Hướng dẫn toàn diện: OTC là gì và cách hoạt động của các phái sinh OTC?

Nhiều nhà đầu tư cá nhân vẫn chưa hiểu rõ ý nghĩa thực sự của giao dịch OTC, mặc dù có thể họ đã tham gia vào loại giao dịch này mà không nhận thức được. Giao dịch OTC, còn gọi là thương mại qua trung gian, đã trở thành một lựa chọn ngày càng phổ biến trên thị trường kỹ thuật số nhờ tốc độ thực thi nhanh hơn và phí giao dịch thấp hơn đáng kể so với giao dịch chứng khoán truyền thống.

Vài thập kỷ trước, các nhà đầu tư cá nhân có ít lựa chọn để đầu tư vào cổ phiếu hoặc hàng hóa: họ phải dựa vào trung gian ngân hàng hoặc nhóm đầu tư, điều này đồng nghĩa với việc mất quyền kiểm soát quyết định của mình và phải chịu phí cao. Giao dịch OTC đã thay đổi bức tranh này, dân chủ hóa quyền tiếp cận thị trường tài chính toàn cầu và cho phép bất kỳ ai có thể đầu tư một cách trực tiếp và tiết kiệm hơn.

Giao dịch OTC nghĩa là gì chính xác?

OTC là viết tắt của ‘Over The Counter’, bao gồm tất cả các giao dịch tài chính diễn ra ngoài các thị trường chứng khoán tập trung. Về bản chất, giao dịch OTC được thực hiện trực tiếp giữa các bên liên quan, không qua trung gian của một sàn giao dịch hoặc thị trường chứng khoán truyền thống.

Để hiểu rõ khái niệm này một cách đơn giản, hãy xem thị trường ngoại hối. Nhìn qua, các sàn giao dịch và các nhà môi giới có thể trông giống nhau, nhưng hoạt động dựa trên cơ chế hoàn toàn khác nhau:

Giao dịch tập trung: Trên một sàn giao dịch, nền tảng đóng vai trò trung gian, kết nối người bán với người mua và tổ chức giao dịch đổi lấy phí hoa hồng. Khi bạn mua ngoại tệ trên sàn, bạn không giao dịch trực tiếp với nền tảng đó, mà với người dùng khác. Sàn chỉ là trung gian tạo điều kiện cho giao dịch.

Giao dịch OTC: Một nhà môi giới, mặt khác, mua ngoại tệ bằng vốn của chính họ và bán trực tiếp cho nhà đầu tư. Trong trường hợp này, bạn giao dịch trực tiếp với tổ chức tài chính, không phải với người dùng khác. Nhà môi giới đóng vai trò là đối tác trong giao dịch.

Sự khác biệt cơ bản này khiến giao dịch OTC linh hoạt và trực tiếp hơn, đồng thời rẻ hơn. Bằng cách loại bỏ các trung gian bổ sung, nó tạo điều kiện tiếp cận thị trường toàn cầu với ngưỡng cửa thấp hơn cho người dùng cá nhân.

Các công cụ đầu tư OTC chính

Thị trường OTC cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư, mỗi loại có đặc điểm và rủi ro riêng. Dưới đây là các công cụ phổ biến nhất:

Hợp đồng chênh lệch (CFDs)

Các CFDs có lẽ là công cụ OTC phổ biến nhất hiện nay trong ngành. Đầu tư vào CFDs đồng nghĩa với việc thỏa thuận với nhà môi giới để trao đổi chênh lệch giá của một vị thế nhất định trên nhiều thị trường: cổ phiếu, ngoại hối, hàng hóa, v.v.

Cơ chế hoạt động đơn giản: nhà môi giới sẽ trả cho bạn chênh lệch giá giữa thời điểm mở và đóng vị thế nếu giá tăng. Nếu giá giảm, bạn sẽ phải trả chênh lệch này. Trong thực tế, nó mô phỏng lợi nhuận của một giao dịch mua bán thực sự, nhưng với phí thấp hơn đáng kể. Điều này đặc biệt hữu ích cho các giao dịch nhỏ mà nếu không sẽ không khả thi trong thị trường truyền thống.

Tùy chọn

Tùy chọn cho phép mua một tài sản với mức giá cố định vào một ngày trong tương lai. Nếu đến ngày đó, giá không thuận lợi cho bạn, bạn mất số tiền đã đặt cọc làm bảo đảm. Ngược lại, bạn có thể mua tài sản với giá thấp hơn giá thị trường, tạo ra lợi nhuận.

Tùy chọn phổ biến vì cung cấp quyền truy cập vào mức giá mua mà trong thị trường thông thường sẽ không có. Tuy nhiên, như các công cụ phức tạp này, chúng đi kèm rủi ro đáng kể cần được đánh giá cẩn thận.

Giao dịch Spot Forex

Giao dịch spot ngoại hối là việc trao đổi trực tiếp các đồng tiền giữa hai cá nhân. Khi bạn đi du lịch nước ngoài và đổi ngoại tệ tại một cửa hàng đổi tiền địa phương, bạn đang thực hiện một giao dịch Giao dịch Spot Forex.

Loại giao dịch này ngày càng phổ biến qua các kênh OTC vì các nhà môi giới thấy hiệu quả hơn khi mua bán ngoại tệ trực tiếp. Thay vì tính phí trung gian, các nhà cung cấp ngoại tệ chủ yếu kiếm lời qua spread (là chênh lệch giữa giá mua và bán).

Swaps

Swaps là các thỏa thuận giữa các doanh nghiệp hoặc nhóm đầu tư lớn, trong đó trao đổi các dòng tiền khác nhau để quản lý rủi ro hoặc cải thiện biên lợi nhuận. Chúng thường được sử dụng trong các giao dịch tín dụng để ổn định lợi nhuận từ các khoản vay này.

Ví dụ điển hình là trao đổi dòng tiền tín dụng giữa lãi suất cố định và biến đổi. Như vậy, một công ty có khoản vay lãi cố định có thể tăng lợi nhuận, trong khi công ty khác có lãi suất biến đổi có thể giảm thiểu rủi ro của mình.

Bán cổ phiếu riêng tư

Các giao dịch cổ phiếu riêng tư cũng là một dạng giao dịch OTC và đã phổ biến trong nhiều thập kỷ. Các giao dịch này không xuất hiện trên các sàn công khai, khiến việc theo dõi của truyền thông khó khăn hơn.

Hình thức này giúp tránh trung gian và phí của họ, cung cấp mức giá cạnh tranh hơn so với thị trường chứng khoán. Ngoài ra, có thể bổ sung các thỏa thuận song song tạo nghĩa vụ trong tương lai cho giao dịch.

Tiền điện tử

Về bản chất, tiền điện tử là các tài sản phi tập trung cho phép mua bán mà không cần trung gian của các tổ chức tài chính truyền thống. Trong thực tế, thường được giao dịch qua các nhà môi giới OTC, mặc dù cũng có thể trao đổi trên các sàn phi tập trung.

Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Tether và các loại tiền điện tử khác có sẵn trên các nền tảng OTC đáng tin cậy, cho phép nhà đầu tư tham gia vào một trong những thị trường năng động nhất với spread thấp.

Ưu điểm của giao dịch OTC hiện nay

Các hình thức giao dịch OTC khác nhau được các loại nhà đầu tư khác nhau tận dụng tùy theo nhu cầu riêng. Trong khi swaps chủ yếu có lợi cho các tập đoàn lớn, thì giao dịch spot forex và CFDs đặc biệt phù hợp với nhà đầu tư cá nhân.

Tiếp cận dễ dàng cho nhà đầu tư cá nhân

Hàng triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới đã áp dụng giao dịch OTC để tối đa hóa lợi nhuận từ tiết kiệm và tạo ra lợi nhuận ổn định. Giao dịch OTC cho phép đầu tư CFDs một cách linh hoạt, với số tiền ban đầu nhỏ và không quá nhiều hạn chế, thay đổi cách nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp cận thị trường toàn cầu.

Phí giao dịch thấp hơn đáng kể

Giao dịch OTC có phí thấp hơn nhiều so với các nền tảng giao dịch tập trung và các sàn chứng khoán truyền thống. Ưu điểm này rất lớn vì nó cho phép tạo lợi nhuận ngay cả trong các giao dịch nhỏ, mà nếu không sẽ không có lợi nhuận do phí cao.

Tốc độ thực thi nhanh hơn

Khả năng thực hiện các giao dịch nhỏ hơn một cách tiết kiệm chi phí giúp tăng tần suất giao dịch. Nhiều nhà đầu tư tận dụng điều này để mở và đóng vị thế liên tục, tích lũy lợi nhuận nhỏ dần theo thời gian. Với rủi ro thấp hơn cho mỗi giao dịch, khả năng thu lợi nhuận tăng lên rõ rệt.

Giao dịch có ký quỹ

Nhà đầu tư có kinh nghiệm tận dụng giao dịch ký quỹ trên thị trường OTC để tăng lợi nhuận. Khi giao dịch trực tiếp với nhà môi giới, giao dịch OTC tạo điều kiện sử dụng đòn bẩy, cho phép mở các vị thế lớn hơn nhiều bằng vốn của nhà môi giới. Nhờ đó, lợi nhuận được nhân lên mà không cần bỏ thêm vốn.

Các điểm khác biệt chính giữa giao dịch OTC và giao dịch truyền thống

Điểm khác biệt cốt lõi nằm ở vai trò của trung gian. Giao dịch truyền thống cần các nền tảng công khai trung tâm, còn giao dịch OTC thì không.

Trong khi thị trường chứng khoán phù hợp hơn cho các giao dịch lớn về cổ phiếu hoặc hàng hóa của các doanh nghiệp và nhà đầu tư tổ chức, thì thị trường OTC mang lại sự linh hoạt và nhanh nhẹn hơn, lý tưởng cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Trên các nền tảng OTC đáng tin cậy, bạn có thể thực hiện các giao dịch nhanh chóng trên các thị trường cổ phiếu, hàng hóa, tiền điện tử hoặc ngoại hối, bất kể khối lượng. Bất kỳ cá nhân nào cũng có thể đầu tư vào nhiều loại tài sản với số tiền ban đầu nhỏ, mở và đóng vị thế theo nhu cầu, và liên tục tái đầu tư lợi nhuận của mình. Điều này hoàn toàn không thể thực hiện trên một sàn giao dịch chứng khoán truyền thống.

An toàn và quy định trong giao dịch OTC

Có quan niệm sai lầm rằng giao dịch OTC là giao dịch không được quy định. Điều này không đúng. Mặc dù là các giao dịch giữa hai bên — thường là cá nhân và nhà môi giới — nhưng giao dịch OTC vẫn phải tuân thủ các quy định giống như giao dịch chứng khoán truyền thống.

Vốn của các nhà đầu tư tham gia CFDs hoặc Giao dịch Spot Forex được bảo vệ theo các quy định hiện hành. Dù bạn đầu tư vào thị trường OTC hay tập trung, điều quan trọng là chọn đối tác đã được xác minh và có quy định rõ ràng.

Tiêu chí chọn nhà môi giới đáng tin cậy

Luôn làm việc với các nền tảng được quy định rõ ràng, có nhiều năm hoạt động trong ngành, và chứng minh tính hợp pháp qua các giấy phép xác thực từ các cơ quan tài chính uy tín.

Bảo vệ an toàn cho tài khoản của bạn

Trách nhiệm của bạn là giữ an toàn cho tài khoản của mình. Thiết lập mật khẩu phức tạp và duy nhất, kích hoạt xác thực hai yếu tố. Các bước này giúp bảo vệ quỹ của bạn khỏi truy cập trái phép.

Quản lý rủi ro thận trọng

Sử dụng các lệnh tự động cấu hình khi mở vị thế để bảo vệ nếu thị trường đi ngược lại kỳ vọng của bạn. Nhớ rằng đa dạng hóa danh mục đầu tư là điều cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu tổn thất tiềm năng.

Kết luận: Tương lai của giao dịch dễ tiếp cận

Nhờ giao dịch OTC, việc đầu tư đã từ đặc quyền của một số ít trở thành hoạt động dễ tiếp cận cho bất kỳ ai. Với thương mại ngoài sàn, bạn kiểm soát hoàn toàn tài sản của mình, trả phí thấp hơn, và tận dụng tiềm năng đòn bẩy để nhân đôi lợi nhuận.

Giao dịch OTC dân chủ hóa quyền tiếp cận thị trường tài chính toàn cầu, cung cấp cho nhà đầu tư quyền kiểm soát hoàn toàn vốn và các giao dịch của họ, với tính thanh khoản phù hợp và điều khoản hào phóng giúp mở các vị thế với nhiều kích cỡ khác nhau. Sự chuyển đổi này tiếp tục thu hút các nhà đầu tư mới mong muốn tự chủ hơn và lợi nhuận cao hơn trong các hoạt động tài chính của họ.