Phụng vàng đầu tư giá trị phân tích: Nhìn từ cơ bản cung cầu để dự đoán cơ hội tương lai

Các đặc tính cốt lõi và ứng dụng công nghiệp của Bạch kim

Bạch kim là một kim loại quý hiếm, có tính chất hóa học ổn định, độ cứng cao, chủ yếu được sử dụng trong bộ chuyển đổi xúc tác ô tô, sản phẩm điện tử, vật liệu nha khoa và hợp kim kim loại. Trong đó, ứng dụng trong ngành công nghiệp ô tô chiếm tỷ lệ lớn nhất, đạt 80%-85%. Là một chất xúc tác xuất sắc, bạch kim có khả năng giảm phát thải của động cơ đốt trong một cách hiệu quả, điều này quyết định xu hướng nhu cầu lâu dài của nó.

So với các kim loại quý cùng loại, bạch kim và platinum có vẻ ngoài tương tự nhưng độ cứng khác nhau, hiện giá thị trường toàn cầu xếp theo thứ tự: Vàng > Bạch kim > Platinum. Tên gọi bạch kim bắt nguồn từ nữ thần trí tuệ trong thần thoại La Mã cổ đại Pallas, mang ý nghĩa tầm quan trọng của kim loại này.

Áp lực từ phía cung, tăng trưởng từ phía cầu — Thực trạng cơ bản của bạch kim

Trong gần 20 năm, giá bạch kim có xu hướng tăng chung nhưng biến động mạnh, trong khi phía cung đối mặt với nhiều áp lực. Kho dự trữ của Nga, quốc gia sản xuất bạch kim lớn nhất thế giới, liên tục giảm, quốc gia sản xuất thứ hai là Nam Phi do các cuộc đình công và các yếu tố khác dẫn đến sản lượng giảm, trực tiếp hạn chế nguồn cung toàn cầu.

Trong giai đoạn 2000-2015, giá bạch kim dao động quanh điểm cân bằng giữa chi phí và nhu cầu, phần lớn thời gian ở mức 500-600 USD. Sau năm 2015, dưới tác động của chính sách tiền tệ nới lỏng, giá bạch kim từ hơn 400 USD tăng vọt lên trên 2800 USD, mức tăng đáng kinh ngạc. Năm 2019, tác động của dịch bệnh khiến giá giảm gần 50%, nhưng sau đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) “cứu trợ thị trường” đã đẩy giá lên cao trở lại.

Sau khi bước vào chu kỳ tăng lãi suất của Fed, giá bạch kim không còn rực rỡ như trước. Trong nửa đầu năm 2023, giá duy trì xu hướng dao động giảm, liên tục giảm từ khoảng 1800 USD đầu năm xuống còn khoảng 1400 USD, sau đó phục hồi nhẹ lên gần 1645 USD rồi lại chịu áp lực. Dự báo suy thoái kinh tế Mỹ và thiếu các yếu tố tích cực mới khiến triển vọng nhu cầu bạch kim trở nên ảm đạm.

Triển vọng thị trường và dự báo giá

Theo dữ liệu của công ty tư vấn MetalsFocus, năm 2023, thị trường bạch kim sẽ xuất hiện khoảng trống lớn nhất trong nhiều năm, quy mô khoảng 70.7 triệu ounce, đạt mức cao mới kể từ năm 2018. Tuy nhiên, thiếu hụt nguồn cung không đủ để hỗ trợ giá tăng mạnh.

Hiệp hội Thị trường Vàng bạc London (LBMA) tổng hợp dự đoán của 30 nhà phân tích, trung bình giá bạch kim năm 2023 sẽ giảm 14.3% so với năm trước, còn 1809.80 USD. Các dự báo của các nhà cung cấp dịch vụ kim loại quý còn rộng hơn, cho rằng giá có thể dao động trong khoảng 1300-2250 USD/ounce. Khi giá bạch kim duy trì ở mức cao, hiệu ứng thay thế của platinum sẽ càng được thúc đẩy nhanh hơn.

Ưu điểm và đặc tính của đầu tư vào bạch kim

Công cụ chống lạm phát: Bạch kim tính theo USD, khi USD mất giá, có thể cung cấp sự bảo vệ tài sản hiệu quả, thường đi kèm với việc giá bạch kim tăng khi đồng USD yếu đi.

Cơ hội từ sự mất cân đối cung cầu: Ngành công nghiệp ô tô phát triển nhanh thúc đẩy nhu cầu, trong khi năng lực khai thác mỏ bị hạn chế dẫn đến nguồn cung khan hiếm, cấu trúc mất cân đối này về lý thuyết hỗ trợ giá tăng.

Ưu thế về độ biến động: So với vàng và bạc, thị trường bạch kim có quy mô nhỏ hơn, biên độ biến động giá lớn hơn, mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận cho nhà đầu tư tích cực.

Mối tương quan: Dữ liệu 10 năm cho thấy, xu hướng của bạch kim có mối liên hệ cao với vàng, và mức tăng thường vượt qua vàng, mặc dù trong ngắn hạn có thể xuất hiện sự lệch pha, nhưng xu hướng dài hạn vẫn nhất quán.

So sánh các phương thức đầu tư vào bạch kim

Bạch kim giao ngay: Có cảm giác an toàn về vật chất, nhưng đối mặt với rủi ro mài mòn mất giá, chi phí lưu giữ cao.

Hợp đồng tương lai: Quy mô giao dịch cố định, hạn chế linh hoạt về ngày giao hàng, yêu cầu vốn cao, ít khả năng điều chỉnh quy mô hợp đồng.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Yêu cầu vốn thấp bắt đầu từ 0.01 lot, giao dịch 24/7 không giới hạn ngày giao hàng, hỗ trợ giao dịch hai chiều và đòn bẩy, có thể điều chỉnh linh hoạt quy mô hợp đồng. Nhà đầu tư hưởng lợi từ biến động giá mà không sở hữu vật chất, chi phí giao dịch chủ yếu là spread và phí qua đêm.

Khuyến nghị quyết định đầu tư

Bạch kim vs platinum: Xét về cơ bản cung cầu, nhu cầu bạch kim lớn, cung hạn chế, phù hợp hơn cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, platinum có tính thanh khoản cao hơn, trong khi bạch kim quy mô nhỏ hơn nên thanh khoản thấp hơn, đây là yếu tố rủi ro cần chú ý.

Điểm cần lưu ý cho người mới bắt đầu: Trước khi đầu tư, cần xác định rõ mục tiêu — liệu là theo đuổi lợi nhuận, tránh rủi ro hay giữ lâu dài. Mục tiêu khác nhau sẽ phù hợp với chiến lược khác nhau, chọn sai hướng có thể dẫn đến hối tiếc. Đồng thời, theo dõi sát các diễn biến thị trường quốc tế, hiểu rõ quy tắc phí giao dịch và chênh lệch thời gian giao dịch để nắm bắt thời điểm đầu tư phù hợp.

Khi phân tích xu hướng bạch kim, ngoài nghiên cứu cơ bản, các chỉ số kỹ thuật như đường trung bình động (MACD)(, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)) có thể hỗ trợ xác định tín hiệu mua bán. Khi MACD ngắn hạn cắt qua dài hạn tạo ra tín hiệu bán (tử thần), còn khi đường trung bình ngược lại cắt lên (tín hiệu mua), đặt mức cắt lỗ và chốt lời hợp lý, kiểm soát rủi ro chặt chẽ là chìa khóa thành công trong giao dịch.