Cách Báo cáo Stellar của Nvidia và việc trì hoãn cắt giảm lãi suất của Fed đã định hình lại thị trường toàn cầu trong tuần này

Thứ Năm, phiên giao dịch đã vẽ nên một bức tranh phức tạp cho các nhà đầu tư toàn cầu: Trong khi lợi nhuận đột phá của Nvidia đã kích hoạt sự lạc quan mới trên toàn khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, việc trì hoãn công bố dữ liệu việc làm quan trọng của Mỹ và sự thay đổi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã tạo ra các dòng chảy ngược, cuối cùng đã làm đồng đô la mạnh lên và thúc đẩy một cuộc đánh giá lại khả năng cắt giảm lãi suất.

Câu chuyện AI của Nvidia Thúc đẩy Nhu cầu Châu Á - Thái Bình Dương

Kết quả tài chính mới nhất của gã khổng lồ công nghệ đã cung cấp chính xác những gì Phố Wall cần nghe. Bình luận của CEO Jensen Huang về nhu cầu mạnh mẽ đối với các bộ xử lý AI từ các nhà cung cấp đám mây lớn đã đủ để chống lại những lo ngại dai dẳng về bong bóng định giá AI. Phản ứng của thị trường ngay lập tức: cổ phiếu ngoài Nhật Bản ghi nhận mức tăng 0.6% trên chỉ số MSCI Châu Á - Thái Bình Dương, phục hồi sau một tháng giảm sâu đã thử thách niềm tin của nhà đầu tư.

Tâm lý tích cực này lan tỏa khắp Thái Bình Dương. Các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phản ánh sự tăng trưởng, với hợp đồng mini S&P 500 tăng 1.1% khi thị trường rộng lớn kết thúc chuỗi giảm bốn ngày đau đớn. Cả ba chỉ số chính của Mỹ đều có sự phục hồi sau những tuần giảm mạnh liên quan đến các lo ngại về ngành AI. Các nhà phân tích thị trường như sam sparks nhận định rằng kết quả của Nvidia đã thành công trong việc phân biệt các câu chuyện về việc chấp nhận AI thực sự với các quá mức đầu cơ.

Đồng Đô la Tăng Giá Trong Bối Cảnh Không Chắc Chắn Về Việc Cắt Giảm Lãi Suất

Đồng đô la đã trở thành một trong những người hưởng lợi không ngờ tới từ các tín hiệu hỗn hợp này. Chỉ số đô la Mỹ tăng 0.1% lên 100.17, gần mức đỉnh hai tuần so với sáu đồng tiền chính. Sức mạnh này phản ánh sự điều chỉnh của các nhà giao dịch về kỳ vọng chính sách tiền tệ sau khi có tin rằng báo cáo việc làm tháng 11 sẽ bị hoãn đến ngày 16 tháng 12—sau sáu ngày so với quyết định của FOMC tháng 12, về cơ bản loại bỏ một yếu tố thúc đẩy cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Lợi suất trái phiếu kho bạc phản ứng theo đó. Trái phiếu chuẩn 10 năm tăng nhẹ lên 4.1444%, so với mức đóng cửa 4.131% vào thứ Tư. Biên bản cuộc họp tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang đã gợi ý rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm trong tầm tay, nhưng các quan chức cảnh báo rằng các động thái như vậy có thể gây ra việc neo giữ lạm phát và làm giảm niềm tin của công chúng. Theo dữ liệu của CME FedWatch, xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 12 đã giảm mạnh xuống còn 33% từ 50% chỉ sau 24 giờ.

Trong bối cảnh này, đồng đô la đã tăng so với các đồng tiền chính khác mặc dù một số cặp tiền tệ nhất định yếu đi nhẹ nhàng. Yên Nhật yếu xuống còn 156.92 mỗi đô la, sau khi chạm mức thấp nhất trong mười tháng trong phiên, trong khi đồng euro giao dịch ở mức $1.1530.

Hàng Hóa và Tài Sản Kỹ Thuật Số Điều Chỉnh Thận Trọng

Thị trường dầu vẫn duy trì ổn định, với Brent crude giữ ở mức $63.51 mỗi thùng khi các nhà giao dịch đánh giá các số liệu kinh tế trong tuần. Kim loại quý thu hút sự mua vào phòng thủ khi sự không chắc chắn vẫn còn tồn tại: giá vàng tăng 0.7% lên $4,108.22 mỗi ounce.

Các loại tiền điện tử đã phục hồi nhẹ từ các mức giảm trước đó. Bitcoin và ether đều tăng 1.6%, cho thấy vẫn còn một số nhu cầu mặc dù tâm lý rủi ro chung vẫn còn thận trọng. Những mức tăng này phản ánh vị thế phức tạp của thị trường—bị mắc kẹt giữa sự nhẹ nhõm về sức mạnh của Nvidia và sự thận trọng về dữ liệu kinh tế trì hoãn có thể định hình lại chiến lược của Fed.

Kết quả chung của tuần: Một lời nhắc nhở rằng thị trường vẫn rất nhạy cảm với các bất ngờ về lợi nhuận doanh nghiệp và các thay đổi trong giao tiếp của ngân hàng trung ương. Nvidia đã mang lại điều thứ nhất; việc trì hoãn dữ liệu việc làm đã tạo ra điều thứ hai.