Phân tích giá vàng hôm nay 17 tháng 11: Xu hướng và các yếu tố chính

Tình hình vàng hiện tại: Đắn đo giữa hai lực lượng

Vàng hiện đang đối mặt với một cuộc chiến thực sự sau đợt bán tháo mạnh vào thứ Sáu, khi kim loại quý cố gắng lấy lại vị thế gần vùng 4,060-4,080 USD/oz. Mặc dù có nỗ lực phục hồi nhẹ vào đầu phiên thứ Hai, nhưng giá vẫn liên tục chịu áp lực đẩy trở lại giảm. Mẫu hình này phản ánh trạng thái mất cân bằng trên thị trường giữa hai yếu tố hoàn toàn trái ngược: một bên ủng hộ vàng như một nơi trú ẩn an toàn, bên kia lại gây áp lực do đồng USD mạnh và khả năng nới lỏng tiền tệ giảm đi.

Các yếu tố gây áp lực lên vàng: Thắt chặt của Fed và sức mạnh đồng USD

Các nhà giao dịch đã giảm đáng kể kỳ vọng về khả năng giảm lãi suất vào tháng 12. Khả năng giảm 25 điểm cơ bản đã giảm từ 50% xuống còn 46% trong tuần qua, cho thấy một sự chuyển biến dần dần trong kỳ vọng của thị trường. Sự thay đổi này xuất phát từ các phát biểu cứng rắn của nhiều thành viên trong Hội đồng Fed, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc kiên quyết kiểm soát lạm phát mà không vội vàng trong các bước nới lỏng.

Thái độ này làm giảm sức hấp dẫn của vàng, vốn không sinh lợi suất, đặc biệt khi lợi suất thực tăng cao. Đồng thời, chỉ số USD vẫn duy trì sức mạnh so với rổ các đồng tiền chính, khiến vàng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà mua ngoài khu vực đồng USD.

Các yếu tố hỗ trợ vàng: Kinh tế yếu và tình trạng mơ hồ

Trước các áp lực này, vàng vẫn nhận được sự hỗ trợ mạnh từ hai yếu tố. Thứ nhất là lo ngại ngày càng tăng về sự chậm lại của đà tăng trưởng kinh tế Mỹ, đặc biệt trong bối cảnh đóng cửa chính phủ kéo dài. Thứ hai là sự mơ hồ về hướng đi của chính sách tiền tệ trong những tuần tới. Một số nhà phân tích cho rằng áp lực lên Fed có thể gia tăng nếu dữ liệu kinh tế cho thấy sự yếu kém thực sự, điều này có thể đưa kịch bản nới lỏng tiền tệ trở lại.

Các dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần này

Chuỗi dữ liệu kinh tế dự kiến sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hướng xu hướng của vàng và thị trường chung. Các nhà giao dịch dựa vào các số liệu này như các chỉ số chính để đo lường điểm nghẽn của nền kinh tế.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Thứ Năm): Đây là sự kiện kinh tế quan trọng nhất trong tuần, đặc biệt sau hai tuần không có dữ liệu chính thức. Các nhà đầu tư dự đoán sẽ thấy rõ sự chậm lại trong tốc độ tuyển dụng. Bất kỳ số liệu yếu nào cũng sẽ đẩy khả năng giảm lãi suất trở lại bàn đàm phán.

Dữ liệu thu nhập và chi tiêu cá nhân: Cung cấp hình ảnh về sức khỏe của người tiêu dùng Mỹ, động lực chính của hoạt động kinh tế. Thu nhập yếu hoặc chi tiêu giảm sẽ được xem như các tín hiệu rõ ràng về sự chậm lại của nền kinh tế sâu hơn.

Biên bản họp của Fed (Thứ Tư): Tài liệu này sẽ là chìa khóa để hiểu các cuộc thảo luận nội bộ và định hướng thực sự của các thành viên về lộ trình lãi suất.

Phân tích hiệu suất giá và các mức kỹ thuật

Vàng hiện đang giảm qua một đợt điều chỉnh rõ ràng sau khi thất bại trong việc duy trì các mức cao. Giá giảm từ vùng kháng cự 4,245 USD, đã thể hiện sức mạnh như một rào cản, để quay trở lại giao dịch gần 4,054 USD trong áp lực bán kiểm soát. Điều này xảy ra sau khi giá giảm từ đỉnh gần nhất tại 4,381 USD.

Chỉ số RSI cho thấy rõ sự yếu đuối trong đà mua, khi chỉ số này giảm xuống còn khoảng 38, cho thấy giá đang bước vào giai đoạn yếu dần có thể kéo dài trừ khi xuất hiện tín hiệu đảo chiều mạnh mẽ. Khối lượng giao dịch tăng trong đợt giảm xác nhận sự chiếm ưu thế của người bán trên biểu đồ kỹ thuật.

Các mức kỹ thuật chính:

Các vùng hỗ trợ:

• 4,054 USD: Mức hỗ trợ đầu tiên và gần nhất với giá hiện tại
• 4,000 USD: Mức tâm lý quan trọng thường xuyên phản ứng mạnh
• 3,928 USD: Các điểm hỗ trợ mạnh nhất và vùng dự kiến phục hồi lịch sử

Các vùng kháng cự:

• 4,245 USD: Rào cản chính ngăn đà tăng
• 4,320 USD: Mức phụ nhưng có ảnh hưởng
• 4,381 USD: Đỉnh gần nhất, vượt qua sẽ xác nhận xu hướng tăng trở lại

Hành vi nhà đầu tư và các chỉ số thanh khoản

Giữ của quỹ SPDR Gold Trust giảm 0.47%, xuống còn 1,044 tấn. Sự giảm này cho thấy dòng tiền rút ra khỏi thị trường và tâm lý của một số nhà đầu tư ngắn hạn giảm sút. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc giảm giữ không tự động xác định xu hướng chung, đặc biệt trong các giai đoạn mơ hồ chính trị và tiền tệ.

Trên thực tế, nhu cầu tại các thị trường châu Á, đặc biệt Ấn Độ, đã giảm rõ rệt. Ấn Độ ghi nhận mức giảm lớn nhất trong 5 tháng, phản ánh rằng người tiêu dùng cho rằng giá hiện tại khá cao.

Hiện tượng các kim loại quý khác

Thị trường kim loại quý có sự phân hóa rõ rệt. Bạc tăng khoảng 0.8%, giao dịch quanh 50.94 USD/oz, hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp tăng, đặc biệt từ ngành năng lượng mặt trời và công nghệ. Bạch kim tăng nhẹ 0.1% lên 1,542.37 USD, phản ánh trạng thái cân bằng giữa nhu cầu công nghiệp và áp lực kinh tế. Trong khi đó, palađi tăng mạnh 1.2% lên 1,401.50 USD, hưởng lợi từ mua vào chọn lọc và các dấu hiệu cải thiện nhẹ trong hoạt động công nghiệp.

Kết luận và dự báo

Vàng hiện đang dao động trên bờ giữa hai lực lượng đối lập: thắt chặt của Fed và sức mạnh đồng USD bên cạnh, chống lại sự yếu kém kinh tế và mơ hồ chính trị bên kia. Dòng dữ liệu kinh tế trong tuần này sẽ quyết định hướng đi của kim loại quý. Dữ liệu yếu có thể thúc đẩy vàng tăng mạnh lên phía trên, trong khi dữ liệu mạnh, đặc biệt thị trường lao động, có thể buộc giá điều chỉnh sâu hơn trong ngắn hạn. Nhận định kỹ thuật ngắn hạn vẫn là giảm giá nếu giá còn dưới 4,245 USD.