Chi tiết về hệ thống ký quỹ trong giao dịch ngoại hối

Hiểu biết cơ bản về ký quỹ ngoại hối

Khi giao dịch ngoại hối, nhà đầu tư không cần thanh toán toàn bộ số tiền giao dịch mà chỉ cần gửi một phần vốn gọi là ký quỹ để mở vị thế. Hệ thống này là một trong những cơ chế cốt lõi của thị trường ngoại hối hiện đại.

Ví dụ, nếu muốn mua vị thế trị giá 100.000 USD/JPY, nhà giao dịch không cần thanh toán đầy đủ 100.000 USD mà chỉ cần nộp một phần ký quỹ theo yêu cầu của nhà môi giới, ví dụ 2.000 USD. Số tiền cụ thể phụ thuộc vào tỷ lệ ký quỹ do các nhà môi giới đặt ra.

Cần làm rõ rằng, ký quỹ không phải là phí giao dịch hay hoa hồng, mà là một khoản thế chấp khi mở vị thế. Nó thể hiện khoản tiền gửi của nhà giao dịch cho nhà môi giới nhằm đảm bảo khả năng đối phó với các khoản lỗ tiềm năng trong giao dịch.

Cách hoạt động của tỷ lệ ký quỹ

Tỷ lệ ký quỹ là tỷ lệ giữa số tiền ký quỹ cần cung cấp và tổng số tiền giao dịch thực tế. Tỷ lệ này quyết định số vốn cần bỏ ra để mở một vị thế.

Thông thường, các nhà môi giới sẽ đặt tỷ lệ ký quỹ khác nhau tùy theo cặp tiền tệ. Các tỷ lệ phổ biến gồm 0.25%, 0.5%, 1%, 2%, 5% hoặc 10%. Ví dụ, EUR/USD có thể yêu cầu 0.25%, còn USD/JPY có thể yêu cầu 1%.

Lưu ý rằng, tỷ lệ ký quỹ không cố định và có thể điều chỉnh theo tình hình thị trường. Do đó, trước khi đặt lệnh, cần xác nhận lại tỷ lệ ký quỹ hiện tại và số tiền cần thiết.

Ý nghĩa của ký quỹ ban đầu (Ký quỹ ban đầu)

Ký quỹ ban đầu (Initial Margin) là số tiền ký quỹ mà nhà giao dịch gửi vào khi mở vị thế mới. Nói cách khác, đây là số vốn tối thiểu cần cung cấp cho nhà môi giới khi thực hiện giao dịch đòn bẩy.

Cách tính ký quỹ ban đầu

Số ký quỹ cần thiết cho vị thế được tính theo phần trăm giá trị của vị thế, dựa trên đồng tiền cơ sở của cặp tiền tệ. Nếu đồng tiền cơ sở khác với loại tiền trong tài khoản, cần quy đổi ra tiền trong tài khoản.

Khi đồng tiền cơ sở và tiền trong tài khoản giống nhau: Ký quỹ ban đầu = Giá trị vị thế × Tỷ lệ ký quỹ

Khi đồng tiền cơ sở khác với tiền trong tài khoản: Ký quỹ ban đầu = Giá trị vị thế × Tỷ lệ ký quỹ × Tỷ giá hối đoái

Ví dụ thực tế:

Nếu tỷ lệ ký quỹ là 1%, để thực hiện giao dịch trị giá 100.000 USD, số ký quỹ cần là: 100.000 × 1% = 1.000 USD

Trong một trường hợp khác, nếu nhà giao dịch muốn mua 100.000 EUR/USD, với tỷ lệ ký quỹ 2%, chỉ cần nộp 2.000 USD để mở vị thế đó. Ngược lại, nếu không dùng đòn bẩy, cần bỏ ra 100.000 USD. Điều này cho thấy, đòn bẩy tối đa có thể sử dụng là 50 lần.

Mối liên hệ giữa đòn bẩy và ký quỹ

Mối quan hệ nghịch đảo giữa đòn bẩy và tỷ lệ ký quỹ

Đòn bẩy và tỷ lệ ký quỹ có mối quan hệ nghịch đảo. Tỷ lệ ký quỹ thấp hơn thì nhà giao dịch chỉ cần gửi ít ký quỹ hơn để kiểm soát khối lượng giao dịch lớn hơn, từ đó sử dụng đòn bẩy cao hơn. Nói cách khác, nhà giao dịch tạo đòn bẩy thông qua ký quỹ, và đòn bẩy giúp tăng khả năng giao dịch.

Ví dụ, yêu cầu ký quỹ 1% tương ứng với đòn bẩy 100:1, nghĩa là chỉ cần gửi 1.000 USD trong tài khoản để mở vị thế 1 lot USD/JPY, tỷ lệ đòn bẩy là 100:1. Dưới đây là mối quan hệ giữa các yêu cầu ký quỹ và tỷ lệ đòn bẩy:

Công thức tính đòn bẩy và ký quỹ

Tính đòn bẩy: Đòn bẩy = 1 ÷ Yêu cầu ký quỹ

Ví dụ, yêu cầu ký quỹ là 2%: Đòn bẩy = 1 ÷ 0.02 = 50, tức tỷ lệ đòn bẩy là 50:1

Tính ngược yêu cầu ký quỹ từ đòn bẩy: Yêu cầu ký quỹ = 1 ÷ Tỷ lệ đòn bẩy

Nếu tỷ lệ đòn bẩy là 100:1: Yêu cầu ký quỹ = 1 ÷ 100 = 0.01, tức 1%

Tại sao việc hiểu mối quan hệ giữa đòn bẩy và ký quỹ lại quan trọng

Tỷ lệ ký quỹ và đòn bẩy liên quan chặt chẽ đến lợi nhuận đầu tư. Ký quỹ thấp hơn đi kèm đòn bẩy cao hơn, nhưng đồng nghĩa với rủi ro giao dịch cũng tăng lên.

Nếu thị trường biến động gây thua lỗ, tỷ lệ tổn thất của nhà giao dịch sẽ cao hơn, và nếu không có công cụ quản lý rủi ro, có thể vượt quá số vốn đã bỏ ra. Ngược lại, nếu thị trường có lợi nhuận, lợi nhuận thu về cũng có thể tăng đáng kể.

Do đó, đòn bẩy cao đi kèm ký quỹ thấp tạo ra đặc điểm “tiểu vốn, đại lợi”, phù hợp cho nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn với số vốn nhỏ.

Nếu nhà giao dịch không muốn chịu rủi ro cao, có thể giảm đòn bẩy. Tương ứng, duy trì đòn bẩy thấp hơn sẽ yêu cầu ký quỹ cao hơn, giảm thiểu rủi ro do biến động thị trường.

Khái niệm và vai trò của duy trì ký quỹ

Duy trì ký quỹ (còn gọi là ký quỹ biến động) là số vốn tối thiểu cần có trong tài khoản để đảm bảo giao dịch tiếp tục. Mục đích là đảm bảo tài khoản luôn có đủ vốn để bù đắp các khoản lỗ trong giao dịch.

Khi vị thế bắt đầu lỗ, nhà giao dịch cần duy trì số tiền tối thiểu theo yêu cầu của nhà môi giới trong tài khoản ký quỹ để giữ vị thế. Khi số dư tài khoản thấp hơn mức duy trì ký quỹ, nhà giao dịch sẽ nhận được thông báo yêu cầu nộp thêm ký quỹ, yêu cầu nộp đủ số tiền để trở lại mức ký quỹ ban đầu.

Cách tính duy trì ký quỹ

Công thức tính: Duy trì ký quỹ = Giá trị vị thế × Tỷ lệ duy trì ký quỹ

Ví dụ cụ thể:

Giả sử nhà giao dịch mua 1 lot EUR/USD tại tỷ giá 1.3000 (tương đương 100.000 đơn vị tiền tệ):

• Tổng giá trị vị thế = 1.3 × 100.000 = 130.000 USD
• Nếu yêu cầu ký quỹ ban đầu là 0.5%, thì ký quỹ cần nộp = 130.000 × 0.5% = 650 USD
• Nếu tỷ lệ duy trì ký quỹ là 0.25%, thì duy trì ký quỹ = 130.000 × 0.25% = 325 USD

Điều này có nghĩa là, khi số dư trong tài khoản ký quỹ thấp hơn 325 USD, nhà giao dịch sẽ nhận được thông báo yêu cầu nộp thêm, và cần nộp đủ để đạt mức 650 USD ký quỹ ban đầu.

Sự khác biệt giữa ký quỹ ngoại hối và ký quỹ chứng khoán

Ký quỹ trong thị trường chứng khoán

Trong giao dịch chứng khoán, ký quỹ là khoản tiền nhà đầu tư vay từ nhà môi giới để mua cổ phiếu, thường tối đa 50%. Nhà đầu tư có thể dùng khoản vay này để mua cổ phiếu hoặc ETF, gọi là mua có vay nãi. Do đó, ký quỹ chứng khoán về bản chất là khoản vay từ nhà môi giới.

Ký quỹ trong thị trường ngoại hối

Ký quỹ ngoại hối là số tiền nhà giao dịch cần gửi và giữ tại nhà môi giới khi mở vị thế, không phải là tiền đặt cọc. Nó có thể xem như một khoản tiền gửi hoặc thế chấp, nhằm đảm bảo các bên thực hiện nghĩa vụ hợp đồng.

Trong giao dịch ngoại hối, nhà giao dịch thực chất không mua bán vật chất, chỉ ký kết hợp đồng mua bán (hợp đồng hợp tác), không cần vay mượn. Vì vậy, ký quỹ ngoại hối không phải là tiền vay từ nhà môi giới, đây là điểm khác biệt căn bản so với ký quỹ chứng khoán.

Cách tránh bị yêu cầu nộp thêm ký quỹ

Vì giao dịch ký quỹ ngoại hối là công cụ mở rộng quy mô giao dịch và tiềm năng lợi nhuận, nhà giao dịch cần chủ động thực hiện các biện pháp để tránh bị yêu cầu nộp thêm ký quỹ.

1. Hiểu rõ cơ chế yêu cầu nộp thêm ký quỹ

Thông báo yêu cầu nộp thêm ký quỹ xảy ra khi mức ký quỹ trong tài khoản thấp hơn yêu cầu tối thiểu của nhà môi giới. Nhà môi giới sẽ tự động gửi thông báo qua email hoặc tin nhắn, yêu cầu nhà giao dịch nộp tiền ngay lập tức để đáp ứng yêu cầu ký quỹ tối thiểu.

2. Đánh giá kỹ nhu cầu ký quỹ trước khi đặt lệnh

Nhiều nhà giao dịch khi đặt lệnh chưa tính kỹ rủi ro bị yêu cầu nộp thêm ký quỹ. Vì lệnh có thể tự động thực hiện khi nhà giao dịch không theo dõi liên tục, nếu không nắm rõ mức ký quỹ, khi tự động thực hiện có thể kích hoạt yêu cầu nộp thêm. Cách tốt nhất là kiểm tra yêu cầu ký quỹ cụ thể trước khi đặt lệnh, dự trữ đủ ký quỹ khả dụng làm phần đệm.

3. Linh hoạt sử dụng lệnh dừng lỗ và lệnh theo dõi

Lệnh dừng lỗ tự động kích hoạt khi giá đi ngược lại lợi ích của nhà giao dịch, giúp hạn chế thua lỗ. Ví dụ, mua 1 lot USD/JPY tại 108.50, đặt dừng lỗ tại 107.50, khi giá giảm đến mức này, vị thế tự động đóng, thiệt hại cố định 100 điểm (100 USD).

Nhà giao dịch không đặt lệnh dừng lỗ nếu thua lỗ tiếp tục tăng, khi số dư ký quỹ giảm xuống mức nhất định, cơ chế yêu cầu nộp thêm ký quỹ sẽ kích hoạt. Do đó, dùng lệnh dừng lỗ hoặc theo dõi tự động giúp hạn chế thua lỗ, giảm nguy cơ bị yêu cầu nộp thêm.

4. Xây dựng vị thế theo từng giai đoạn, không vào hết một lần

Giao dịch quá tự tin là nguyên nhân phổ biến gây yêu cầu nộp thêm ký quỹ. Ví dụ, nhà giao dịch nghĩ rằng EUR/USD tăng quá nhanh và mở nhiều vị thế bán, kết quả giá tiếp tục tăng gây thua lỗ lớn.

Cách hợp lý là bắt đầu từ quy mô nhỏ, khi xu hướng có lợi, mở rộng dần vị thế hoặc thu hẹp quy mô theo tình hình. Như vậy, sẽ giảm thiểu rủi ro do phán đoán sai dẫn đến yêu cầu nộp thêm ký quỹ.

5. Chú trọng quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro tốt là nền tảng để kiếm lợi. Nhà giao dịch cần đặt quản lý rủi ro lên hàng đầu, dựa trên đó mới hướng tới lợi nhuận. Đồng thời, cần cảnh giác với các sự kiện bất ngờ, tin nóng vì tác động bên ngoài thị trường có thể gây biến động mạnh, dẫn đến yêu cầu nộp thêm ký quỹ.

Các rủi ro chính trong giao dịch ngoại hối

Nhà mới bắt đầu tham gia thị trường ngoại hối cần nhận thức đầy đủ các rủi ro liên quan.

Rủi ro đòn bẩy

Đòn bẩy cho phép nhà giao dịch kiểm soát khối lượng lớn hơn với số ký quỹ nhỏ hơn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc thua lỗ lớn hơn. Khi giá đi ngược hướng gây thiệt hại cho tài khoản vượt quá yêu cầu của nhà môi giới, nhà giao dịch sẽ nhận được thông báo yêu cầu nộp thêm ký quỹ hoặc bị buộc đóng vị thế.

Rủi ro lãi suất

Thay đổi lãi suất của các quốc gia ảnh hưởng trực tiếp đến sức mạnh của đồng tiền. Lãi suất tăng thường thu hút vốn ngoại, đẩy giá đồng tiền lên; giảm lãi suất có thể dẫn đến rút vốn, làm giảm giá trị đồng tiền. Chênh lệch lãi suất có thể gây ra biến động mạnh của tỷ giá.

Rủi ro quốc gia

Nhiều quốc gia đang phát triển gắn kết tỷ giá với USD, ngân hàng trung ương cần duy trì dự trữ ngoại hối đủ lớn để giữ tỷ giá cố định. Khi có thâm hụt cán cân thanh toán quốc tế, có thể gây khủng hoảng tiền tệ, dẫn đến giảm giá mạnh của đồng tiền. Nhà giao dịch kỳ vọng đồng tiền yếu sẽ bán tháo quy mô lớn, làm giá trị đồng tiền giảm thêm, và có thể chịu thiệt hại do thanh khoản kém hoặc rủi ro từ nhà môi giới.

Rủi ro đối tác

Trong giao dịch ngoại hối, đối tác của nhà giao dịch chính là nhà môi giới. Rủi ro đối tác là khả năng nhà môi giới vỡ nợ. Trong các tình huống biến động mạnh, nhà tạo lập thị trường có thể không thực hiện hoặc từ chối thực hiện hợp đồng.

Rủi ro lừa đảo ngoại hối

Khi số nhà đầu tư cá nhân tăng, thị trường xuất hiện nhiều nền tảng lừa đảo. Các nền tảng này dụ dỗ nhà đầu tư gửi tiền bằng các chiêu trò hấp dẫn, rồi cuối cùng không thể rút tiền vì lý do này nọ. Nhà giao dịch nên chọn nhà môi giới có giấy phép của các tổ chức tài chính uy tín để giảm thiểu rủi ro lừa đảo.

Các câu hỏi thường gặp

Q1: Nhà giao dịch muốn mua 1 mini lot (10.000 đơn vị tiền tệ) USD/JPY, yêu cầu ký quỹ của nhà môi giới là 2%, cần bao nhiêu ký quỹ ban đầu?

A1: USD là đồng tiền cơ sở, 1 mini lot tương đương 10.000 USD. Nếu tài khoản tính bằng USD, ký quỹ ban đầu cần là 10.000 × 2% = 200 USD.

Q2: Nhà giao dịch muốn mua 1 mini lot với giá 1.2000 GBP/USD, yêu cầu ký quỹ 0.5%, cần bao nhiêu ký quỹ ban đầu?

A2: GBP là đồng tiền cơ sở, 1 mini lot là 10.000 GBP, giá trị vị thế = 10.000 × 1.2 = 12.000 USD. Nếu tài khoản bằng USD, ký quỹ cần là 12.000 × 0.5% = 60 USD.