Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu sáng tạo mới của Đài Loan: Phân tích đặc điểm ngành, mục tiêu và chiến lược

Sự khác biệt cốt lõi giữa bảng sáng tạo và bảng chiến lược mới

Đài Loan đã ra mắt bảng sáng tạo và bảng chiến lược mới vào tháng 7 năm 2021 nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp sáng tạo có công nghệ cốt lõi. Mặc dù hai bảng này có vị trí tương tự nhau, nhưng điểm khác biệt nằm ở địa điểm niêm yết và tiêu chuẩn.

Bảng sáng tạo nằm tại Sở Giao dịch Chứng khoán, dành cho các doanh nghiệp sở hữu công nghệ then chốt (Internet vạn vật, AI, dữ liệu lớn, v.v.) và có vốn hóa thị trường trên 1 tỷ TWD. Bảng chiến lược mới hoạt động tại thị trường OTC, chủ yếu phục vụ các doanh nghiệp nhỏ và vừa sáng tạo, với yêu cầu vốn hóa thị trường thấp hơn. Khi doanh nghiệp phát triển, các công ty trên bảng chiến lược mới có cơ hội nâng cấp lên bảng sáng tạo và niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán.

Tình hình hiện tại của cổ phiếu trên bảng sáng tạo và tính thanh khoản thị trường

Tính đến hiện tại, có 4 doanh nghiệp niêm yết trên bảng sáng tạo: NAI Chuang Technology-KY (6854), Cloud Leopard Energy (6869), Hongde Energy (6873) và Yitian Cool Go (2432). Ban đầu có 21 doanh nghiệp trên bảng chiến lược mới, nhưng 18 trong số đó đã chuyển sang thị trường OTC thông thường, hiện chỉ còn lại Pinyuan (6963), General Stem Cells (7607) và Yijun Environmental Science (6912).

Điều đáng chú ý là cổ phiếu trên bảng sáng tạo có khối lượng giao dịch lớn nhất là NAI Chuang Technology-KY, sau một thời gian dao động dài, đã bật tăng trở lại vào tháng 6 năm nay, phục hồi sau đợt giảm. Trong các bảng mới nổi có tính thanh khoản thấp, khối lượng giao dịch trở thành chỉ số quan trọng để lựa chọn cổ phiếu.

Tiêu chuẩn tham gia đầu tư cổ phiếu trên bảng sáng tạo

Việc đầu tư vào bảng sáng tạo và bảng chiến lược mới có giới hạn “Nhà đầu tư đủ điều kiện”, không phải tất cả các nhà đầu tư cá nhân đều có thể tham gia:

Cá nhân cần đáp ứng một trong các điều kiện sau:

• Có kinh nghiệm giao dịch chứng khoán trên 2 năm
• Chứng minh tài chính trên 500 triệu TWD
• Thu nhập trung bình trong 2 năm gần nhất đạt 1,5 triệu TWD

Nhà đầu tư pháp nhân cần đáp ứng:

• Có kinh nghiệm giao dịch chứng khoán trên 2 năm
• Đáp ứng tiêu chuẩn nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc có tư cách doanh nghiệp đầu tư mạo hiểm

Sau khi đạt tiêu chuẩn nhà đầu tư đủ điều kiện, có thể trực tiếp đăng ký mở quyền giao dịch với công ty chứng khoán, quy trình giao dịch sau đó không khác gì cổ phiếu thông thường.

Hệ thống giao dịch và hạn chế rủi ro

Vì cổ phiếu trên bảng sáng tạo có rủi ro cao hơn, hệ thống giao dịch có các hạn chế rõ ràng:

Đặc biệt, cổ phiếu trên bảng sáng tạo không được phép thực hiện giao dịch margin và giao dịch trong ngày, điều này gây hạn chế lớn cho nhà đầu tư ngắn hạn.

Cơ hội và rủi ro khi đầu tư cổ phiếu trên bảng sáng tạo

Ưu điểm đầu tư: Bảng sáng tạo và bảng chiến lược mới mở ra kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp sáng tạo trước đây khó niêm yết, cho phép nhà đầu tư tham gia vào các cơ hội đầu tư khởi nghiệp, doanh nghiệp tăng trưởng và lĩnh vực công nghệ cao, đa dạng hóa danh mục tài sản. Các doanh nghiệp này nhận được sự hỗ trợ chính sách của chính phủ, triển vọng chung khá sáng sủa.

Rủi ro đầu tư: Các doanh nghiệp sáng tạo về bản chất là các mục tiêu đầu tư rủi ro cao, tỷ lệ thất bại cao, đòi hỏi nhà đầu tư có khả năng đánh giá rủi ro đầy đủ. Đồng thời, do số lượng người tham gia và các loại giao dịch hạn chế, biến động thị trường lớn, tính thanh khoản cổ phiếu thấp, dễ dẫn đến陷阱 thanh khoản. Nhà đầu tư cần có tâm lý giữ lâu dài và ý thức quản lý rủi ro tốt.

Chiến lược đầu tư cổ phiếu trên bảng sáng tạo

Dựa trên phân tích hiệu suất niêm yết của cổ phiếu trên bảng sáng tạo, nhà đầu tư có thể áp dụng hai chiến lược chính:

Chiến lược 1: Đặt mua cổ phiếu mới và giao dịch theo sóng — Thường thì cổ phiếu trên bảng sáng tạo sẽ có xu hướng tăng giá trong giai đoạn đầu, một số mã có thể đạt lợi nhuận dương trong vòng một tuần sau khi niêm yết. Nhà đầu tư có thể chốt lời sớm sau khi đạt lợi nhuận, chờ khi giá dao động giảm về mức thấp rồi mới vào.

Chiến lược 2: Chọn các mã có tính thanh khoản cao — Trong các cổ phiếu có khối lượng giao dịch lớn, mức độ tham gia thị trường ổn định hơn, cơ chế xác định giá hiệu quả hơn. So với các mã thanh khoản thấp, các cổ phiếu này có rủi ro thao tác thấp hơn.

Triển vọng dài hạn của cổ phiếu trên bảng sáng tạo

Tính đến tháng 4 năm 2023, số lượng nhà đầu tư đủ điều kiện tại Đài Loan đã vượt 190.000, và còn nhiều doanh nghiệp sáng tạo dự kiến gia nhập cộng đồng bảng sáng tạo. Nhờ sự hỗ trợ lâu dài của chính phủ và sự hoàn thiện của thị trường, hệ sinh thái của bảng sáng tạo và bảng chiến lược mới sẽ ngày càng trưởng thành.

Dù tiêu chuẩn đầu tư còn cao, nhưng đối với các nhà đầu tư đủ điều kiện, tham gia vào sự phát triển của các doanh nghiệp sáng tạo là lựa chọn sáng suốt để nắm bắt xu hướng tương lai. Các doanh nghiệp sáng tạo đại diện cho hướng phát triển của thị trường tài chính Đài Loan trong tương lai, dù là đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu trên bảng sáng tạo hay tham gia lĩnh vực sáng tạo qua các phương thức khác, đều cần được xem xét trong chiến lược đầu tư.