Công cụ phái sinh: cách hoạt động và lý do tại sao các nhà giao dịch sử dụng chúng

Khi đã tích lũy được kinh nghiệm trong việc mua bán trực tiếp các loại tiền điện tử, cổ phiếu hoặc hàng hóa, điều tất nhiên là tìm kiếm các công cụ mới có tiềm năng sinh lời cao hơn. Ở điểm này, nhiều nhà đầu tư khám phá ra các phái sinh tài chính, mở ra một loạt khả năng để tối ưu hóa lợi nhuận, phòng ngừa rủi ro và mở rộng đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Các phái sinh tài chính là hợp đồng tái tạo theo biến động giá của một tài sản cơ sở mà không cần sở hữu thực sự nó. Thông qua các công cụ này, các nhà giao dịch có thể tạo ra lợi nhuận vượt trội hơn so với giao dịch thông thường, hưởng hoa hồng cạnh tranh hơn và tiếp cận các chiến lược bảo vệ phức tạp. Đối với những ai muốn đi sâu vào thế giới này, việc hiểu rõ tính chất đầu cơ của chúng, các loại hình khác nhau và cách tích hợp chúng một cách thông minh vào chiến lược toàn diện là điều thiết yếu.

Phái sinh thực sự hoạt động như thế nào?

Các phái sinh tài chính là các sản phẩm có giá trị phụ thuộc vào giá của một tài sản tham chiếu, nhưng không cần phải mua trực tiếp nó. Chúng hoạt động dựa trên hợp đồng được đảm bảo bởi một trung gian, người đó mạo hiểm vốn của chính mình, cho phép bạn đặt cược vào các biến động giá trong tương lai.

Bản chất của các công cụ này mang tính đầu cơ rõ rệt. Khác với các hoạt động truyền thống, phái sinh mang lại lợi thế đặc biệt: phí hoa hồng thấp hơn trong một số trường hợp, lợi nhuận tiềm năng theo cấp số nhân và các cơ chế hiệu quả để trung hòa rủi ro của các vị thế hiện có. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp chọn chúng chính vì đặc điểm này.

Các tài sản có thể giao dịch bằng phái sinh

Các phái sinh tài chính áp dụng trên cùng các tài sản như trong giao dịch truyền thống, mở rộng đáng kể các cơ hội đặt cược.

Trong cổ phiếu: Các quyền chọn và hợp đồng tương lai về cổ phiếu rất hấp dẫn khi có niềm tin vào hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Các nhà giao dịch thường tập trung quanh các ngày phân phối cổ tức, dự đoán ra mắt sản phẩm hoặc dự báo tăng trưởng ngành.

Trong thị trường ngoại hối: Ở đây, phân tích địa chính trị và kinh tế vĩ mô đóng vai trò sống còn. Các nhà đầu tư thường đặt cược theo hướng của các đồng tiền dựa trên các bối cảnh toàn cầu, sử dụng cả hợp đồng tương lai và quyền chọn. Thêm vào đó, các phái sinh này còn là lá chắn bảo vệ cho các vị thế trong thị trường forex.

Trong hàng hóa: Hợp đồng tương lai và quyền chọn về dầu mỏ và khí tự nhiên đặc biệt chú ý do sự biến động năng động giữa cung và cầu. Ai đọc đúng các biến động này có thể thu lợi đáng kể, mặc dù luôn đi kèm phân tích rủi ro nghiêm túc. Vàng cũng là một mục tiêu phổ biến của loại hoạt động này.

Trong tiền điện tử: Bitcoin, Ethereum và các tài sản kỹ thuật số khác cũng có các phái sinh đầu cơ. Hợp đồng tương lai tiền điện tử cho phép đặt cược vào các chu kỳ tăng giá tiềm năng, trong khi quyền chọn bảo vệ các vị thế trong thị trường crypto trước sự biến động không lường trước.

Các loại phái sinh chính bạn cần biết

CFDs: Đơn giản và linh hoạt trong vận hành

Các CFDs là các phái sinh hoạt động tương tự như các hoạt động truyền thống, mang lại khả năng tiếp cận dễ dàng cho nhà đầu tư mới. Dù không liên quan đến mua bán thực sự, chúng cung cấp hoa hồng thấp hơn và tính linh hoạt cao hơn các đối tác không phải phái sinh. Trong hầu hết các nền tảng, hoạt động hàng ngày diễn ra qua CFDs.

Minh họa thực tế: Bạn mở vị thế mua Bitcoin ở mức 30.000 đô la. Khi giá đạt 35.000 đô la, bạn đóng vị thế. Lợi nhuận của bạn là 5.000 đô la mỗi đơn vị. Sự linh hoạt của các hợp đồng này cho phép bắt kịp các biến động nhanh chóng, với các công cụ như cảnh báo mức ký quỹ theo thời gian thực giúp quản lý rủi ro hiệu quả.

Hợp đồng tương lai: Cam kết có tiềm năng lớn hơn

Trong các phái sinh này, bạn đồng ý mua một tài sản trong một ngày và mức giá đã định trước. Điều này tạo ra nghĩa vụ ràng buộc: nếu dự đoán của bạn chính xác và giá tăng đáng kể, bạn sẽ thu lợi nhuận tối đa. Nếu không, bạn có thể chịu thiệt hại lớn.

Hợp đồng tương lai hoạt động như cược theo thời hạn. Nếu bạn dự đoán giá sẽ tăng mạnh, bạn có thể cố định mức giá thấp hơn đáng kể ngay bây giờ, đảm bảo lợi nhuận nếu dự đoán đúng. Các hợp đồng xa hơn cung cấp mức giá hấp dẫn hơn, nhưng đi kèm rủi ro cao hơn do các biến động trong tương lai ít dự đoán hơn.

Ví dụ hoạt động: Bạn đồng ý mua cổ phiếu Microsoft ở mức 300 đô la trong vòng ba tháng. Nếu tới thời điểm đó giá cổ phiếu đạt 320 đô la, lợi nhuận của bạn là 20 đô la mỗi cổ phiếu. Ngược lại, nếu giá giảm xuống còn 250 đô la, bạn lỗ 50 đô la mỗi cổ phiếu.

Quyền chọn: Linh hoạt với rủi ro được kiểm soát

Các quyền chọn mô phỏng cơ chế của hợp đồng tương lai nhưng linh hoạt hơn. Trong hợp đồng tương lai, bạn phải thực hiện nghĩa vụ không thể tránh khỏi, còn trong quyền chọn, bạn có quyền — nhưng không bắt buộc — mua hoặc bán một tài sản ở mức giá xác định tại thời điểm cụ thể. Quyền này được đảm bảo bằng một khoản tiền đặt cọc (phí) mà bạn mất nếu quyết định không thực hiện.

Quyền mua (Calls): Bạn đồng ý khả năng mua một tài sản ở mức giá cụ thể. Để có lợi nhuận, mức giá mua này phải thấp hơn giá thị trường tại ngày đáo hạn.

Ví dụ thực tế: Bạn mua quyền mua cổ phiếu Apple ở mức 180 đô la trong vòng ba tháng. Nếu tại thời điểm đó giá cổ phiếu là 200 đô la, bạn thực hiện và thu lợi 20 đô la mỗi cổ phiếu. Nếu giá giảm còn 150 đô la, bạn chỉ bỏ qua và mất phí quyền chọn.

Quyền bán (Puts): Hoạt động ngược lại. Bạn đồng ý bán một tài sản ở mức giá đã định. Nếu giá giảm xuống dưới mức đó, lợi nhuận của bạn được ghi nhận. Nếu giá tăng, bạn bỏ qua vị thế.

Minh họa: Bạn mua quyền bán cổ phiếu Santander ở mức 3 euro trong vòng ba tháng. Nếu giá xuống còn 2,5 euro, bạn lời 0,5 euro mỗi cổ phiếu. Nếu giá tăng lên 3,5 euro, bạn bỏ qua vì đã trả phí quyền chọn.

Swaps: Cân bằng rủi ro tổ chức

Các hợp đồng swap đại diện cho việc trao đổi dòng tiền giữa hai tổ chức nhằm cân bằng rủi ro tài chính. Mặc dù chủ yếu dành cho các nhà đầu tư tổ chức, nhưng hiểu rõ rằng chúng giúp giảm thiểu rủi ro lãi suất biến đổi, tránh thiệt hại quá mức do các biến động không lường trước.

Những gì bạn có thể thắng và những gì bạn có thể mất

Ưu điểm chính:

• Tiềm năng lợi nhuận cao hơn đáng kể so với giao dịch truyền thống
• Chi phí vận hành thấp hơn so với đầu tư trực tiếp
• Khả năng bảo vệ các vị thế hiện có với chi phí hạn chế (đặc biệt quyền chọn)
• Tiếp cận đặt cược theo nhiều hướng và khung thời gian khác nhau

Nhược điểm chính:

• Rủi ro biến động cao hơn nhiều so với các tài sản truyền thống
• Phức tạp kỹ thuật đòi hỏi trình độ để tránh các quyết định gây hậu quả tiêu cực
• Tiềm năng thiệt hại nhanh chóng do đòn bẩy nội tại
• Cần theo dõi liên tục và phân tích phức tạp

Các chiến lược thực tiễn để giao dịch phái sinh thành công

Cách tiếp cận thông minh nhất với các phái sinh tài chính là tích hợp chúng như một phần bổ sung cho hoạt động truyền thống. Ví dụ, nếu bạn nắm giữ Bitcoin, bạn có thể mua hợp đồng tương lai bán ở mức giá đã định. Nếu giá tăng, bạn có lợi từ vị thế ban đầu; nếu giảm, bạn nhận được giá đã thỏa thuận trong hợp đồng tương lai, hạn chế tổn thất. Quyền chọn hoạt động theo cách tương tự nhưng theo chiều hai bên.

Chiến lược bảo vệ hiệu quả: Đặt các phái sinh đối lập với vị thế chính để tạo thành một “bảo hiểm” giúp bảo vệ trước các biến động bất lợi. Nếu thị trường diễn biến thuận lợi, bạn thu lợi toàn phần. Nếu biến động theo hướng xấu, bạn chỉ mất phí quyền chọn.

Chọn lựa công cụ thông minh: Các quyền chọn thường được ưu tiên vì rủi ro hạn chế (giới hạn ở phí). Hợp đồng tương lai có mức giá cạnh tranh hơn nhưng đòi hỏi kỷ luật cao hơn trong quản lý rủi ro.

Phân tích cơ bản dài hạn: Càng xa ngày thanh lý của phái sinh, phân tích xu hướng dài hạn càng trở nên quan trọng. Trước khi cam kết với hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn trung hoặc dài hạn, hãy đảm bảo bạn thực sự hiểu rõ về quỹ đạo dự kiến của tài sản.

Phần kết

Không phải tất cả các nhà giao dịch đều phù hợp để làm việc với phái sinh tài chính, nhưng những ai có thể đều tiếp cận các cơ hội sinh lời theo cấp số nhân. Hợp đồng tương lai là lựa chọn mạnh mẽ nhất theo hướng tích cực, cho phép mức giá cực kỳ cạnh tranh nhưng đi kèm rủi ro cao. Quyền chọn cân bằng lợi ích hợp lý với rủi ro kiểm soát, chỉ giới hạn trong phí bỏ ra.

Chìa khóa là hiểu rằng các phái sinh hoạt động tối ưu nhất khi là phần bổ sung cho hoạt động truyền thống chứ không phải thay thế. Nhiều chuyên gia thành công sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn như các cơ chế bảo vệ hoạt động chính của họ, qua đó giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận. Với kiến thức vững chắc, kỷ luật và chiến lược rõ ràng, các phái sinh tài chính trở thành những đồng minh mạnh mẽ để tối đa hóa lợi nhuận trên các thị trường năng động.