Làm thế nào để tìm ra tiền điện tử tăng gấp 100 lần trong thị trường bò?

Arthur0x cá nhân nền tảng

Arthur nói rằng ông gia nhập lĩnh vực tiền mã hóa vào năm 2017, khi đó ông 20 tuổi, và do tính toàn cầu cùng sự tích cực tham gia của mình, ông thấy lĩnh vực này rất thú vị. Sau khi khám phá các vai trò khác nhau trong ngành, bao gồm điều hành startup của riêng mình và làm việc cho các giao thức Layer1, Arthur đã thành công trong lĩnh vực đầu tư.

Ông bổ sung rằng mình đã trở thành một nhà đầu tư dựa trên phân tích cơ bản và tập trung vào các trường hợp sử dụng tiềm năng của tiền mã hóa ngoài mục đích đầu cơ. Điều này đã thúc đẩy ông nghiên cứu sâu về DeFi vào đầu năm 2019 và tận dụng các cơ hội từ DeFi Summer.

Tình hình thị trường

Arthur đề cập rằng kể từ lần trò chuyện cuối cùng cách đây 3 năm, thị trường tiền mã hóa đã có nhiều thay đổi lớn. Nhiều tổ chức hoặc cá nhân nổi tiếng đã sụp đổ, ngành tiền mã hóa đã trải qua quá trình tái cơ cấu. Đặc biệt là lĩnh vực cho vay thế chấp, đã biến mất, sự chuyển đổi này đã ảnh hưởng đến hạ tầng thị trường.

Arthur cho rằng, mặc dù có thể cần thời gian để mọi người thích nghi trở lại, nhưng nhu cầu về đòn bẩy luôn tồn tại. Ông dự đoán rằng, trước khi các khoản vay thiếu thế chấp trở nên phổ biến hơn, các yêu cầu về minh bạch và kiểm toán sẽ được nâng cao.

Arthur thể hiện thái độ lạc quan về tình hình thị trường hiện tại. Dù ông không nghĩ thị trường sẽ đạt đỉnh như năm 2021, nhưng đã chạm đáy và hiện đang trải qua một đợt tăng giá nhỏ.

Ưu điểm của thị trường tiền mã hóa thanh khoản

Arthur nhấn mạnh rằng dòng vốn không cân đối có thể dẫn đến cấu trúc thị trường bị méo mó. Ông phân loại các nhà tham gia thị trường thành bốn nhóm: nhà đầu tư cá nhân, các công ty tiền mã hóa, các tập đoàn lớn và VC. Trong đó, dòng vốn của VC có thể phá vỡ dòng chảy tự nhiên của thị trường.

Arthur giải thích rằng, do ảnh hưởng của VC đến động thái thị trường, nhà đầu tư cá nhân thường có quan điểm tiêu cực về VC. Ông cho rằng, việc hiểu cách VC hoạt động và vai trò của họ trong việc định hình thị trường là rất quan trọng.

Arthur thảo luận về một số dạng méo mó do dòng vốn không cân đối gây ra:

• Do tài trợ quá mức của VC, một số dự án bị định giá quá cao.
• Phân bổ nguồn lực không hợp lý, các dự án ưu tiên huy động vốn hơn là phát triển sản phẩm.
• Cạnh tranh về vốn của các dự án với VC ngày càng gay gắt, dẫn đến định giá ảo.

Arthur nhấn mạnh rằng, cần có một cấu trúc thị trường cân bằng, trong đó mỗi nhóm tham gia đều đóng vai trò riêng của mình, không nhóm nào bị thống trị quá mức. Ông đề xuất rằng, cấu trúc thị trường lành mạnh sẽ tạo điều kiện cho cạnh tranh công bằng và đổi mới sáng tạo.

Arthur cho biết, do biến động thường xuyên của tiền mã hóa, nhiều nhà đầu tư chọn cách giao dịch bằng các khoản đầu tư mạo hiểm. Họ tìm kiếm các giao dịch tư nhân và giữ các khoản đầu tư của mình cho đến khi hết thời hạn khóa, còn các tổ chức lớn thường không mua trực tiếp tài sản mã hóa.

Ông bổ sung rằng, thị trường vốn lành mạnh cần có các khoản đầu tư từ VC giai đoạn đầu và thị trường công cộng. Do biến động giá của tiền mã hóa, nhiều nhà đầu tư chỉ tập trung vào quỹ rủi ro. Tuy nhiên, việc có tính thanh khoản trên thị trường công cộng là rất quan trọng để phát đi tín hiệu chính xác về thị trường.

Arthur cho biết, trong lĩnh vực tiền mã hóa, nguồn cung vốn cho các giao dịch tư nhân chất lượng cao có giới hạn. Các nhà đầu tư tổ chức thường bỏ qua các dự án tốt có token thanh khoản vì họ chủ yếu đầu tư vào quỹ rủi ro. Sự méo mó này đã dần được điều chỉnh trong 6-12 tháng qua, nhưng trước đó khoảng 80% các khoản huy động vốn đều tập trung vào quỹ rủi ro.

Phân tích cơ bản vs câu chuyện

Arthur nói rằng, phân tích cơ bản rất quan trọng trong đầu tư tiền mã hóa, nhưng khác với định nghĩa trong thị trường chứng khoán truyền thống. Cộng đồng và câu chuyện được xem là một phần của phân tích cơ bản trong tiền mã hóa. Dù câu chuyện thúc đẩy các thị trường dựa trên sự chú ý, bằng chứng thực tế cho thấy phân tích cơ bản vẫn có vai trò.

Ông bổ sung rằng, đánh giá các yếu tố cơ bản của tiền mã hóa không chỉ liên quan đến dòng tiền hoặc doanh thu. Sự quan tâm của cộng đồng và các yếu tố vô hình khác cũng là phần của phân tích cơ bản. Việc có nền tảng tốt chưa chắc đã đủ, vì các thông tin mới hoặc phát triển mới có thể ảnh hưởng đến giá.

Arthur cho biết, tính chất dựa trên câu chuyện của thị trường tiền mã hóa chịu ảnh hưởng của các thị trường dựa trên sự chú ý. Các câu chuyện về tốc độ, đổi mới và các yếu tố khác có thể thu hút sự chú ý. Hiện vẫn chưa rõ, trong làn sóng chấp nhận tiếp theo, yếu tố nào sẽ ảnh hưởng lớn hơn đến giá cả, phân tích cơ bản hay câu chuyện.

Ông bổ sung rằng, nếu không có thông tin mới ảnh hưởng đến giá, nền tảng tốt có thể không đủ để thúc đẩy giá. Nền tảng vững chắc kết hợp với các thông tin biên mới có thể ảnh hưởng đến xu hướng giá.

Đặc điểm của “giao dịch home run”

Arthur nói rằng, giao dịch home run liên quan đến việc xác định các xu hướng lớn hơn dự kiến cuối cùng, ví dụ như DeFi, game và NFT.

Chú thích: Giao dịch home run (Home Run Trades) thường dùng trong tài chính và đầu tư, chỉ những giao dịch mang lại lợi nhuận cực kỳ cao.

Ông bổ sung rằng, việc tham gia sớm vào xu hướng là rất quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận. Quy mô vị thế phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro và độ biến động của thị trường. Không có quy định cứng về quy mô vị thế, nhưng đối với các khoản đầu tư có niềm tin cao, thường dao động trong khoảng 10%-20%.

Tài chính phái sinh phi tập trung

Arthur bổ sung rằng, các sản phẩm phái sinh phi tập trung được xem là lĩnh vực đầy tiềm năng trong DeFi. Ngành giao dịch phái sinh dự kiến đạt doanh thu hàng năm từ 10 tỷ đến 150 tỷ USD. Một số phân nhóm trong DeFi vẫn còn dư địa tăng trưởng, có thể mang lại tỷ lệ lợi nhuận rủi ro tốt.

Ông nói rằng, giả sử tổng khối lượng giao dịch đòn bẩy trong tiền mã hóa giữ nguyên, do thị phần tăng lên, các nền tảng phi tập trung dự kiến sẽ tăng trưởng gấp 5 đến 10 lần. Sự tăng trưởng này mang lại cơ hội lợi nhuận đáng kể.

dYdX & ảnh hưởng của việc mở khóa đến giá

Arthur thể hiện sự tin tưởng cao đối với nền tảng phi tập trung dYdX, ông đề cập rằng họ là nhà đầu tư chính trong vòng gọi vốn Series B của dYdX và tiếp tục ủng hộ dự án này.

Arthur nói rằng không phải tất cả các sự kiện mở khóa đều bình đẳng, cần xem xét hai yếu tố:

• Cơ sở nhà đầu tư: Các quỹ VC có tầm nhìn dài hạn có khả năng giữ, còn các nhà đầu tư nhỏ hơn có thể bán ra.
• Hiệu suất dự án: Nếu dự án đạt được lợi nhuận dự kiến hoặc nhà đầu tư nhận ra rằng luận điểm đầu tư của họ sai, họ có thể chọn bán.

Ông bổ sung rằng, tiền mã hóa là một loại tài sản phản xạ, nghĩa là tình hình thị trường sẽ ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Trong thị trường gấu, nhà đầu tư có thể cảm thấy bi quan và cân nhắc bán. Ngược lại, trong thị trường bò, họ có thể thấy tiềm năng tăng trưởng hơn nữa và giữ các khoản đầu tư của mình.

Arthur nói rằng, các sự kiện mở khóa có thể là chất xúc tác cho biến động giá và thu hút sự chú ý của mọi người đến dự án. Tuy nhiên, chính sự kiện mở khóa không nên là yếu tố duy nhất để ra quyết định đầu tư.

Ông bổ sung rằng, mặc dù đã đầu tư nhiều vào các dự án phái sinh phi tập trung, nhưng chưa có dự án nào vượt qua dYdX để trở thành người dẫn đầu thị trường.

Arthur cho rằng, xét về định giá, so với các dự án có định giá tương tự, dYdX không đắt. Ông bổ sung rằng, nhiều nhà đầu tư thích giữ các nhà lãnh đạo trong phân khúc có hiệu suất tốt hơn là bán các vị thế của họ.

Các lĩnh vực mà Arthur ưa thích

Arthur nói rằng, các giao thức giao dịch phái sinh phi tập trung do mô hình chia sẻ lợi nhuận với người nắm giữ token mang lại cơ hội đầu tư. Các giao thức này kiếm lợi từ khối lượng giao dịch, giúp chúng có thể đầu tư và tiếp xúc với thị trường tiền mã hóa.

Ông bổ sung rằng, các giải pháp Layer1 như Solana và Layer2 như Polygon cũng được xem là các khoản đầu tư đáng tin cậy. Solana thể hiện tăng trưởng và khả năng chống chịu rõ rệt trong thời kỳ giảm giá. Nhờ lợi thế thông tin bất đối xứng của Polygon, nhiều người giữ quan điểm lạc quan về dự án này.

Layer1 & Layer2

Arthur cho biết, vị trí thống lĩnh của EVM trong hệ sinh thái Layer2 có khả năng sẽ không biến mất trong thời gian ngắn. Do các ưu đãi về phát triển, cộng đồng người dùng và công cụ, các chain không dựa trên EVM gặp khó khăn khi cạnh tranh với hệ sinh thái EVM đã thành lập. Mặc dù không phải là không thể thành công, nhưng điều này rất thách thức. Các giải pháp Layer2 như Solana và Cosmos không dùng EVM là ngoại lệ, không phải quy chuẩn.

Arthur cho rằng, công nghệ zkEVM phía sau Polygon là một yếu tố quan trọng giúp dự án này lạc quan. Ông nhấn mạnh các thách thức tiềm năng của Optimistic Rollup, như thiếu các biện pháp chống gian lận và thời gian rút tiền. Về mặt kỹ thuật, ZK-Rollups dự kiến sẽ được áp dụng nhiều hơn trong tương lai.

Ông đề cập rằng, các nhà phát triển thích xây dựng trên các ngôn ngữ hợp đồng thông minh quen thuộc, khiến zkEVM trở thành lựa chọn hấp dẫn. Thị trường có thể bỏ qua các yếu tố này, khiến Polygon trở thành một trong những giải pháp Layer2 tốt nhất hiện nay.

Game

Arthur cho rằng, do tính cộng đồng cao, game rất phù hợp với tiền mã hóa. Game được xem là một ngành công nghiệp quan trọng, thậm chí lớn hơn tổng doanh thu của âm nhạc và phim ảnh. Tiền mã hóa có thể mang lại những cải tiến cho ngành game.

Ông bổ sung rằng, token có thể mang lại giá trị dựa trên cách thiết kế của chúng, ví dụ như qua quản trị hoặc tiền tệ trong game. Thời điểm phù hợp đóng vai trò quan trọng trong việc tích hợp token vào game thành công.

Ông nói thêm rằng, game Web3 mang đến cơ hội cho các studio game tiếp cận đối tượng toàn cầu mà không phụ thuộc vào nhà phát hành truyền thống. Các nhà phát hành lớn thường cắt giảm đáng kể doanh thu game và áp đặt hạn chế cho studio. Một số studio trung bình xem Web3 là cách để vượt qua những thách thức này, đặc biệt ở châu Á.

Arthur cho biết, không phải tất cả các game đều có tuổi thọ như nhau, một số thể loại có vòng đời ngắn hơn. Các game đơn chơi có nội dung hạn chế có thể không phù hợp để tích hợp tiền mã hóa. MMORPG và game chiến thuật được xem là các thể loại mang lại trải nghiệm lâu dài. Sự tham gia cộng đồng và lượng người dùng hoạt động là yếu tố giúp các game này thành công.

Ông thích các game có tuổi thọ dài hơn, thay vì các dự án ngắn hạn. Các thể loại game khác nhau có mức độ bền khác nhau, ảnh hưởng đến khả năng tích hợp tiền mã hóa của chúng.

Cơ chế hoạt động của Atom & Osmosis

Arthur nói rằng, Osmosis nên được xem như sự kết hợp giữa DEX và giao thức Layer2. Đây là trung tâm thanh khoản chính của hệ sinh thái Cosmos, đóng vai trò trung tâm của IBC. Trong quá khứ, các dự án trong Cosmos từng gặp vấn đề về thanh khoản và khả năng tiếp cận, và Osmosis nhằm giải quyết những vấn đề này.

Ông bổ sung rằng, Osmosis đã trở thành trung tâm IBC thực tế của token các chuỗi ứng dụng Cosmos. Nhiều dự án nổi bật trong hệ sinh thái Cosmos đã khởi chạy trên Osmosis, làm tăng nhu cầu đối với token của nó. $OSMO được dùng làm cặp giao dịch cơ bản qua IBC để trao đổi các token của các chuỗi Cosmos khác.

Arthur cho biết, nếu dòng thanh khoản chảy vào hệ sinh thái Cosmos, Osmosis sẽ hưởng lợi lớn. Việc ghép các token Cosmos mới vào cặp với $OSMO trên DEX sẽ tạo ra nhiều nhu cầu hơn đối với $OSMO . Các sản phẩm phái sinh phi tập trung dự kiến sẽ chiếm lĩnh thị phần trên các sàn CEX, giúp Osmosis tiếp tục hưởng lợi. Với các yếu tố này, đầu tư vào Osmosis có thể mang lại tiềm năng lợi nhuận rủi ro tốt và nắm bắt được sự tăng trưởng của hệ sinh thái.

Điểm chung của các trader thành công

Arthur nói rằng, quản lý rủi ro là yếu tố then chốt để thành công trong giao dịch. Thiếu quản lý rủi ro có thể dẫn đến tổn thất lớn. Có những trader dù có nhiều lợi thế và nguồn lực, nhưng do thiếu quản lý rủi ro nên gặp thiệt hại, đó là ví dụ điển hình.

Ông bổ sung rằng, các trader thành công có một khung giao dịch phù hợp với phong cách của họ và có khả năng kiên trì. Thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi ý kiến của người khác, nhưng có một khung rõ ràng sẽ giúp tránh các rủi ro không cần thiết. **$BTC **$ETH **$LTC **