Đồng AUD suy yếu sau đó: Thay đổi thái độ của Cục Dự trữ Liên bang phản tác dụng như thế nào đối với AUD?

Thứ Hai, đồng AUD/USD tiếp tục giảm giá, tạm thời dao động quanh mức 0.6520. Phía sau những biến động tỷ giá tưởng chừng đơn giản này thực chất là cuộc đấu tranh quyết liệt giữa hai chính sách của các ngân hàng trung ương — Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không có khả năng cắt giảm lãi suất, trong khi kỳ vọng cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang nhanh chóng tan biến.

Thái độ cứng rắn của Fed, đồng USD bật tăng

Dữ liệu mới cho thấy một sự chuyển biến thú vị: cách đây một tuần, thị trường còn cho rằng xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là 67%, nay con số này đã giảm xuống còn 46%. Nguyên nhân thay đổi rất đơn giản — các phát biểu gần đây của các quan chức Fed đã làm nguội đi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City, Jeffrey Schmid, hôm thứ Sáu cho biết chính sách của Fed hiện tại là “hướng hạn chế vừa phải”, nên “kìm hãm tăng trưởng nhu cầu”. Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Saint Louis, Alberto Musalem, cũng nói rằng lãi suất hiện gần trung tính hơn là hạn chế, nhấn mạnh rằng “không gian nới lỏng còn hạn chế”. Những phát biểu này cho thấy khả năng Fed tạm thời giữ nguyên chính sách đang ngày càng tăng.

Biểu hiện rõ ràng nhất là chỉ số USD (DXY) đang mạnh lên, tạm thời quanh mức 99.40. Mỗi khi thị trường mất kỳ vọng vào việc Fed cắt giảm lãi suất, đồng USD thường trở thành người chiến thắng lớn nhất.

RBA duy trì lập trường hawkish, đồng AUD thiếu hỗ trợ

Ngược lại với thái độ cứng rắn của Fed, Ngân hàng Trung ương Australia (RBA) cũng không vội vàng cắt giảm lãi suất. Dữ liệu hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt 30 ngày của ASX cho thấy xác suất thị trường dự đoán RBA sẽ giảm lãi suất từ 3.60% xuống 3.35% vào tháng 12 chỉ là 6% — gần như là “không có chuyện cắt giảm lãi suất? Không tồn tại”.

Phó Thống đốc RBA, Andrew Housser, tuần trước thừa nhận rằng chính sách tiền tệ “vẫn còn hạn chế”, mặc dù ủy ban vẫn đang tranh luận về vấn đề này. Ý nghĩa ngầm là: khả năng RBA thay đổi lập trường chính sách trong ngắn hạn là không lớn.

Thông tin duy nhất có lợi cho đồng AUD đến từ dữ liệu việc làm trong nước. Trong tháng 10, tỷ lệ thất nghiệp của Úc giảm từ 4.5% xuống còn 4.3%, thấp hơn nhiều so với dự báo 4.4%. Tăng trưởng việc làm cũng rất mạnh mẽ, với 42.2 nghìn việc làm mới trong tháng, vượt xa dự kiến 20 nghìn. Trong đó, việc làm toàn thời gian tăng 55.3 nghìn, cho thấy thị trường lao động vẫn còn sức bền. Tuy nhiên, điều này chưa đủ để chống đỡ áp lực từ việc đồng USD tăng giá.

Phân tích kỹ thuật: Tìm điểm đột phá trong vùng tích hợp hình chữ nhật

Theo biểu đồ nến, cặp tiền AUD/USD đang trong quá trình tích hợp trong một vùng hình chữ nhật, phản ánh đặc điểm đi ngang. Giá dao động quanh mức 0.6520, nằm trên đường trung bình động 9 ngày, cho thấy động lực ngắn hạn đang ổn định.

Đường giới hạn trên của vùng hình chữ nhật khoảng 0.6630, nếu vượt qua, có thể mở ra cơ hội cho đồng AUD tăng lên, loại bỏ các rào cản. Nếu thực sự vượt qua, mức cao nhất 13 tháng là 0.6707 (xuất hiện lần cuối vào ngày 17 tháng 9) sẽ là mục tiêu tiếp theo.

Tuy nhiên, rủi ro cũng không nhỏ. Đường hỗ trợ dưới của vùng hình chữ nhật khoảng 0.6470, nếu mất mốc này, đồng AUD sẽ đối mặt với áp lực giảm sâu hơn. Mức thấp trong 5 tháng là 0.6414, được xác lập vào ngày 21 tháng 8.

Góc nhìn toàn cảnh: Dữ liệu kinh tế hỗn hợp khó định hướng rõ ràng

Xét về mặt kinh tế toàn cầu, thị trường đang tiêu hóa từng tín hiệu hỗn hợp. Dữ liệu lao động khu vực tư của Mỹ yếu đi, công ty tự động hóa (ADP) cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt; số người bị sa thải trong tháng 10 đạt 153.074, cao hơn tháng trước. Tuy nhiên, chính phủ Mỹ đã chính thức kết thúc cuộc đình công (Donald Trump ký dự luật ngân sách vào thứ Năm), còn nhiều dữ liệu kinh tế khác đang chờ công bố.

Về kinh tế Trung Quốc, tháng 10, doanh số bán lẻ tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước, dù giảm so với tháng trước nhưng vượt dự báo; sản xuất công nghiệp chỉ tăng 4.9% so với cùng kỳ, thấp hơn dự kiến 5.5%; đầu tư tài sản cố định giảm 1.7% so với cùng kỳ, thấp hơn dự kiến -0.8%. Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc cho biết sẽ tiếp tục thúc đẩy các nguồn lực mới, cung cầu dần cải thiện, CPI tháng 10 trở lại dương. Điều này cho thấy nền kinh tế Trung Quốc đang trong quá trình tạo đáy.

Với đồng AUD, như một chỉ số đo lường rủi ro, trong bối cảnh kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu không rõ ràng và kỳ vọng đồng USD tăng giá đang gia tăng, việc đồng AUD tiếp tục chịu áp lực là điều hợp lý.

Các điểm đáng chú ý trong tương lai của đồng AUD so với các đồng tiền liên quan

Trong ngắn hạn, đồng AUD thiếu động lực tăng giá trong bối cảnh cả hai ngân hàng trung ương đều không vội vàng cắt giảm lãi suất. Thái độ ngày càng cứng rắn của Fed và sức mạnh của đồng USD là những yếu tố tiêu cực lớn nhất đối với đồng AUD. Tuy nhiên, sức bền của dữ liệu việc làm trong nước của Australia đã phần nào hỗ trợ, ngăn cản đà giảm sâu hơn.

Hướng đi của đồng AUD/USD vẫn chủ yếu phụ thuộc vào kết quả cuộc họp chính sách của Fed tháng 12 — nếu Fed quyết định giữ nguyên, đồng USD sẽ tiếp tục hưởng lợi. Đồng thời, thị trường cũng đang chờ đợi thêm các dữ liệu kinh tế để xác thực tình hình tăng trưởng toàn cầu, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng về nhu cầu đối với đồng AUD và các đồng tiền hàng hóa khác.