Phân tích giá vàng và các đồng tiền cổ quý: Phân tích thị trường ngày 14 tháng 11 năm 2025

Vàng dao động giữa hỗ trợ và áp lực bán ra

Trong khi phiên thứ Sáu sắp kết thúc, các nhà đầu tư đang đối mặt với trạng thái không chắc chắn chi phối các biến động của kim loại quý. Từ đầu tuần, thị trường vàng đã trải qua các đợt biến động mạnh, đặc biệt sau khi chính phủ Mỹ mở cửa trở lại sau 43 ngày đóng cửa.

Kết quả trực tiếp của sự kiện chính trị này là phản ứng nhanh chóng của tâm lý nhà giao dịch, khi động lực từ tăng giá chuyển sang chốt lời rộng rãi. Vàng đã mất một phần lợi nhuận sau khi chạm đỉnh 4.244,94 USD/ounce, nhưng vẫn giữ được mức tăng hàng tuần vượt quá 5%, phản ánh sức mạnh của nhu cầu cơ bản đối với kim loại quý như một nơi trú ẩn an toàn.

Các khoảng trống dữ liệu kinh tế tạo ra trạng thái rối loạn

Một trong những thách thức lớn nhất mà các nhà theo dõi thị trường hiện nay là thiếu dữ liệu kinh tế cơ bản chưa được thu thập trong thời gian chính phủ đóng cửa. Các dữ liệu liên quan đến thị trường lao động Mỹ và một số chỉ số kinh tế dự kiến sẽ được công bố, nhưng việc gián đoạn này đã tạo ra một khoảng trống trong cách Fed đánh giá tình hình kinh tế hiện tại.

Do thiếu dữ liệu này, khả năng giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm từ 64% xuống còn 51%, theo công cụ FedWatch. Sự giảm dự báo này tạo áp lực trực tiếp lên vàng, vì việc giảm lãi suất hỗ trợ các kim loại quý vốn không mang lại lợi suất trực tiếp. Ngoài ra, nhiều phát biểu của các thành viên Cục Dự trữ Liên bang thể hiện sự thận trọng đối với bất kỳ đợt cắt giảm nào thêm trong thời điểm hiện tại.

Đô la Mỹ và trái phiếu: các lực lượng đối lập

Ở chiều ngược lại, đồng USD tiếp tục giảm trong phiên thứ hai liên tiếp, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác. Sự yếu đi của USD được xem là yếu tố hỗ trợ cho kim loại quý về mặt kỹ thuật và kinh tế.

Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng đã hạn chế đà tăng, vì lợi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, vốn không sinh lợi trực tiếp bằng tiền mặt. Cuộc đấu tranh giữa hai yếu tố này đã tạo ra phạm vi giá hẹp từ 4.151 đến 4.201 USD/ounce.

Phân tích kỹ thuật: Biểu đồ kể câu chuyện

Nhìn vào khung thời gian 4 giờ, vàng có vẻ đang phục hồi dần đều. Giá đang di chuyển gần vùng kháng cự ngắn hạn từ 4.188 đến 4.200 USD, mức mà giá đang cố gắng phá vỡ trong những giờ sáng.

Các chỉ số kỹ thuật cho thấy chỉ số RSI (RSI) dao động trong khoảng 60 đến 67 điểm, phản ánh đà tích cực mà chưa đạt đến vùng quá mua. Điều này có nghĩa là còn dư địa tăng nếu vàng thành công vượt qua ngưỡng kháng cự kỹ thuật hiện tại.

Các mức quan trọng cần theo dõi:

Các mức hỗ trợ:

• 4.171 USD: tuyến phòng thủ đầu tiên của xu hướng hiện tại, phá vỡ có thể báo hiệu áp lực bán ngắn hạn trở lại
• 4.046 USD: nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng hàng tuần
• 3.928 USD: tuyến phòng thủ cuối cùng trước một đợt điều chỉnh lớn hơn

Các mức kháng cự:

• 4.188 – 4.200 USD: ngưỡng kháng cự kỹ thuật chính trong ngắn hạn
• 4.270 USD: mục tiêu trung hạn của đợt tăng hiện tại
• 4.381 USD: đỉnh lịch sử sẽ xác định liệu vàng có tiếp tục ghi nhận các mức mới hay không

Kim loại quý cũ và bạc thể hiện sức mạnh

Trong khi vàng gặp phải các thách thức chiến thuật ngắn hạn, bạc và các kim loại quý khác vẫn thể hiện hiệu suất mạnh mẽ. Bạc tăng 1.3% hôm nay, đạt 53 USD/ounce, hướng tới tuần tốt nhất kể từ tháng 9 năm 2024 với mức tăng 9.7%.

Bạch kim tăng 1% lên 1.596,10 USD/ounce, trong khi palađi ghi nhận mức tăng 1.4% ở 1.446,31 USD/ounce. Hiệu suất chung của các kim loại quý này phản ánh nhu cầu tiếp tục đối với các kim loại quý cổ điển và tài sản an toàn, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng kinh tế và biến động thị trường.

Tâm lý thị trường: Cân bằng thận trọng trước cuối tuần

Khi phiên thứ Sáu sắp kết thúc, các nhà giao dịch thường có xu hướng giảm bớt vị thế và chốt lời từ các đợt tăng giá. Hành vi này giải thích phần lớn các đợt điều chỉnh mà vàng đã trải qua kể từ khi chạm đỉnh 4.244,94 USD.

Kịch bản hiện tại phản ánh sự cân bằng giữa hai yếu tố: áp lực bán ngắn hạn do chốt lời, và các đơn hàng phòng ngừa rủi ro dài hạn hỗ trợ kim loại quý. Điều này có nghĩa là giá sẽ còn dễ bị dao động cho đến khi có dữ liệu kinh tế mới hoặc tín hiệu rõ ràng từ Fed về hướng đi tiếp theo của chính sách lãi suất.

Nhận định khách quan

Các nhà đầu tư đang chờ đợi các dữ liệu mới có thể xuất hiện trong những ngày tới để xác định xu hướng thực sự của các kim loại quý. Miễn là vàng duy trì trên 4.171 USD, kịch bản tăng vẫn là khả năng cao nhất. Việc phá vỡ 4.200 USD sẽ là điều kiện tiên quyết để tiếp tục đà tăng hướng tới các vùng cao hơn và kiểm tra lại đỉnh lịch sử tại 4.381 USD.