Hướng Dẫn Toàn Diện Về Cổ Tức Cổ Phiếu: Lịch Trình 2023 và Các Khái Niệm Cơ Bản

¿Bạn Cần Biết Gì Về Cổ Tức Trước Khi Đầu Tư?

Cổ tức thể hiện phần thưởng mà những người sở hữu cổ phiếu của một công ty nhận được như một phần đền đáp cho khoản đầu tư của họ. Khi một công ty tạo ra lợi nhuận, họ quyết định chia sẻ một phần trong số đó với các chủ sở hữu cổ phần, phân phối số tiền này tỷ lệ thuận với số lượng cổ phiếu mà mỗi người sở hữu. Cơ chế này hoạt động như một động lực quan trọng cho các nhà đầu tư, đặc biệt là những người tìm kiếm lợi nhuận ổn định ngoài việc tăng giá cổ phiếu.

Có một loại đặc biệt của các công ty được gọi là “Dividend Aristocrats” nổi bật với việc duy trì trả cổ tức tăng trưởng trong ít nhất 25 năm liên tiếp, thể hiện sự vững mạnh về tài chính và cam kết với cổ đông.

Các Hình Thức Trả Cổ Tức

Các công ty có thể thưởng cho cổ đông của mình bằng hai hình thức chính:

Cổ tức bằng Tiền Mặt: Phương thức phổ biến nhất, nơi nhà đầu tư nhận phần thưởng bằng tiền. Lựa chọn này được ưa thích vì cung cấp thanh khoản ngay lập tức mà không làm phân mảnh thêm quyền sở hữu cổ phần.

Cổ tức bằng Cổ Phiếu: Ít phổ biến hơn, nơi chủ sở hữu nhận cổ phiếu mới thay vì tiền mặt. Trong các trường hợp này, quyền mua cổ phiếu được cấp và tạm thời giao dịch trên thị trường.

Trong các loại này, có ba loại dựa theo nguồn gốc quỹ: cổ tức thường (theo dự kiến kinh doanh bình thường), cổ tức bổ sung (khi kết quả vượt mong đợi), và cổ tức đặc biệt (xuất phát từ doanh thu đột xuất như bán tài sản).

Lịch trình và Ngày Quan Trọng: Những Điều Bạn Cần Biết

Đối với nhà đầu tư, việc hiểu rõ bốn thời điểm quan trọng trong chu kỳ phân phối cổ tức là cực kỳ cần thiết, vì bỏ lỡ một trong các ngày này có thể đồng nghĩa với việc hoàn toàn bỏ lỡ khoản thanh toán:

Ngày Công Bố: Thời điểm Đại hội Cổ đông phê duyệt việc phân chia, xác định số tiền chính xác, ngày thanh toán và ngày chốt danh sách cổ đông.

Ngày Chốt Danh Sách: Quyết định ai có quyền nhận cổ tức. Bạn phải là cổ đông sở hữu cổ phiếu vào cuối ngày này để có thể yêu cầu cổ tức.

Ngày Không Cổ Tức (Ex Dividendo): Đây là ngày quyết định. Người giữ cổ phiếu đến ngày này có quyền nhận cổ tức, ngay cả khi bán cổ phiếu vào ngày hôm sau. Ngược lại, người mua cổ phiếu sau ngày này sẽ không nhận cổ tức đó.

Ngày Thanh Toán Thực: Ngày tiền thực sự được chuyển vào tài khoản của tất cả các cổ đông có quyền.

Các Cổ Phiếu Chính Có Lịch Trình Cổ Tức Năm 2023

Các tập đoàn công nghệ lớn, các tổ chức tài chính và các công ty giải trí duy trì lịch trình phân phối cổ tức hoạt động. Trong số đó, các khoản phân phối dự kiến cho các công ty như Apple (ex cổ tức 04/08/2023, thanh toán 11/08/2023), Microsoft (ex cổ tức 16/08/2023, thanh toán 14/09/2023), các tổ chức tài chính có ngày cố định, và các cổ phiếu khác có lợi suất hấp dẫn. Thông tin này cập nhật đến ngày 1 tháng 7 năm 2023, có khả năng mở rộng theo tiến trình của năm.

Các Yếu Tố Có Thể Ảnh Hưởng Đến Cổ Tức

Môi trường kinh doanh và quy định pháp luật có thể ảnh hưởng đến các khoản thanh toán dự kiến:

Suy Giảm Kết Quả Kinh Doanh: Nếu trong kỳ công ty không đạt được các mục tiêu tài chính dự kiến khi phê duyệt cổ tức, số tiền có thể bị giảm hoặc bị loại bỏ. Vì việc tạm ngưng thanh toán gây thiệt hại nặng nề trên thị trường chứng khoán, một số công ty chọn ghi nhận số tiền này vào dự trữ thay vì kết quả, đây là giải pháp tạm thời không giải quyết vấn đề căn bản.

Rủi Ro Phát Sinh: Các vụ kiện tụng lớn hoặc tình huống căng thẳng tài chính có thể dẫn đến tạm ngưng cổ tức cho đến khi công ty vượt qua khủng hoảng.

Hạn Chế của Chính Phủ: Như đã xảy ra sau khủng hoảng COVID tại châu Âu, các chính phủ có thể cấm phân phối cổ tức đối với các công ty nhận cứu trợ của nhà nước.

Thu Nhập Đột Xuất: Lợi nhuận đột xuất hoặc bán tài sản tạo ra cổ tức đặc biệt bổ sung.

Các Giao Dịch Doanh Nghiệp: Khi một công ty thực hiện chào bán mua công khai, thường sẽ hủy bỏ các cổ tức chưa thanh toán theo tiêu chí ổn định tài chính.

Công Thức Tính Cổ Tức: Công Thức Thực Tiễn

Việc tính lợi suất cổ tức của bạn rất đơn giản. Đầu tiên, xác định Cổ Tức Trên Cổ Phiếu (DPA), với công thức:

DPA = Lợi Nhuận Phân Phối / Tổng Số Cổ Phiếu đang lưu hành

Sau khi có giá trị này, bạn có thể tính Lợi Suất Cổ Tức (RD):

RD = DPA / Giá Cổ Phiếu × 100

Ví Dụ Thực Tế: Giả sử một công ty có lợi nhuận 10 triệu euro và quyết định phân phối 80% (8 triệu) trong số đó cho cổ đông. Với 340 triệu cổ phiếu đang lưu hành, DPA sẽ là 0,0235 €. Nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức 1,50 €, lợi suất cổ tức sẽ là 1,56%.

Thuế Thu Nhập Cổ Tức: Chế Độ Thuế

Cổ tức chịu thuế như lợi nhuận từ vốn tài chính. Trong hệ thống pháp luật Tây Ban Nha, ví dụ, việc nhận tiền mặt áp dụng theo biểu thuế lũy tiến:

• Đến 6.000 € thuế 19%
• Từ 6.000 € đến 50.000 € thuế 21%
• Từ 50.000 € đến 200.000 € thuế 23%
• Trên 200.000 € thuế 26%

Khi cổ tức được trả bằng cổ phiếu mới, việc thuế hoãn lại đến thời điểm bán, dựa trên giá mua ban đầu của cổ phiếu ban đầu phân phối, chia đều cho tổng số cổ phiếu cuối cùng.

Việc giữ lại thuế tự động thực hiện nếu cổ tức đến từ quỹ đầu tư, hoặc thủ công nếu đến từ các vị trí cổ phần trực tiếp.

Thông Tin Bổ Sung Về Cổ Tức

Để duy trì chiến lược đầu tư của bạn luôn cập nhật, nhiều nền tảng tài chính như Bloomberg, Reuters và Infobolsa thường xuyên công bố lịch trình và dữ liệu cổ tức dự kiến, giúp bạn lên kế hoạch trước cho các quyết định mua bán quanh các ngày quan trọng này.