Gần đây, trong một ngày giao dịch, thị trường đã xuất hiện một hiện tượng rất thú vị về dòng vốn — một lượng lớn vốn đang thực hiện điều chỉnh cấu trúc. Chỉ số Shanghai Composite tăng nhẹ 0.53%, có vẻ ổn định, nhưng dòng chảy vốn phía dưới lại kể một câu chuyện khác.

Nói về đợt điều chỉnh này, trước tiên cần xem xét các chỉ số rộng cơ bản. Hiệu suất của ETF Chỉ số A500 của Trung Chứng là nổi bật nhất, với lượng mua ròng trong ngày đạt 7.532 tỷ nhân dân tệ — con số này đã vượt quá tổng lượng mua ròng ETF toàn thị trường trong ngày đó. Quan trọng hơn, chỉ số này gần đây liên tục hút tiền, đã trở thành tâm điểm của thị trường.

Tiếp theo là Chỉ số Trung Chứng 500 và Shanghai 50, lần lượt hút ròng 972 triệu và 701 triệu nhân dân tệ. Các chỉ số truyền thống như CSI 300, Chỉ số 1000 của Trung Chứng cũng có hoạt động mua ròng, nhưng quy mô nhỏ hơn nhiều, lần lượt là 401 triệu và 315 triệu nhân dân tệ. Ngược lại, các chỉ số như Khoa học Sáng tạo 50 và Shanghai Index lại bị rút vốn, lượng rút ròng lần lượt là 437 triệu và 101 triệu nhân dân tệ.

Trong lĩnh vực ngành nghề, sở thích của dòng vốn còn rõ ràng hơn. Các ngành như kim loại màu, cổ tức, năng lượng mới đang hút tiền: kim loại màu công nghiệp nhận 335 triệu, kim loại màu phân ngành 147 triệu, các chỉ số cổ tức cũng khá tốt, tổng lượng mua ròng các ETF cổ tức vượt quá 200 triệu. Trong lĩnh vực năng lượng mới, CSI New Energy nhận tới 754 triệu mua ròng, các chủ đề y tế, ô tô, tiêu dùng cũng nằm trong danh sách dòng vốn chảy vào.

Tuy nhiên, cùng lúc đó, các ngành như chip, bán dẫn — vốn từng rất hot — lại gặp áp lực rõ rệt về dòng vốn. Rút ròng của các cổ phiếu chip sáng tạo là 554 triệu, rút của chỉ số bán dẫn là 284 triệu. Tình hình của ngành công nghiệp quốc phòng còn tồi tệ hơn, với rút ròng của CSI Military, CSI Defense và các cổ phiếu hàng đầu trong ngành này lần lượt là 408 triệu, 213 triệu và 205 triệu nhân dân tệ. Các lĩnh vực như tài chính cũng đang bị rút ròng mạnh, các công ty chứng khoán và ngân hàng CSI rút lần lượt 367 triệu và 334 triệu nhân dân tệ. Các lĩnh vực từng được chú ý như năng lượng mặt trời, AI sáng tạo, đất hiếm cũng nằm trong danh sách rút vốn hiện nay.

Điều này phản ánh một tín hiệu rất rõ ràng — dòng vốn đang dịch chuyển từ các lĩnh vực nóng sốt sang các lĩnh vực quy mô trung bình và có đặc tính giá trị cao hơn.