Hướng Dẫn Toàn Diện Về Thanh Toán Cổ Tức: Lịch Trình 2023 và Các Khái Niệm Chính

Lịch Thanh Toán Cổ Tức 2023: Các Tập Đoàn Toàn Cầu Chính

Bắt đầu từ ngày 1 tháng 7 năm 2023, chúng tôi trình bày phân tích về bức tranh thanh toán cổ tức giữa các nhà đầu tư chứng khoán hàng đầu thế giới. Thông tin này bao gồm các tập đoàn công nghệ quan trọng như Apple, Microsoft và Meta Platforms, các tổ chức tài chính như Santander, JP Morgan và PayPal, cũng như các công ty trong ngành giải trí như Carnival Corp, Walt Disney và Netflix.

Bảng Các Ngày Quan Trọng Trong Thanh Toán Cổ Tức

*Ngày dự kiến

Các Nguyên Tắc Cơ Bản: Cổ Tức Trong Đầu Tư Là Gì

Cổ tức là khoản bồi thường mà các cổ đông nhận được từ một tập đoàn vì đã bỏ vốn vào đó. Thông qua cơ chế này, các công ty phân phối một phần lợi nhuận của mình cho các chủ sở hữu cổ phần, với khối lượng phân phối tỷ lệ thuận với số lượng cổ phiếu mà mỗi nhà đầu tư sở hữu.

Hệ thống trả thưởng này đóng vai trò như một động lực quan trọng cho các nhà đầu tư tiềm năng. Các doanh nghiệp cung cấp lợi nhuận hấp dẫn qua việc trả cổ tức thường thu hút thêm vốn, bất kể triển vọng tăng giá trong tương lai của họ. Thực tế, còn có một phân loại đặc biệt gọi là “Dividend Aristocrats” gồm các tập đoàn cam kết trả cổ tức tăng liên tục trong 25 năm liên tiếp.

Các Hình Thức và Phân Loại Cổ Tức

Hình Thức Thanh Toán

Việc trả cổ tức thường được thực hiện qua hai phương thức: tiền mặt hoặc cổ phiếu. Mặc dù cả hai đều hợp lệ, nhưng thực tế phần lớn là thanh toán bằng tiền mặt, vì nhà đầu tư ưu tiên tính thanh khoản trực tiếp và không muốn phân mảnh thêm cổ phần của mình.

Cổ Tức Ổn Định: Hội đồng cổ đông xác định một số tiền cố định sẽ được phân phối đều đặn.

Cổ Tức Linh Hoạt: Cổ đông có thể chọn nhận tiền mặt, cổ phiếu bổ sung hoặc kết hợp cả hai.

Hầu hết các tập đoàn lớn áp dụng hệ thống cố định, trong khi các tổ chức ngân hàng thường cung cấp linh hoạt hơn. Khi thanh toán bằng cổ phiếu, trước tiên sẽ cấp quyền mua cổ phiếu có thể thương lượng trước khi phát hành cổ phiếu mới thực sự.

Phân Loại Theo Tính Chất Thanh Toán

Cổ Tức Thường: Dựa trên kết quả hoạt động kinh doanh bình thường theo dự báo thương mại thông thường.

Cổ Tức Phụ: Phân phối sau khi kết quả được xác nhận, chỉ khi vượt quá kỳ vọng ban đầu.

Cổ Tức Đặc Biệt: Xuất phát từ các khoản thu nhập đặc biệt, như bán tài sản bất động sản hoặc cổ phần doanh nghiệp.

Bốn Ngày Quan Trọng Trong Chu Kỳ Thanh Toán Cổ Tức

Để đảm bảo quyền nhận cổ tức chính xác, cần hiểu rõ bốn ngày quan trọng trong lịch trình thanh toán cổ tức:

1. Ngày Công Bố

Là ngày hội đồng cổ đông chính thức phê duyệt phân phối cổ tức, xác định số tiền chính xác, ngày thanh toán dự kiến và ngày chốt danh sách cổ đông có quyền.

2. Ngày Chốt Danh Sách

Xác định thời điểm cắt cuối cùng: chỉ những ai sở hữu cổ phiếu tại thời điểm này mới có quyền nhận cổ tức vào ngày đã định. Thông tin về quyền sở hữu phải được xác minh tại thời điểm này.

3. Ngày Không Được Trả Cổ Tức (Ex-Dividend)

Là ngày quyết định quyền nhận cổ tức, bất kể tình trạng cổ đông tại ngày thanh toán thực tế. Người nắm giữ cổ phiếu đến ngày này giữ nguyên quyền nhận cổ tức, có thể bán cổ phiếu vào ngày hôm sau mà không mất quyền. Ngược lại, người mua cổ phiếu sau ngày này sẽ không có quyền nhận cổ tức sắp tới, dù là cổ đông tại ngày thanh toán.

4. Ngày Thanh Toán

Là ngày các khoản thanh toán được thực hiện cho tất cả các cổ đông đủ điều kiện theo quy định tại ngày chốt danh sách.

Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Việc Tiếp Tục Thanh Toán Cổ Tức

Suy Giảm Kết Quả Hoạt Động

Khi hội đồng cổ đông phê duyệt cổ tức, dựa trên dự báo doanh thu có thể không chính xác. Nếu trong kỳ, mục tiêu không đạt được, số tiền thanh toán có thể bị giảm hoặc tạm ngưng. Vì việc hủy bỏ cổ tức ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá cổ phiếu, một số công ty chọn giữ nguyên việc thanh toán bằng cách trích lập dự phòng thay vì dựa vào kết quả hiện tại, nhằm tạm thời duy trì, nhưng không phải là giải pháp lâu dài.

Rủi Ro Phát Sinh Bất Ngờ

Dù hiếm gặp, các tình huống căng thẳng tài chính như kiện tụng lớn hoặc khủng hoảng thanh khoản có thể buộc tạm ngưng thanh toán cổ tức cho đến khi tình hình ổn định.

Các Ràng Buộc Pháp Luật Chính Phủ

Các tiền lệ như các nghị định sau COVID của Liên minh Châu Âu cấm cổ tức đối với các công ty được cứu trợ cho thấy các hạn chế pháp lý có thể can thiệp vào việc thanh toán cổ tức trong các khủng hoảng hệ thống.

Các Khoản Thặng Dư và Tài Sản Đặc Biệt

Sự tồn tại của lợi nhuận bất ngờ hoặc bán các tài sản quan trọng thường quyết định việc phân phối cổ tức đặc biệt bổ sung.

Các Giao Dịch Mua Bán Doanh Nghiệp

Khi một công ty bị mua lại qua đấu giá công khai, các tài liệu của giao dịch có thể hủy bỏ hoặc thay đổi quy trình thanh toán cổ tức thông thường vì lý do ổn định tài chính.

Thuế Thu Nhập Cổ Tức: Khung Pháp Lý

Cổ tức là các khoản thu nhập chịu thuế tự động (quỹ đầu tư) hoặc thủ công (cổ phiếu trực tiếp hoặc CFD). Trong chế độ thuế của Tây Ban Nha, cách xử lý thuế thay đổi theo hình thức nhận:

Thanh Toán Bằng Tiền Mặt

Thuế suất lũy tiến trên các khoản lợi nhuận:

• Đến 6.000 €: 19%
• Từ 6.000 € đến 50.000 €: 21%
• Từ 50.000 € đến 200.000 €: 23%
• Trên 200.000 €: 26%

Thanh Toán Bằng Cổ Phiếu

Thuế sẽ được hoãn đến thời điểm bán cổ phiếu mới, dựa trên giá mua ban đầu của các cổ phiếu cũ phân bổ tỷ lệ giữa các cổ phần (cổ cũ cộng lợi nhuận cổ tức).

Tính Toán Thực Tế Của Việc Thanh Toán Cổ Tức

Việc tính toán cổ tức có thể thực hiện qua các công thức tiêu chuẩn có sẵn trên các nền tảng chuyên biệt như Bloomberg, Reuters và Infobolsa.

Cổ Tức Trên Mỗi Cổ Phiếu (DPA)

DPA = Tổng Cổ Tức Phân Phối / Tổng Số Cổ Phiếu Lưu Hành

Tỷ Suất Lợi Nhuận Cổ Tức (RD)

RD = (DPA / Giá Hiện Tại Của Cổ Phiếu) × 100

Ví Dụ Minh Họa

Giả sử Ngân Hàng Tiền Gửi tạo lợi nhuận 10 triệu euro và đặt mục tiêu chia cổ tức 80%, tức 8 triệu euro. Với 340 triệu cổ phiếu đang lưu hành:

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Nếu cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 1,50 €:

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Lợi tức 1,56% này thể hiện lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được chỉ từ việc nhận cổ tức, chưa tính đến biến động giá của tài sản.

Các Nguồn Theo Dõi Cổ Tức

Để tra cứu thông tin chi tiết về các khoản cổ tức lịch sử và dự kiến:

• Apple (AAPL) - Cổ Tức
• Santander - Cổ Tức
• Sabadell - Cổ Tức
• Coca-Cola - Cổ Tức
• Caixabank - Cổ Tức
• Iberdrola - Cổ Tức
• BBVA - Cổ Tức
• Repsol - Cổ Tức