Chuyển đổi lớn về quy định tiền mã hóa toàn cầu năm 2025: Cải thiện đáng kể tiếp cận thị trường tại Mỹ, EU, Hồng Kông và Dubai

Nguồn: TokenPost Tiêu đề gốc: Mỹ·EU·Hong Kong·Dubai, chuyển đổi ‘làm rõ quy định tiền mã hóa’ năm 2025… Cải thiện đáng kể khả năng tiếp cận thị trường Liên kết gốc:

Tổng quan

Năm 2025 là điểm chuyển biến của ngành công nghiệp tiền mã hóa về ‘làm rõ quy định’. Mỹ, Liên minh châu Âu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Hong Kong, Vương quốc Anh lần lượt thúc đẩy cải cách quy định, đã hệ thống hóa các quy định về tiền mã hóa trước đây mơ hồ, rời rạc, đồng thời nâng cao khả năng dự đoán và tiếp cận thị trường.

Đối với doanh nghiệp, việc làm rõ quy định giảm thiểu rào cản gia nhập, giảm thiểu sự không chắc chắn về tuân thủ. Đối với chính phủ, hoàn thiện hệ thống thể chế tăng cường năng lực quản lý, có lợi cho việc hướng dẫn các dự án hợp pháp tham gia.

Mỹ: Luật liên bang về tiền mã hóa đầu tiên ‘GENIUS luật’ mang lại sự chuyển đổi quy định

Mỹ lâu nay gặp khó khăn do phạm vi áp dụng quy định không rõ ràng và các biện pháp hành chính quyết đoán đối với ngành công nghiệp tiền mã hóa. Tháng 7 năm 2025, Quốc hội liên bang thông qua ‘Luật GENIUS’, đánh dấu bước ngoặt quan trọng.

Luật GENIUS là dự luật đầu tiên ở cấp liên bang định nghĩa và quy định về stablecoin. Trọng tâm là thay thế cấu trúc phức tạp trước đây yêu cầu cấp phép chuyển khoản riêng lẻ tại 50 bang bằng khung pháp lý liên bang duy nhất, đồng thời đạt được mục tiêu rõ ràng và tiết kiệm chi phí.

Ví dụ, trước khi luật có hiệu lực, nhà phát hành cần bỏ ra trung bình hàng chục triệu won Hàn Quốc để tư vấn luật mới có thể hoạt động toàn quốc, nay có thể tham gia thị trường theo hướng dẫn thống nhất.

EU: MiCA thực hiện ‘hợp nhất giấy phép 27 quốc gia’

Liên minh châu Âu bắt đầu chính thức thực thi ‘Thị trường về tiền mã hóa(’ từ tháng 1 năm 2025. Trọng tâm là ‘hệ thống chứng nhận’ — giấy phép nhận được tại một quốc gia có thể cung cấp dịch vụ trên toàn bộ 27 quốc gia thành viên của EU.

Thông qua hệ thống này, doanh nghiệp tránh việc đăng ký và phê duyệt lặp lại giữa các quốc gia, đồng thời tiếp cận thị trường lớn nhất với hơn 450 triệu dân.

Đức trong nửa đầu năm đầu tiên thực thi hệ thống đã công nhận 21 công ty dịch vụ tiền mã hóa, củng cố vai trò trung tâm tài chính công nghệ của Đức tại châu Âu. Một ví dụ điển hình là các doanh nghiệp được cấp phép tại Hà Lan sau khi vào thị trường Đức đã thu được lợi ích rõ rệt.

Dubai: Thiết lập hệ thống quy định chuyên nghiệp qua VARA

Tháng 5 năm 2025, Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai VARA đã ban hành quy định ‘phiên bản 2.0’. Trọng tâm là từ bỏ hướng dẫn linh hoạt nhưng mơ hồ trước đây, chuyển sang khung quy định rõ ràng dựa trên hoạt động.

Các thuật ngữ như ‘Tiêu chuẩn ủy thác tài sản’), ‘Yêu cầu thế chấp’(, ‘Định nghĩa người ủy thác đủ điều kiện’) đã được xác định rõ ràng mới, đồng thời quy định thời hạn tuân thủ trước ngày 19 tháng 6.

Thay đổi này giúp Dubai trở thành trung tâm tiền mã hóa toàn cầu nâng cấp lên môi trường ổn định cho doanh nghiệp.

Hong Kong: Thông qua quy định đặc thù về stablecoin, tự tin là cửa sổ châu Á

Tháng 8 năm 2025, Hong Kong ra mắt hệ thống cấp phép đặc thù cho stablecoin liên kết với tiền pháp định, thúc đẩy nhanh quá trình chỉnh đốn quy định.

Cơ quan Quản lý tiền tệ Hong Kong(HKMA) đã thoát khỏi cách giải thích stablecoin dựa trên luật chứng khoán hoặc quy định về lưu trữ(SVF), thiết lập yêu cầu vốn và dự trữ riêng biệt mới.

Như vậy, các doanh nghiệp toàn cầu có thể tận dụng Hong Kong như trung tâm quy định châu Á dựa trên luật Anh-Mỹ. Đặc biệt, điều khoản miễn trừ ‘Reverse Solicitation(’ — không áp dụng quy định khi các nhà cung cấp dịch vụ nước ngoài không tiếp thị cho cư dân Hong Kong — đã cải thiện đáng kể khả năng tiếp cận toàn cầu.

Vương quốc Anh: Thêm tiền mã hóa vào hệ thống tài chính qua FSMA

Vương quốc Anh từ bỏ chiến lược ‘quy định theo giai đoạn’ trước đây, chuyển sang tích hợp tiền mã hóa vào hệ thống luật dịch vụ tài chính)FSMA( từ tháng 4 năm 2025.

Cơ quan Quản lý Tài chính)FCA( trong bản thảo thảo luận)DP25/1( phát hành tháng 12 tuyên bố, sẽ đưa sàn giao dịch và trung gian tiền mã hóa vào phạm vi quy định như các tổ chức tài chính hiện có.

Các ngân hàng hoặc trung gian đã chịu quy định của FCA không cần xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ mới, chỉ cần mở rộng khả năng tuân thủ hiện có để nhanh chóng gia nhập. Luật còn có điều khoản xử phạt hình sự đối với các influencer quảng bá tiền mã hóa không phép.

Quy định rõ ràng trở thành lợi thế cạnh tranh mới

Chính sách cải cách quy định năm 2025 gần như là ‘điều chỉnh quy định’ hơn là nới lỏng quy định. Các tiêu chuẩn chống rửa tiền)AML, ủy thác, bảo vệ người tiêu dùng lại được củng cố.

Tuy nhiên, đối với doanh nghiệp, nội dung quy định không quan trọng bằng việc ‘quy trình’ rõ ràng hơn. Khi sự không chắc chắn và phức tạp giảm đi, dòng chảy vốn và nhân lực trở nên thuận tiện hơn.

Giờ đây, chiến lược của doanh nghiệp chuyển từ ‘đăng ký ở đâu’ sang ‘bắt đầu từ đâu’.

Phân tích thị trường

Việc đơn giản hóa quy định tại các quốc gia chính năm 2025 trở thành mốc phân chia khung pháp lý cho ngành công nghiệp tiền mã hóa. Trong bối cảnh dựa trên bảo vệ nhà đầu tư, dòng vốn toàn cầu tăng tốc, đây trở thành biến số quan trọng cho tăng trưởng thị trường trong tương lai.

Các điểm chiến lược

• Luật GENIUS của Mỹ giảm rào cản gia nhập nhờ hệ thống liên bang duy nhất
• EU mở rộng phạm vi giấy phép liên quốc gia dựa trên MiCA
• Dubai và Hong Kong thu hút doanh nghiệp toàn cầu qua quy định chuyên biệt
• Vương quốc Anh xây dựng môi trường quy định nhất quán qua tích hợp luật tài chính truyền thống

Giải thích thuật ngữ

• Luật GENIUS: Luật quy định liên bang đầu tiên về stablecoin của Mỹ
• MiCA: Luật cho phép dịch vụ tiền mã hóa hoạt động thống nhất trong EU
• VARA: Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai
• FSMA: Luật quản lý thị trường tài chính của Vương quốc Anh, trong đó tiền mã hóa cũng được đưa vào hệ thống