Lạm phát của Vương quốc Anh giảm xuống còn 3.2% kích hoạt đợt bán tháo mạnh đồng Bảng Anh so với Đô la Mỹ

Bảng Anh trải qua sự yếu ớt đáng kể trong phiên giao dịch thứ Tư, giảm hơn 0.5% để tiếp cận mức 1.3340 so với Đô la Mỹ khi dữ liệu lạm phát mới của Vương quốc Anh cho thấy mức mềm hơn kỳ vọng của thị trường. Sự biến động phản ánh niềm tin ngày càng tăng của thị trường rằng Ngân hàng Anh có thể tiến hành giảm lãi suất dự kiến tại quyết định chính sách ngày thứ Năm tới.

Dữ liệu lạm phát gây thất vọng, nhưng tiến bộ vẫn rõ ràng

Văn phòng Thống kê Quốc gia tiết lộ rằng lạm phát tiêu dùng chính tháng 11 đã giảm xuống còn 3.2% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu một sự giảm đáng kể so với dự báo 3.5% và mức 3.6% của tháng trước. Đây là lần giảm thứ hai liên tiếp của lạm phát tiêu đề sau khi chỉ số này đã ổn định ở mức 3.8% trong các tháng mùa hè, báo hiệu rằng đà giảm phát đang dần hình thành.

Lạm phát lõi — đo lường loại trừ các thành phần dễ biến động như thực phẩm và năng lượng — cũng gây bất ngờ theo hướng tiêu cực, ghi nhận ở mức 3.2% so với kỳ vọng 3.4% và mức 3.4% của tháng 10. Trên cơ sở tháng sau tháng, giá tiêu đề thực tế đã giảm 0.2%, trái với dự đoán về mức ổn định hàng tháng. Lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ, một lĩnh vực đặc biệt được các nhà hoạch định chính sách chú ý, đã giảm xuống còn 4.4% từ mức 4.5% trước đó.

Sức yếu của thị trường lao động làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Ngoài câu chuyện lạm phát, các động thái của thị trường lao động Vương quốc Anh đã xấu đi bất ngờ. Báo cáo việc làm ba tháng đến tháng 10 cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của ILO tăng lên 5.1%, mức cao nhất trong gần năm năm. Sự kết hợp giữa đà giảm của lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp tăng đã làm tăng đáng kể khả năng Ngân hàng Anh sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tuần này.

Đồng Đô la phục hồi làm tăng áp lực lên Bảng Anh

Đồng Đô la Mỹ cùng lúc đã phục hồi từ các mức thấp ngắn hạn mặc dù thị trường lao động Mỹ vẫn còn yếu. Đồng bạc xanh tăng mạnh thứ Tư, với Chỉ số Đô la tăng 0.4% lên quanh mức 98.60. Sự phục hồi này theo sau một đợt bật tăng mạnh từ các mức thấp 10 tuần gần 98.00 đã được kiểm tra vào ngày hôm trước.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 11 của Mỹ cho thấy một bức tranh hỗn hợp: trong khi nền kinh tế chỉ tạo thêm 64.000 việc làm sau khi mất 105.000 việc làm trong tháng trước, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.6% — mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021. Dù gặp phải các khó khăn của thị trường lao động, Cục Dự trữ Liên bang vẫn duy trì hướng dẫn ổn định, với công cụ CME FedWatch tiếp tục định giá lãi suất không đổi trong khoảng 3.50%-3.75% cho cuộc họp chính sách tháng 1.

Các nhà quan sát thị trường nhận định rằng kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong tương lai chưa thay đổi nhiều, vì nhiều người cho rằng các số liệu việc làm mới nhất đã bị ảnh hưởng bởi một trong những đợt đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử. Thay vào đó, sự chú ý vẫn tập trung vào việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ tháng 11 vào thứ Năm, điều này có thể định hình lại kỳ vọng về hướng đi của Fed trong tương lai một cách rõ ràng hơn.

Hình ảnh kỹ thuật cho thấy sự hợp nhất giữa các mức quan trọng

Về mặt kỹ thuật, GBP/USD duy trì một xu hướng tăng tích cực mặc dù đã điều chỉnh trong ngày thứ Tư. Cặp tiền tiếp tục giao dịch trên mức Trung bình động hàm mũ 20 ngày hiện ở mức 1.3305, duy trì xu hướng tăng trung hạn. Tuy nhiên, các chỉ số động lượng cho thấy dấu hiệu cảnh báo: Chỉ số Sức mạnh tương đối 14 ngày đã giảm xuống còn 56, rút khỏi trạng thái quá mua và gợi ý khả năng điều chỉnh đảo chiều.

Nhìn vào các mức thoái lui Fibonacci đo từ đỉnh 1.3791 đến đáy 1.3008, mức 50% quanh 1.3399 hiện là kháng cự gần nhất. Một mức đóng cửa ngày dưới mức thoái lui 38.2% tại 1.3307 có thể làm thay đổi tâm lý thị trường theo hướng tiêu cực hơn và thúc đẩy xu hướng hướng tới mức 23.6% gần 1.3200. Ngược lại, nếu bảng Anh lấy lại mức cao thứ Ba là 1.3456, ngưỡng tâm lý 1.3500 sẽ trở thành mục tiêu khi các nhà giao dịch xem xét lại vị thế của mình.

Những gì đang chờ đợi các nhà giao dịch Bảng Anh

Triển vọng ngay lập tức của Bảng Anh phụ thuộc rất lớn vào kết quả của quyết định lãi suất của Ngân hàng Anh và dữ liệu CPI của Fed sắp tới. Với việc lạm phát giảm đáng kể và các lo ngại về thị trường lao động gia tăng, khả năng cắt giảm lãi suất của Vương quốc Anh đã trở nên rõ ràng hơn nhiều. Theo đó, các biến động của GBP/USD ở mức hiện tại tương đương khoảng £11.08 cho 14 đô la, phản ánh mức định giá cao của cặp tiền tệ này. Nếu Ngân hàng Anh tiến hành như dự kiến, đà giảm có thể gia tăng trừ khi có sức mạnh hỗ trợ từ các yếu tố khác. Ngược lại, bất kỳ thông điệp hawkish nào từ các nhà hoạch định chính sách sẽ giúp đồng Bảng có thêm sinh khí trong tuần đầy thử thách này.