Nhà giao dịch Forex có cần biết về CPI không? Mối liên hệ mà bạn có thể bỏ qua

Trong thị trường ngoại hối, dữ liệu kinh tế là con dao hai lưỡi mà các nhà giao dịch cần giữ bình tĩnh. Chỉ số CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) là một trong những dữ liệu có thể không nổi bật, nhưng thực tế nó có thể đảo ngược quyết định của ngân hàng trung ương và ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường Forex.

Tại sao các nhà giao dịch Forex cần theo dõi dữ liệu CPI?

Trước khi đi vào chi tiết, hãy nhìn bức tranh tổng thể: Khi CPI tăng cao nghĩa là giá hàng hóa và dịch vụ tăng vọt, ngân hàng trung ương sẽ phải nâng lãi suất để kiểm soát sự mở rộng của tiền tệ. Khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư sẽ chú ý nhiều hơn đến đồng tiền của quốc gia đó, dẫn đến đồng tiền đó mạnh lên.

Ngược lại, nếu CPI thấp hoặc thậm chí giảm, có thể cho thấy thị trường đang nguội đi, ngân hàng trung ương có thể quyết định giảm lãi suất thay vì tăng, dẫn đến đồng tiền có xu hướng yếu đi.

Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch Forex luôn cần theo dõi CPI.

CPI thực sự là gì?

CPI viết tắt của Consumer Price Index hay Chỉ số giá tiêu dùng, là một chỉ số thống kê do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (Bureau of Labor Statistics) thực hiện.

Cách tính khá đơn giản: Cục Thống kê chọn ra giỏ hàng hóa và dịch vụ mà các hộ gia đình phổ biến sử dụng hàng ngày như thực phẩm, nhà ở, vận chuyển, điện năng, v.v. Sau đó theo dõi xem giá của các mặt hàng này thay đổi như thế nào, tính trung bình rồi tỷ lệ phần trăm thay đổi của CPI trở thành chỉ số lạm phát của quốc gia.

Điều này rất quan trọng vì CPI còn được dùng làm căn cứ điều chỉnh lương, trợ cấp xã hội và các phúc lợi khác của chính phủ để giá trị thực của thu nhập không bị giảm sút bởi lạm phát.

Core CPI và CPI chung: Sự khác biệt quan trọng

Các nhà phân tích Forex thường chú trọng hơn vào Core CPI so với CPI chung, tại sao?

CPI chung bao gồm tất cả, kể cả giá thực phẩm và năng lượng, những mặt hàng dễ biến động. Thường thì giá năng lượng tăng hoặc giảm đột ngột do lý do địa chính trị, không phản ánh vấn đề kinh tế cơ bản.

Core CPI loại bỏ các mặt hàng dễ biến động này, giúp nhìn rõ xu hướng lạm phát trung hạn và dài hạn hơn. Đây là con số mà ngân hàng trung ương đặt nặng hơn trong quyết định chính sách tiền tệ.

Nhìn nhận phổ biến của các nhà giao dịch: CPI tăng = đồng tiền mạnh?

Không hẳn vậy. Cần hiểu rõ bối cảnh:

• Nếu CPI cao hơn kỳ vọng của thị trường → Thị trường có thể phản ứng tiêu cực vì tín hiệu ngân hàng trung ương cần tăng lãi suất nhanh hơn dự kiến → đồng tiền mạnh lên.

• Nếu CPI cao nhưng phù hợp kỳ vọng → Thị trường có thể bỏ qua hoặc thậm chí đồng tiền yếu đi vì nhà đầu tư lo ngại lạm phát cao sẽ làm giảm sức mua của người tiêu dùng, ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Đây là lý do tại sao “kỳ vọng của thị trường” (Market Expectations) quan trọng ngang bằng với số liệu CPI.

Ưu điểm và hạn chế của việc sử dụng CPI trong giao dịch

Ưu điểm:

• Chỉ số rõ ràng: CPI đo lường lạm phát trực tiếp, phản ánh sự thay đổi chi phí sinh hoạt thực tế của người tiêu dùng.

• Chính sách tiền tệ dựa trên dữ liệu này: Ngân hàng trung ương dùng CPI làm chỉ số chính để quyết định lãi suất.

• Dấu hiệu dự báo: Trước khi ngân hàng trung ương nâng lãi suất, CPI thường tăng trước, giúp các nhà giao dịch bắt kịp sớm.

Hạn chế:

• Không phản ánh tất cả mọi người: CPI đo xu hướng chung, không phải chi phí sinh hoạt của từng cá nhân. Giá thực tế mỗi người gặp có thể khác xa CPI báo cáo.

• Biến động của hàng hóa: Dù Core CPI loại bỏ thực phẩm và năng lượng, vẫn còn các mặt hàng khác dễ biến động như giá nhà.

• Chậm trễ trong công bố: Dữ liệu CPI ra chậm (ví dụ, dữ liệu tháng 9 sẽ ra giữa tháng 10), không phản ánh chính xác tình hình kinh tế hiện tại.

Giao dịch Forex dựa trên tin CPI: Chiến lược thực tiễn

1. Trước khi tin ra: Chuẩn bị

• Kiểm tra kỳ vọng của thị trường (Consensus Forecast) về số CPI dự kiến

• Xem xu hướng CPI các tháng trước, nếu đang tăng mạnh, khả năng CPI tiếp tục cao là lớn

• Chuẩn bị Stop Loss và Take Profit trước khi mở vị thế, vì biến động sau tin CPI thường rất mạnh

2. Kiểm tra phản ứng thị trường

• Vượt kỳ vọng (Số CPI thực cao hơn dự kiến): Thường → đồng tiền mạnh lên (mua)

• Không đạt kỳ vọng (Số CPI thực thấp hơn dự kiến): Thường → đồng tiền yếu đi (bán)

• Đúng kỳ vọng (Số CPI đúng dự kiến): Phản ứng phụ thuộc vào các yếu tố khác trong bối cảnh

3. Quan trọng: Xem các yếu tố khác đi kèm

Nếu báo cáo CPI đi kèm các dữ liệu khác như:

• Thị trường lao động thấp → đồng tiền có thể mạnh thêm

• Chính sách tài khóa như tăng trưởng GDP giảm → có thể làm dịu phản ứng, giảm khả năng tăng lãi suất

Các yếu tố chính để diễn giải báo cáo CPI

( 1. So sánh với kỳ vọng Chênh lệch so với kỳ vọng của thị trường )Surprise( là yếu tố chính, không phải số tuyệt đối.

) 2. Xu hướng YoY ###theo năm( So sánh CPI tháng này với cùng tháng năm trước, giúp loại bỏ yếu tố mùa vụ.

) 3. Core CPI so với CPI chung Nếu Core CPI mạnh nhưng CPI chung yếu → chỉ ra lạm phát xuất phát từ hàng hóa dễ biến động, không phải vấn đề kinh tế cơ bản.

4. So sánh với mục tiêu của ngân hàng trung ương

Hầu hết ngân hàng trung ương đặt mục tiêu lạm phát khoảng 2% (như Fed). Nếu CPI lệch xa mục tiêu, ngân hàng có thể hành động.

5. Bối cảnh kinh tế rộng lớn

• Kinh tế chững lại → lạm phát cao hơn sẽ khó hơn để kiểm soát ###cần tăng lãi suất, có thể làm suy thoái kinh tế(

• Kinh tế tăng trưởng mạnh → lạm phát cao hơn bình thường, ngân hàng có thể tăng lãi suất theo quy trình bình thường )tăng lãi suất một cách hợp lý###

Mối liên hệ giữa CPI và tỷ giá: Kết thúc câu chuyện

1. CPI cao → ngân hàng trung ương tăng lãi suất → lợi suất (Yield) của trái phiếu hoặc tài khoản tiết kiệm tăng → nhà đầu tư mua tài sản bằng đồng tiền đó → đồng tiền mạnh → tỷ giá tăng.

2. CPI thấp → ngân hàng trung ương giảm lãi suất → lợi suất thấp → nhà đầu tư chuyển tiền sang đồng tiền có lợi suất cao hơn → đồng tiền yếu → tỷ giá giảm.

Đây là chu trình mà các nhà giao dịch Forex cố gắng nắm bắt.

Tóm lại: Tại sao CPI quan trọng với bạn

CPI không chỉ là con số thống kê. Khi ngân hàng trung ương theo dõi dữ liệu này để quyết định chính sách tiền tệ, và chính sách tiền tệ lại thúc đẩy biến động lãi suất, thì lãi suất lại thúc đẩy biến động của tiền tệ.

Giao dịch Forex thành công đòi hỏi khả năng:

1. Hiểu rõ dữ liệu: biết CPI là gì, tại sao quan trọng

2. Theo dõi thị trường: xem kỳ vọng trước khi dữ liệu ra, phần nào dự đoán được biến động

3. Thích nghi và hành động phù hợp: nhà giao dịch tồn tại là người biết điều chỉnh chiến lược theo tình hình thị trường

Việc sử dụng lịch kinh tế để theo dõi dữ liệu CPI cùng các chỉ số khác giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định đầy đủ thông tin hơn và quản lý rủi ro hiệu quả. Tuy nhiên, dữ liệu CPI chỉ là một phần, vì thị trường Forex vận hành bởi nhiều yếu tố. Nhưng nếu bạn hiểu rõ vai trò của CPI, bạn đã có trong tay một công cụ mạnh mẽ rồi.