Tại sao các nhà giao dịch theo dõi đồng yên: Hướng dẫn toàn diện về JPY và vai trò của nó trên thị trường toàn cầu

Yên đại diện cho nhiều hơn chỉ đơn thuần là đồng tiền của Nhật Bản. Đó là một trong những tài sản năng động nhất trên thị trường ngoại hối, có khả năng tạo ra cơ hội cả trong thời kỳ ổn định lẫn trong những thời điểm bất ổn kinh tế. Dưới đây chúng ta sẽ đi sâu vào những yếu tố làm cho đồng tiền này trở nên quan trọng đối với các nhà đầu tư hiện đại và các cơ chế thúc đẩy hành vi của nó.

El JPY en números: Por qué ocupa un lugar especial

Khi nói về tầm quan trọng trên thị trường quốc tế, yên đứng vị trí thứ ba về khối lượng giao dịch Forex toàn cầu, chỉ sau đô la Mỹ và euro. Sự nổi bật này không phải là ngẫu nhiên hay tùy tiện, mà phản ánh các yếu tố kinh tế rõ ràng.

Nhật Bản, với vai trò tạo ra yên, là nền kinh tế thứ tư toàn cầu với GDP 4,1 nghìn tỷ euro. Chỉ sau đó là Hoa Kỳ (19,4 nghìn tỷ), Trung Quốc (14,9 nghìn tỷ) và khu vực Euro cộng lại (12,3 nghìn tỷ). Nếu xem xét các quốc gia riêng lẻ, Nhật Bản sẽ giữ vị trí thứ ba về năng lực kinh tế toàn cầu.

Ngoài ra, yên nằm trong số các dự trữ ngoại hối quốc tế chính theo dữ liệu của IMF, chiếm vị trí thứ ba toàn cầu. Sự kết hợp giữa khối lượng thương mại, trọng lượng kinh tế và niềm tin tổ chức giải thích tại sao cặp USD/JPY được coi là không thể thiếu đối với bất kỳ nhà giao dịch ngoại hối nào.

Orígenes y evolución histórica del yen

Tiền tệ Nhật Bản có nguồn gốc sâu sắc trong lịch sử hiện đại của Nhật Bản. Việc chính thức ra đời diễn ra vào ngày 10 tháng 5 năm 1871, trong thời kỳ Minh Trị, qua việc ban hành luật tiền tệ quy định cấu trúc chia nhỏ thành 100 sen và 1.000 rin, tương tự như các đồng tiền khác có các phân chia nhỏ hơn.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, còn gọi là BoJ, được thành lập sau đó vào tháng 10 năm 1882 dưới sự chỉ đạo của Bộ trưởng Masayoshi Matsukata. Từ đó, tổ chức này đã chịu trách nhiệm phát hành và điều chỉnh cung tiền của đất nước.

Điều thú vị là trong hơn 150 năm qua, yên đã thể hiện khả năng thích nghi với các bối cảnh kinh tế toàn cầu khác nhau, từ các bong bóng đầu cơ đến các cuộc khủng hoảng hệ thống.

El mecanismo del activo refugio: ¿Mito o realidad?

Một trong những đặc điểm được bàn luận nhiều nhất về yên là tính chất của nó như một tài sản trú ẩn. Danh tiếng này xuất phát từ các hành vi quan sát được trong các thời điểm căng thẳng tài chính, khi các nhà đầu tư có xu hướng chảy về đồng tiền này. Các lý do cơ bản bao gồm:

Các nền tảng kinh tế vững chắc

Nhật Bản duy trì thặng dư thương mại lịch sử, mang lại sự ổn định kinh tế nội địa. Lãi suất trong nước duy trì ở mức thấp trong nhiều thập kỷ, giúp dễ dàng vay nợ và hướng vốn sang các khoản đầu tư toàn cầu khác.

Uy tín tổ chức và kiểm soát lạm phát

Trên toàn cầu, có nhận thức rộng rãi về sự vững mạnh của tổ chức Nhật Bản. Đất nước này đã thể hiện khả năng kiểm soát áp lực lạm phát trong quá khứ, tạo niềm tin vào khả năng duy trì ổn định giá cả trong tương lai.

Hành vi của nhà đầu tư Nhật Bản

Người dân Nhật Bản truyền thống đầu tư vào trái phiếu chính phủ của chính quốc gia mình, tạo ra nhu cầu nội địa về yên. Khi có bất ổn quốc tế, xu hướng là hồi hương vốn, gây áp lực tăng giá đồng tiền.

Evidencia en crisis: Puntocom, 2008 y pandemia

Để xác nhận xem danh tiếng trú ẩn này có cơ sở thực sự hay không, hãy xem xét ba thời điểm quan trọng trong lịch sử hiện đại.

Sự sụp đổ công nghệ năm 2000

Khi chỉ số NASDAQ sụp đổ từ 5.000 điểm vào tháng 3 năm 2000 xuống còn 1.400 điểm sau đó (giảm -72%), yên đã trải qua sự tăng giá đáng kể so với đô la. Đây là tiền đề cho những gì sẽ đến sau: nhận thức rằng trong các thời điểm hoảng loạn, các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong JPY.

Khủng hoảng tài chính 2008: Thời điểm tốt nhất của yên

Vai trò thực sự nổi bật trong năm 2008. Khi S&P 500 sụp đổ từ mức đỉnh 1.600 điểm vào tháng 10 năm 2007 xuống còn 666 điểm vào tháng 3 năm 2009 (giảm -58%), yên đã trải qua một đợt tăng giá phi thường. Trong khoảng từ tháng 6 năm 2007 đến tháng 10 năm 2011, đồng tiền này đã tăng giá +64% so với đô la Mỹ. Giai đoạn này chứng tỏ rằng trong các thời điểm hoảng loạn hệ thống, JPY là điểm đến ưu tiên cho vốn sợ hãi.

Sốc COVID: Động lực ngắn hạn

Dịch bệnh năm 2020 mang đến một bối cảnh khác. Mặc dù S&P 500 giảm -35% trong chưa đầy một tháng, hành vi của yên có phần thất thường hơn. Tuy nhiên, nó vẫn duy trì trong một kênh tăng trung hạn, cho thấy rằng ngay cả trong các cuộc khủng hoảng khác nhau, yên vẫn giữ được mức độ ổn định tương đối.

La batalla reciente: Dólar versus yen en 2022 y más allá

Trong năm 2022, động thái thay đổi rõ rệt. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu chu kỳ thắt chặt lãi suất, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn duy trì mức -0,10%, không thay đổi kể từ tháng 1 năm 2016.

Sự khác biệt về chính sách tiền tệ này dẫn đến sự tăng giá liên tục của đô la so với yên. Khi FED tăng tốc các đợt tăng lãi suất, USD/JPY đạt mức cao nhất, yên mất khoảng 51% giá trị kể từ các mức năm 2011.

Đáp lại, BoJ đã thực hiện các biện pháp can thiệp trực tiếp. Vào cuối tháng 9 năm 2022, bắt đầu bán dự trữ đô la và mua yên để chống lại sự mất giá. Chính sách này đã chứng minh hiệu quả và được lặp lại trong các lần sau.

Qué impulsa la cotización del yen: Factores clave

Catalizadores alcistas

Đồng tiền này mạnh lên khi triển vọng GDP Nhật Bản cải thiện, khi xuất khẩu tăng hoặc khi nhu cầu về các sản phẩm của Nhật từ các thị trường chính (Trung Quốc, Hoa Kỳ, Hàn Quốc, Hồng Kông) tăng lên. Các báo cáo Tankan về sức khỏe kinh tế cũng có ảnh hưởng đáng kể.

Presiones bajistas

Đồng tiền chịu áp lực khi dự báo kinh tế xấu đi, khi có vấn đề với các đối tác thương mại chính, khi thị trường quốc tế bị bán tháo quá mức hoặc khi các ngân hàng trung ương thực hiện các chính sách mở rộng thanh khoản.

Nhật Bản vẫn chưa hoàn toàn hồi phục sau khủng hoảng bất động sản những năm 90, vì vậy bất kỳ tin tức nào làm sống lại những nỗi lo đó đều có thể ảnh hưởng đáng kể đến yên.

Oportunidades para traders: Características del par USD/JPY

Cặp USD/JPY nổi bật với độ biến động vốn có, tạo ra các cơ hội sinh lời cả trong thị trường tăng và giảm. Thanh khoản cao đảm bảo spread cạnh tranh và thực thi lệnh mượt mà.

Nhiều nền tảng cung cấp đòn bẩy đáng kể trên cặp này (lên đến 200x trong một số trường hợp), làm tăng cả lợi nhuận lẫn rủi ro. Độ biến động này khiến USD/JPY trở nên đặc biệt hấp dẫn cho các chiến lược hoạt động tích cực, nhưng đòi hỏi kỷ luật chặt chẽ trong quản lý rủi ro.

Reflexión final: Integración del yen en estrategias de inversión

Yên đã giành vị trí quan trọng không phải do đầu cơ mà qua việc liên tục chứng minh khả năng giữ giá trị tương đối trong các biến động toàn cầu. Dù là trong các cuộc khủng hoảng công nghệ, sụp đổ tài chính hay đại dịch, đồng tiền này vẫn giữ vai trò trung tâm.

Đối với các nhà đầu tư, yên đại diện cho cả cơ hội giao dịch ngắn hạn lẫn thành phần phòng thủ của danh mục dài hạn. Độ biến động của USD/JPY biến nó thành một phòng thí nghiệm hoàn hảo để thử các chiến lược trước khi mở rộng tiếp xúc. Khuyến nghị chuyên nghiệp là bắt đầu bằng các tài khoản demo, làm quen với các cơ chế của cặp, rồi dần dần thực hiện giao dịch thực, tăng đòn bẩy khi tích lũy kinh nghiệm.

Yên sẽ còn giữ vai trò quan trọng miễn là Nhật Bản duy trì trọng lượng kinh tế và sự ổn định tổ chức, định vị như một trong những tài sản nền tảng trong bất kỳ danh mục ngoại hối nào.