Thị trường kim loại tăng tốc, ba động lực chính đằng sau năm phiên tăng liên tiếp của thị trường chứng khoán Mỹ

Sau ngày giao dịch đầu tiên sau Lễ Tạ ơn, thị trường toàn cầu thể hiện xu hướng tích cực. Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng, chỉ số Dow Jones tăng 0.61%, S&P 500 tăng 0.54% và Nasdaq tổng hợp tăng 0.65%, tiếp tục đà tăng liên tiếp gần năm ngày. Các thị trường chứng khoán chính của châu Âu cũng đi lên từng bước, chỉ số FTSE 100 của London, CAC 40 của Paris và DAX của Frankfurt đều tăng nhẹ từ 0.27% đến 0.29%.

Tâm lý thị trường ấm lên rõ rệt qua các chỉ số rủi ro. Chỉ số biến động VIX và chỉ số biến động quyền chọn MOVE đều giảm, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang dần phục hồi. Trong bối cảnh này, giá các hàng hóa cơ bản đặc biệt nổi bật, đặc biệt là nhóm kim loại quý.

Bạc, đồng lập kỷ lục lịch sử, kim loại quý tăng mạnh

Hiện tượng nổi bật nhất trong tuần đến từ thị trường bạc. Bạc giao ngay đã tăng tới 5.7%, đạt mức 56.46 USD/oz, phá vỡ đỉnh lịch sử được thiết lập trong tháng 10 tại thị trường London. Khi giao dịch tiếp tục, hợp đồng chính của bạc trên COMEX còn tăng hơn 6%, vượt qua mức 57 USD/oz, mức tăng trong năm gần 100%.

Giá đồng LME cũng gây chú ý, tăng tới 2.5%, đạt mức cao kỷ lục mới. Đà tăng của nhóm kim loại quý này phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường về triển vọng kinh tế toàn cầu, đồng thời thể hiện nhu cầu đa dạng hóa tài sản của nhà đầu tư.

Vàng tiếp tục duy trì đà mạnh, tăng 1.35% vào thứ Sáu, vượt qua mốc 4200 USD/oz, đóng cửa ở mức 4218.7 USD. Khảo sát mới nhất của Goldman Sachs cho thấy hơn chín trên mười tổ chức đầu tư lạc quan về xu hướng giá vàng trong tương lai. Trong đó, hơn 30% dự báo giá vàng sẽ vượt 5000 USD vào cuối năm 2026, và khoảng 30% khác dự kiến trong khoảng 4500-5000 USD.

Dựa trên khảo sát của Goldman Sachs theo dõi hơn 900 khách hàng tổ chức, mua vào của ngân hàng trung ương là nguyên nhân chính thúc đẩy giá vàng (chiếm 38%), tiếp theo là lo ngại về rủi ro tài chính. Các nhà đầu tư toàn cầu năm nay tích cực tích trữ vàng để chống lạm phát, rủi ro địa chính trị và áp lực mất giá của đồng USD.

Dữ liệu bán lẻ ấm lên, doanh số thương mại điện tử liên tục lập đỉnh

Ngày Black Friday thể hiện sức bền của thị trường tiêu dùng Mỹ. Theo số liệu của Adobe Analytics theo dõi hơn 10 nghìn tỷ lượt truy cập các trang bán lẻ Mỹ, tổng doanh số tiêu dùng trực tuyến đạt 11.8 tỷ USD, lập kỷ lục mới, tăng 9.1% so với năm ngoái. Giá cổ phiếu của Walmart và Amazon lần lượt tăng 1.3% và 1.8%, Amazon trở thành thành phần dẫn đầu chỉ số Dow Jones.

Dữ liệu của Salesforce cho thấy tổng doanh số tiêu dùng của Mỹ trong ngày Black Friday đạt 18 tỷ USD, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Thời trang xa xỉ và phụ kiện là các mặt hàng được ưa chuộng nhất. Tuy nhiên, dù tổng chi tiêu tăng, tác động của việc giá cả tăng đã làm giảm số lượng hàng hóa mua sắm — số lượng mặt hàng mua khi thanh toán của người tiêu dùng giảm so với năm ngoái.

Cơ quan dự kiến doanh số tiêu dùng trực tuyến ngày thứ Bảy sẽ đạt 5.5 tỷ USD (tăng 3.8% so với cùng kỳ), ngày Chủ nhật sẽ đạt 5.9 tỷ USD (tăng 5.4%).

Thị trường tiền điện tử ổn định, Bitcoin và Ethereum giữ vững các mức hỗ trợ quan trọng

Trong lĩnh vực tài sản số, Bitcoin hiện ở mức 87.67 nghìn USD, tăng 0.22% trong 24 giờ, tiếp tục dao động quanh mức 90 nghìn USD. Ethereum giá là 29.5 nghìn USD, giảm 0.34% trong 24 giờ qua, dao động gần mức hỗ trợ 3000 USD.

Các nhà phân tích cho rằng kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục hỗ trợ các tài sản rủi ro, tạo lợi thế tiềm năng cho tiền điện tử và các tài sản thay thế khác.

Động thái phân hóa của cổ phiếu công nghệ, Intel tăng mạnh nhờ đơn hàng của Apple

Nhóm cổ phiếu công nghệ thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Cổ phiếu Alphabet tăng 2.2% trong phiên, về cuối gần như không đổi. Nvidia giảm 1.8%. Trong khi đó, Intel nổi bật khi được Apple giao sản xuất chip dòng M giá rẻ, cổ phiếu Intel tăng 10.2% lên 40 USD, đã tăng liên tiếp 5 ngày giao dịch, tổng cộng tăng hơn 18% trong giai đoạn này.

Theo báo cáo mới nhất của Tân Phong Quốc Tế, Intel dự kiến sẽ bắt đầu gia công chip dòng M cho Apple vào năm 2027. Nhà phân tích Guo Mingchi cho biết, động thái này sẽ mang lại cho Intel các đơn hàng từ quy trình 14A và các đơn hàng sau này, dài hạn có lợi cho sự phát triển của Intel. Hiện tại, chip dòng M chủ yếu dùng cho MacBook Air và iPad Pro, dự kiến trong năm nay sẽ xuất xưởng khoảng 20 triệu chiếc, năm tới và năm 2027 dự kiến giảm xuống còn 15-20 triệu chiếc.

Đầu tư doanh nghiệp và điều chỉnh chiến lược

Micron Technology công bố sẽ đầu tư 9.6 tỷ USD xây nhà máy tại miền Tây Nhật Bản để sản xuất bộ nhớ băng thông cao dùng cho trí tuệ nhân tạo(HBM). Nhà máy dự kiến bắt đầu xuất xưởng sản phẩm HBM vào khoảng năm 2028, Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản sẽ cung cấp hỗ trợ trợ cấp lên tới 5000 tỷ yên.

Phần mềm phân tích dữ liệu AI Palantir gặp áp lực định giá lại, trong tháng 11 giảm 16%, tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 8 năm 2023. Nhiều tổ chức đầu tư đặt câu hỏi về định giá của công ty, nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry còn bán khống cổ phiếu này, làm tăng áp lực bán tháo. Ban lãnh đạo Palantir nhiều lần công khai phản hồi, bảo vệ khả năng sinh lời của công ty ngang tầm các quỹ mạo hiểm hàng đầu của Silicon Valley.

Biến số môi trường vĩ mô

OPEC+ về nguyên tắc đồng ý duy trì việc tạm dừng tăng sản lượng dầu trong quý 1 năm 2026 để ổn định thị trường dầu thô. Đồng thời, thúc đẩy xây dựng cơ chế đánh giá năng lực sản xuất bền vững tối đa của các quốc gia tham gia, làm nền tảng cho việc thiết lập hạn mức sản lượng dầu năm 2027.

Cơ quan Thuế và Hải quan Vương quốc Anh(HMRC) ban hành quy định mới, từ ngày 1/1/2026, tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động tại Anh phải thu thập và lưu trữ đầy đủ hồ sơ giao dịch của người dùng, và báo cáo toàn bộ cho HMRC vào năm 2027, để đối chiếu thông tin khai thuế và chống trốn thuế tài sản số. Các chuyên gia thuế khuyên người dùng tiền điện tử nên sắp xếp tình hình thuế trước cuối năm 2026 để tránh các hình phạt tiềm tàng. Động thái này sẽ tiếp tục quy chuẩn hoạt động hợp pháp của thị trường tài sản số.

Hệ thống giao dịch CME Direct của CME Group từng tạm ngưng do lỗi hệ thống làm mát trung tâm dữ liệu tại Illinois, sau đó đã khôi phục hoạt động. Lỗi này xảy ra đúng thời điểm giá bạc lập đỉnh lịch sử, gây chú ý của thị trường.

Tổng quan dữ liệu thị trường

Chứng khoán: Ba chỉ số chính của Mỹ đều tăng, Dow Jones +0.61%, S&P 500 +0.54%, Nasdaq +0.65%; các chỉ số châu Âu Đức, Pháp, Anh lần lượt +0.29%, +0.29%, +0.27%; Chỉ số Kim Long Trung Quốc hồi phục 0.54%.

Hàng hóa: Vàng ở mức 4218.7 USD/oz, tăng 1.35%; Dầu WTI ở mức 58.48 USD/thùng, giảm 0.12%.

Ngoại hối: Chỉ số USD DXY ở mức 99.47, giảm 0.05%; USD/JPY giảm 0.07%; EUR/USD tăng 0.02%. Tỷ giá hối đoái qua biên giới duy trì ổn định, phản ánh thị trường ngoại hối toàn cầu vận hành có trật tự.

Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4.017%, tăng 2 điểm cơ bản so với phiên trước.

Chứng khoán Hồng Kông: Hồng Kông HSI hợp đồng tương lai đêm đóng cửa ở 26,022 điểm, tăng 127 điểm, chênh lệch cao hơn 163 điểm; Chỉ số quốc gia đêm là 9,176 điểm, chênh lệch cao hơn 46 điểm.

Thị trường chung thể hiện xu hướng rủi ro tăng trở lại, hàng hóa và tài sản cổ phiếu đồng loạt tăng, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng kinh tế đang dần cải thiện.