm lại, và môi trường vĩ mô khó khăn do căng thẳng thương mại. Các cuộc điều tra của FTC về hành vi độc quyền trong lĩnh vực đám mây và an ninh mạng làm tăng thêm sự không chắc chắn về quy định.

Chiến lược đầu tư mạnh mẽ vẫn tiếp tục: kết quả quý 3 tháng 4 cho thấy doanh thu 70.100 triệu đô la, biên lợi nhuận hoạt động 46%, và Azure tăng 33%. Chi tiêu chưa từng có: hơn 15.000 cắt giảm nhân sự từ tháng 5 đến tháng 7 để tập trung nguồn lực vào AI và đơn giản hóa cấu trúc tổ chức.

Vị thế tài chính vững chắc và chiến lược tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng cấu trúc duy trì triển vọng tích cực. Đợt điều chỉnh này là cơ hội vào cổ phiếu với định giá hợp lý hơn.

( 5. Alibaba )BABA###: Sự trỗi dậy công nghệ Trung Quốc với đầu tư lớn

Alibaba Group, thành lập năm 1999, thống trị các nền tảng thương mại điện tử như Taobao và Tmall tại thị trường Trung Quốc, với AliExpress thúc đẩy thương mại quốc tế. Công ty công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52 tỷ đô la cho hạ tầng AI và đám mây, cùng chiến dịch 50.000 triệu nhân dân tệ phiếu giảm giá để kích thích tiêu dùng nội địa.

Quý kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2024 báo cáo doanh thu 280.200 triệu nhân dân tệ (tăng 8% so với cùng kỳ). Quý 1 năm 2025 ghi nhận doanh thu 236.450 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, nhờ tăng 18% trong mảng Cloud Intelligence.

Cổ phiếu đã giảm ban đầu tháng 1 năm 2025, tích lũy giảm 35% so với đỉnh năm 2024 do lo ngại về đầu tư lớn vào AI và đám mây, căng thẳng thương mại và chậm lại kinh tế Trung Quốc. Biến động sau đó gồm phục hồi hơn 40% giữa tháng 2 nhờ các công nghệ tăng trưởng, rồi giảm hơn 7% sau kết quả tháng 3 yếu hơn dự kiến.

Việc tận dụng mức giá thấp hiện tại có thể mang lại lợi nhuận trong tương lai, dựa trên đầu tư liên tục vào hạ tầng công nghệ chiến lược.

Mở rộng danh sách: 15 doanh nghiệp tốt nhất để đầu tư năm 2025

Ngoài 5 lựa chọn chính, danh mục đa dạng có thể bao gồm:

Ngành Năng lượng và Vật liệu:

• Exxon Mobil (XOM): Hưởng lợi từ giá dầu cao và quản trị tài chính vững mạnh
• BHP Group (BHP): Tập trung vào kim loại như sắt, đồng, niken, tận dụng nhu cầu từ các nền kinh tế mới nổi

Ngành Tài chính:

• JPMorgan Chase (JPM): Ngân hàng lớn nhất Mỹ, nổi bật với khả năng hưởng lợi từ lãi suất cao và đa dạng hóa trong ngân hàng thương mại, đầu tư và thẻ tín dụng

Ngành Ô tô:

• Toyota ™: Đem lại sự ổn định qua vị thế dẫn đầu trong xe hybrid và tiến bộ trong xe điện, hydro
• Tesla (TSLA): Tăng trưởng nhanh trong xe điện và đổi mới công nghệ, dẫn đầu thị trường toàn cầu

Ngành Công nghệ và Bán dẫn:

• NVIDIA (NVDA): Thống trị thị trường chip AI
• TSMC (Taiwan Semiconductor): Chìa khóa trong sản xuất chip cao cấp toàn cầu
• Apple (AAPL): Kết hợp ổn định và đổi mới liên tục
• Amazon (AMZN): Đa dạng hóa thương mại điện tử và dịch vụ đám mây
• Alphabet (GOOGL): Lợi nhuận và vị thế trong AI

Chiến lược xác định cổ phiếu tốt nhất năm 2025

Trong bối cảnh kinh tế có nhiều căng thẳng thương mại, nhà đầu tư cần áp dụng các chiến lược giảm thiểu rủi ro và tận dụng cơ hội:

Đa dạng hóa theo ngành và địa lý: Ưu tiên phân bổ cân đối giữa công nghệ, tài chính, năng lượng và tiêu dùng. Bao gồm các công ty Mỹ, châu Âu và châu Á để giảm thiểu rủi ro khu vực.

Chọn doanh nghiệp vững mạnh: Nhắm đến các doanh nghiệp có vị thế tài chính vững chắc, khả năng thích ứng và dẫn đầu trong đổi mới hoặc số hóa. Những doanh nghiệp này có thể phát triển trong môi trường bất định dựa trên nhu cầu toàn cầu.

Theo dõi môi trường vĩ mô: Cập nhật các diễn biến chính trị, kinh tế và địa chính trị giúp dự đoán thay đổi và điều chỉnh danh mục chủ động. Linh hoạt trước các rủi ro địa chính trị giúp phân biệt giữa bảo vệ vốn và mất mát không cần thiết.

Tận dụng điều chỉnh thị trường: Biến động hiện tại tạo cơ hội để vào các cổ phiếu định giá hấp dẫn hơn, có nền tảng vững chắc.

Các lựa chọn đầu tư để tiếp cận cổ phiếu tốt nhất năm 2025

( Mua cổ phiếu riêng lẻ Với tài khoản ngân hàng hoặc môi giới được phép, nhà đầu tư có thể mua trực tiếp cổ phiếu của các doanh nghiệp đã chọn, kiểm soát hoàn toàn danh mục.

) Quỹ đầu tư Lựa chọn đa dạng các cổ phiếu theo chủ đề theo quốc gia hoặc ngành nghề. Giúp đa dạng hóa mà không cần lựa chọn riêng lẻ, nhưng mất khả năng chọn lọc.

Phương tiện phái sinh và Hợp đồng chênh lệch

Công cụ như CFDs cho phép tăng quy mô vị thế với vốn ban đầu nhỏ hoặc phòng ngừa rủi ro biến động qua đòn bẩy. Trong bối cảnh chính sách kinh tế tích cực và khả năng leo thang thương mại, phái sinh là công cụ hữu ích nếu phân bổ hợp lý giữa các công cụ phái sinh và tài sản truyền thống, cân bằng rủi ro và duy trì tiếp xúc dài hạn với các ngành tiềm năng.

Lưu ý quan trọng: Sử dụng phái sinh đòi hỏi kỷ luật và kiến thức vững chắc, vì đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ.

Kết luận: Đầu tư hợp lý trong năm của bất ổn

Năm 2025 có thể sẽ được ghi nhận là năm mà đà tăng lợi nhuận và lợi nhuận kỷ lục của các giai đoạn trước bị chững lại đột ngột, nhường chỗ cho biến động và bất ổn chưa từng có.

Lợi ích quá khứ không bao giờ quyết định lợi ích tương lai. Thực tế hiện tại là duy nhất và chưa từng có, gây khó khăn cho dự đoán chính xác về diễn biến thị trường tài chính. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể áp dụng cách tiếp cận hợp lý:

Đa dạng toàn diện: Giữ danh mục cân đối cả về ngành và địa lý giúp giảm thiểu tiếp xúc với các cú sốc riêng lẻ.

Tài sản trú ẩn: Bao gồm trái phiếu hoặc vàng để bù đắp thiệt hại tiềm năng trong cổ phiếu khi biến động dữ dội.

Kỷ luật cảm xúc: Tránh bán tháo hoảng loạn sau các đợt giảm mạnh. Thường thì các đợt điều chỉnh đi kèm với các đợt giảm giá, và bán tháo vội vàng sẽ làm tăng thiệt hại.

Giám sát chủ động: Cập nhật tình hình chính trị, kinh tế và xung đột vũ trang giúp sẵn sàng ứng phó với các thay đổi của thị trường.

Đầu tư hợp lý, cân đối và dựa trên phân tích vững chắc vẫn là phương pháp tốt nhất để chống lại biến động và bất ổn trong năm 2025.