Hướng dẫn đầu tư trái phiếu: Các khái niệm cốt lõi và phương pháp thực hành mà nhà đầu tư mới cần biết

Bạn có mong muốn tăng tài sản tài chính nhưng còn băn khoăn không biết bắt đầu từ đâu? Lãi suất gửi tiết kiệm ngân hàng còn hạn chế, biến động của thị trường chứng khoán thì đáng sợ, vậy thì “trái phiếu” là một lựa chọn đáng xem xét. Trái phiếu mang lại lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm và rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu, ngày càng trở nên phổ biến đối với các nhà đầu tư mong muốn chiến lược tăng trưởng tài sản cân đối.

Trái phiếu là loại sản phẩm tài chính như thế nào?

Nói ngắn gọn, trái phiếu có thể xem như một “giấy vay mượn” do chính phủ, doanh nghiệp nhà nước, tổ chức tài chính, doanh nghiệp thương mại phát hành để huy động vốn, cam kết “tôi sẽ vay bạn số tiền này đến một thời điểm nhất định”.

Nhà đầu tư mua trái phiếu trở thành người cho vay, cung cấp vốn cho tổ chức phát hành, đổi lại trong một khoảng thời gian cố định sẽ nhận lãi, đến ngày đáo hạn sẽ nhận lại gốc. Nói dễ hiểu, đó là mối quan hệ cho vay và nhận lãi.

Tính đến năm 2025, trái phiếu đang nhận được sự chú ý đặc biệt trên thị trường tài chính. Lợi suất trung bình của trái phiếu chính phủ 3 năm của Hàn Quốc khoảng 3.3%, cao hơn gửi tiết kiệm ngân hàng, lại được đảm bảo bởi uy tín chính phủ, nên độ an toàn rất cao. Thêm vào đó, các loại trái phiếu mới như trái phiếu kỹ thuật số dựa trên blockchain, trái phiếu ESG chú trọng môi trường và trách nhiệm xã hội liên tục ra mắt, mở rộng dần các lựa chọn đầu tư.

Năm đặc điểm quan trọng của trái phiếu

Để hiểu đúng về trái phiếu, cần nắm rõ năm đặc điểm chính sau đây.

1. An toàn Điểm hấp dẫn lớn nhất của trái phiếu chính là độ an toàn. Chỉ số tín dụng của tổ chức phát hành càng cao, rủi ro thanh toán càng thấp. Trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng AAA trở lên gần như không mất gốc, mang lại mức độ an toàn tương tự gửi tiết kiệm.

2. Thu nhập lãi định kỳ Hầu hết trái phiếu trả lãi theo chu kỳ 3-6 tháng. Tính đến 2025, lợi suất trái phiếu chính phủ 3 năm khoảng 2.3~2.4%, còn trái phiếu doanh nghiệp có thể kỳ vọng lãi suất 4~6% tùy theo xếp hạng tín dụng.

3. Thanh khoản Trái phiếu có thể mua bán tự do trên thị trường trước ngày đáo hạn. Không mất phí phạt khi rút trước hạn như gửi tiết kiệm ngân hàng, có thể chuyển đổi thành tiền mặt bất cứ lúc nào. Thực tế, trong quý 1 năm 2025, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của thị trường trái phiếu Hàn Quốc đạt khoảng 25 nghìn tỷ won, rất sôi động.

4. Thay đổi giá theo biến động lãi suất Giá trái phiếu biến động ngược chiều với lãi suất thị trường. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu cũ tăng; ngược lại, khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm. Nếu biết tận dụng đặc điểm này, nhà đầu tư có thể kiếm lời từ chênh lệch giá.

5. Ưu đãi về thuế Khi cá nhân đầu tư trực tiếp vào trái phiếu, chỉ phần lãi mới bị đánh thuế, còn lợi nhuận từ mua bán không bị đánh thuế. Một số loại trái phiếu như trái phiếu ESG còn được hưởng ưu đãi thuế bổ sung.

Trái phiếu và gửi tiết kiệm: Nên chọn cái nào?

Về bề ngoài, cả hai đều là sản phẩm cung cấp lãi suất, nhưng cách hoạt động hoàn toàn khác nhau.

Đặc điểm của gửi tiết kiệm Gửi tiền vào ngân hàng, chờ đợi trong thời gian cam kết để nhận lãi cố định. Theo Luật Bảo vệ Tài khoản Gửi tiền, tối đa 50 triệu won gốc được bảo hiểm, dự kiến sẽ mở rộng lên 100 triệu won trong năm nay. Tuy nhiên, rút trước hạn sẽ mất lãi.

Đặc điểm của trái phiếu Khả năng hoàn trả phụ thuộc vào uy tín của tổ chức phát hành, có thể mua bán tự do trước ngày đáo hạn. Không mất phí phạt khi rút trước hạn, còn có thể hưởng lợi từ biến động lãi suất giảm. Tuy nhiên, vẫn có rủi ro mất gốc nếu tổ chức phát hành gặp khó khăn về tài chính.

Các loại trái phiếu phổ biến và dễ hiểu

Trái phiếu được phân loại theo tổ chức phát hành, thời hạn, phương thức trả lãi.

Trái phiếu chính phủ (quốc gia) Do chính phủ phát hành, xếp hạng tín dụng cao nhất, độ an toàn vượt trội, nhưng lãi suất thường thấp hơn.

Trái phiếu đặc biệt Do các doanh nghiệp nhà nước như Điện lực Hàn Quốc, Tổng công ty Đường bộ phát hành. An toàn hơn trái phiếu doanh nghiệp, nhưng không bằng quốc gia, lãi suất cao hơn.

Trái phiếu địa phương Do chính quyền địa phương phát hành, rủi ro cao hơn chút nhưng vẫn được đánh giá là an toàn.

Trái phiếu ngân hàng (tài chính) Do ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phát hành, có tính thanh khoản cao, phù hợp cho đầu tư ngắn hạn.

Trái phiếu doanh nghiệp (công ty) Do các doanh nghiệp thương mại phát hành, mức lãi suất phụ thuộc vào xếp hạng tín dụng của công ty đó. Cần xem xét kỹ tình hình tài chính của doanh nghiệp trước khi đầu tư.

Trái phiếu chính phủ Mỹ Là tài sản an toàn toàn cầu, giúp đa dạng hóa rủi ro tỷ giá và giữ giá trị đồng đô la, thường được đưa vào chiến lược đầu tư toàn cầu.

Dự kiến lợi suất các trái phiếu chính trong năm 2025

Với đa dạng các loại trái phiếu, việc lựa chọn phù hợp với mục tiêu đầu tư và kế hoạch tài chính cá nhân là rất quan trọng.

Đối tượng phù hợp để đầu tư trái phiếu là ai?

Người cần dòng tiền ổn định Trái phiếu trả lãi định kỳ giúp có thu nhập dự kiến hàng năm hoặc hàng quý.

Người chuẩn bị nghỉ hưu Lựa chọn tốt để tránh biến động giá mạnh như cổ phiếu, đồng thời có lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm.

Người lo ngại biến động thị trường chứng khoán Thêm trái phiếu vào danh mục giúp giảm biến động chung của toàn bộ tài sản, quản lý rủi ro hiệu quả. Các chuyên gia đầu tư cũng khuyên nên phân bổ hợp lý giữa trái phiếu và cổ phiếu.

Người quan tâm đến tối ưu thuế và đa dạng hóa toàn cầu Đầu tư trực tiếp trái phiếu không bị đánh thuế lợi nhuận từ mua bán, một số trái phiếu như ESG còn có ưu đãi thuế. Đầu tư trái phiếu nước ngoài như trái phiếu Mỹ giúp phân tán rủi ro tỷ giá.

Các rủi ro chính cần chú ý khi đầu tư trái phiếu

Dù trái phiếu được xem là an toàn, không hoàn toàn không rủi ro. Dưới đây là ba rủi ro chính mà nhà đầu tư mới cần hiểu rõ và cách xử lý.

Tăng lãi suất làm giảm giá trái phiếu Khi ngân hàng trung ương nâng lãi suất chuẩn, giá trái phiếu đã phát hành sẽ giảm. Ví dụ, mua trái phiếu lãi 3% khi lãi suất thị trường tăng lên 4%, trái phiếu đó sẽ mất sức hấp dẫn và giá sẽ giảm. Khi dự đoán lãi suất tăng, nên chọn trái phiếu ngắn hạn 1-3 năm hoặc trái phiếu lãi biến đổi.

Chất lượng tín dụng của tổ chức phát hành xấu đi hoặc không thanh toán được Nếu doanh nghiệp phát hành gặp khó khăn tài chính hoặc phá sản, có thể không hoàn trả gốc. Rủi ro này cao hơn với trái phiếu xếp hạng thấp. Người đầu tư thận trọng nên ưu tiên trái phiếu xếp hạng AAA hoặc AA.

Rủi ro tỷ giá khi đầu tư trái phiếu nước ngoài Trái phiếu nước ngoài như Mỹ thường giao dịch bằng đô la. Biến động tỷ giá USD/VND có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận. Nếu đồng đô la giảm giá, dù lãi vẫn nhận được, giá trị quy đổi ra tiền Việt sẽ thấp hơn. Để giảm thiểu rủi ro này, có thể dùng các sản phẩm phòng hộ tỷ giá hoặc chỉ phân bổ một phần tài sản vào trái phiếu ngoại tệ.

Làm thế nào để bắt đầu đầu tư trái phiếu?

Hiện tại, tại Hàn Quốc có ba cách chính để đầu tư trái phiếu.

Mua trái phiếu trực tiếp Thông qua công ty chứng khoán (HTS, MTS), ngân hàng hoặc nền tảng tài chính trực tuyến để mua trái phiếu chính phủ, đặc biệt trái phiếu đặc biệt, trái phiếu doanh nghiệp. Ưu điểm là phần lãi bị đánh thuế, còn lợi nhuận từ mua bán trước hạn thì không.

Tham gia quỹ trái phiếu Tham gia các quỹ do công ty quản lý tài sản vận hành, đầu tư vào nhiều trái phiếu khác nhau. Phù hợp với số vốn nhỏ, đa dạng hóa danh mục, nhưng sẽ mất phí quản lý.

Giao dịch ETF trái phiếu Giao dịch như cổ phiếu trên sàn chứng khoán, có tính thanh khoản cao, phí thấp, hiệu quả đa dạng hóa tốt.

Các câu hỏi thường gặp về đầu tư trái phiếu

Q. Trái phiếu có bảo đảm gốc như gửi tiết kiệm không? A. Không, trái phiếu không được bảo hiểm gốc, nếu tổ chức phát hành phá sản, có thể mất gốc. Đặc biệt trái phiếu hạng thấp (hạng sau) còn rủi ro cao hơn. Trước khi đầu tư, cần kiểm tra kỹ xếp hạng tín dụng và cấu trúc sản phẩm.

Q. Ngoài xếp hạng tín dụng, cần xem xét gì nữa khi đầu tư trái phiếu? A. Cần xem xét mức độ rủi ro của sản phẩm, tính thanh khoản, kỳ hạn, hồ sơ pháp lý, báo cáo đánh giá tín dụng. Các yếu tố này phản ánh khả năng thanh khoản và độ phức tạp của sản phẩm.

Q. Khi lãi suất thay đổi, giá trái phiếu sẽ biến động thế nào? A. Giá trái phiếu và lãi suất thị trường đi ngược chiều. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm; khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng. Nếu dự định bán trước hạn, dự báo lãi suất rất quan trọng.

Q. Làm thế nào để chọn đúng kỳ hạn phù hợp với mục tiêu đầu tư? A. Chọn trái phiếu phù hợp với thời gian cần dùng vốn. Vốn ngắn hạn thì chọn trái phiếu ngắn hạn, dài hạn thì trái dài hạn. Trái phiếu OTC có thể khó bán trước hạn hoặc bán với giá thấp, nên chỉ đầu tư khi có khả năng giữ đến đáo hạn.

Q. Làm thế nào để đa dạng hóa danh mục bằng trái phiếu? A. Trái phiếu có mối tương quan thấp với cổ phiếu, nên kết hợp giúp giảm biến động chung của danh mục, tăng tính ổn định. Trong giai đoạn biến động lãi suất, phối hợp hợp lý giữa trái phiếu và cổ phiếu là cách quản lý rủi ro hiệu quả.

Q. Làm thế nào để so sánh lợi suất của các trái phiếu? A. Nên so sánh các trái phiếu có cùng xếp hạng tín dụng và kỳ hạn. Thông tin lợi suất có thể tra trên Trung tâm Thông tin Trái phiếu của Hiệp hội Tài chính Đầu tư. Cần xem xét cả lãi suất danh nghĩa và điều kiện giao dịch thực tế.

Q. Trái phiếu ESG là gì? A. Trái phiếu ESG là trái phiếu phát hành nhằm thúc đẩy các mục tiêu bền vững như môi trường, xã hội, quản trị minh bạch. Đầu tư vào loại này không chỉ mang lại lợi nhuận mà còn góp phần xã hội, nhiều sản phẩm còn hưởng ưu đãi thuế hoặc hỗ trợ từ chính phủ. Trái phiếu ESG ngày càng phổ biến, có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Kết luận: Chiến lược tăng trưởng tài sản thông minh với trái phiếu

Trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất đang gia tăng, giá trái phiếu có khả năng tăng lên, đây là thời điểm thích hợp để cân nhắc đầu tư trái phiếu. Trái phiếu là lựa chọn lý tưởng cho nhà đầu tư muốn có lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm, đồng thời giữ vững tài sản trước biến động của thị trường chứng khoán.

Nếu mới bắt đầu, nên chọn các sản phẩm an toàn như trái phiếu chính phủ hoặc ETF trái phiếu, sau đó dần dần mở rộng danh mục bằng trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu quốc tế khi đã có nhiều kinh nghiệm và hiểu biết hơn. Học hỏi có hệ thống và lựa chọn cẩn thận sẽ giúp trái phiếu trở thành trụ cột vững chắc trong chiến lược tăng trưởng tài sản dài hạn của bạn.