AUD tăng mạnh nhờ tín hiệu lạm phát trong khi RBA cho thấy thái độ kiên nhẫn trước quyết định tháng 12

Xu hướng thị trường ủng hộ Đô la Úc

Đô la Úc đang trong chuỗi thắng liên tiếp, ghi nhận phiên thứ năm liên tiếp tăng giá so với Đô la Mỹ. Cặp AUD/USD hiện đang giao dịch gần mức 0.6530, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến từ Úc và sự yếu đi của Đô la Mỹ khi các nhà giao dịch đánh giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Dữ liệu kinh tế của Úc hỗ trợ đà tăng của AUD

Dữ liệu công bố trong tuần này đã vẽ nên bức tranh kiên cường của nền kinh tế Úc. Chi tiêu vốn tư nhân bất ngờ tăng 6.4% theo quý trong quý 3—một bước nhảy đáng kể so với mức tăng nhẹ 0.2% của quý trước và vượt xa dự báo trung bình là 0.5%. Đặc biệt hơn, chỉ số giá tiêu dùng tháng đầu tiên của Úc trong tháng 10 đạt 3.8% so với cùng kỳ năm trước, vượt cả dự báo của thị trường là 3.6% và số liệu trước đó là 3.5%.

Con số lạm phát mạnh hơn dự kiến đã củng cố niềm tin của thị trường rằng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ duy trì lập trường thận trọng. Trong khi lạm phát vẫn còn cứng đầu trên mức mục tiêu 2-3% của RBA, ngân hàng trung ương đã cho thấy không vội vàng cắt giảm lãi suất. Giá thị trường qua hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt liên ngân hàng 30 ngày của ASX cho thấy chỉ có 6% khả năng RBA cắt giảm lãi suất xuống 3.35% tại cuộc họp tháng 12, trong khi lãi suất tiền mặt chính thức dự kiến sẽ duy trì ở mức 3.60%.

Chuyển hướng của Fed làm yếu Đô la Mỹ

Sự yếu đi của Đô la Mỹ phản ánh một sự thay đổi rõ rệt trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy thị trường đang định giá hơn 84% khả năng Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 12, so với chỉ khoảng 30% cách đây một tuần. Sự chuyển hướng này được thúc đẩy bởi các tín hiệu kinh tế Mỹ hỗn hợp và các phát biểu của các quan chức Fed thể hiện sự mở lòng với việc nới lỏng trong ngắn hạn.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm xuống còn 216.000 trong tuần kết thúc ngày 22 tháng 11, thấp hơn dự báo 225.000. Trong khi đó, lạm phát chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) của Mỹ đã ổn định ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm trước, với PPI lõi giảm còn 2.6% từ 2.9%. Thống đốc Fed Christopher Waller lưu ý rằng thị trường lao động yếu đi—chứ không phải lạm phát—là mối quan tâm chính của ông, cho thấy sự ủng hộ cho việc cắt giảm trong tháng 12.

Hình ảnh kỹ thuật chuyển sang tích cực

Trên biểu đồ, AUD/USD đã vượt qua đường Trung bình động hàm mũ chín ngày và đang hướng tới giới hạn trên của vùng tích lũy hình chữ nhật gần 0.6630. Mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại mức tâm lý 0.6500, phù hợp với đường EMA chín ngày, trong khi một đợt phá vỡ sâu hơn có thể mở ra giới hạn dưới của hình chữ nhật tại 0.6420 và mức thấp nhất trong năm tháng là 0.6414 từ ngày 21 tháng 8.

Nhìn về phía trước: AUD đứng ở đâu?

Khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho các quyết định của ngân hàng trung ương vào tháng 12, sự khác biệt trong chính sách tiền tệ—với RBA giữ vững lập trường trong khi Fed cắt giảm—dự kiến sẽ tiếp tục là yếu tố chính định hướng cho hướng đi của AUD/USD. Đối với các nhà đầu tư theo dõi giá trị tiền điện tử tính theo AUD (như chuyển đổi bitcoin sang AUD), đồng Đô la Úc mạnh lên cũng giúp giá các tài sản kỹ thuật số trong nước dễ tiếp cận hơn so với các chuẩn mực định giá bằng USD. Mức thử thách quan trọng tiếp theo của cặp tỷ giá nằm tại 0.6630, và chỉ khi vượt qua mức này thì niềm tin mới thực sự trở lại.