Thị trường tiền tệ toàn cầu chuyển hướng: Đồng đô la giảm giá khi nhà đầu tư chuyển hướng sang Euro và AUD

Lợi ích của nới lỏng tiền tệ đang định hình lại thị trường tiền tệ, với đồng đô la Mỹ đối mặt với mức mất giá hàng tuần lớn nhất trong bốn tháng. Sự giảm này phản ánh các cược ngày càng tăng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, đặc biệt sau các tín hiệu chính sách đã kích hoạt một sự đánh giá lại rộng hơn về định giá tiền tệ.

Đồng Đô La Suy Yếu Trong Bối Cảnh Giao Dịch Dịp Nghỉ

Giao dịch với khối lượng mỏng—nhờ kỳ nghỉ lễ tại thị trường Mỹ—đã làm tăng thêm sự sụt giảm gần đây của đồng đô la. Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống còn 99.58, giảm 0.60% trong tuần mặc dù tăng 0.05% trong giao dịch hàng ngày. Sự đảo chiều mạnh mẽ này xảy ra sau khi chỉ số đạt đỉnh sáu tháng vào tuần trước, báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý nhà đầu tư.

Francisco Pesole từ ING nhận định rằng thanh khoản giao dịch giảm trong các thị trường nghỉ lễ tạo ra một môi trường không thể dự đoán, có thể thúc đẩy các can thiệp từ các ngân hàng trung ương nhằm ổn định tỷ giá hối đoái. Ông gợi ý rằng các nhà chức trách Nhật Bản có thể chọn hành động khi dữ liệu kinh tế mới đến, vì hiện tại các động thái của đồng đô la/yên có thể chưa đủ để yêu cầu phản ứng chính sách khẩn cấp.

Đồng Yên Nhật Tăng Giá Khi BOJ Báo Hiệu Thái Độ Cứng Rắn Hơn

Yên Nhật đang ghi nhận mức tăng nhẹ sau các bình luận mang tính diều hâu hơn từ các quan chức Ngân hàng Nhật Bản. Đồng tiền này tăng 0.10% lên 156.33 mỗi đô la, phản ánh sự khác biệt trong kỳ vọng tiền tệ giữa Tokyo và Washington. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ báo hiệu chính sách nới lỏng trong tương lai, các tuyên bố của BOJ cho thấy một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc mở rộng chính sách nới lỏng thêm.

Các Nhà Đầu Tư Chuyển Hướng Vào Euro và Đô La Úc

Mark Haefele, Giám đốc Đầu tư tại UBS Quản lý Tài sản Toàn cầu, cho rằng các quản lý danh mục nên xem xét lại tỷ lệ phân bổ tiền tệ của họ, tích cực chuyển vốn khỏi đồng đô la yếu đi về phía euro và đô la Úc. Chiến lược này phản ánh sự giảm hấp dẫn của các tài sản denominated bằng đô la do kỳ vọng lãi suất đã được điều chỉnh.

Euro giảm nhẹ xuống còn $1.1596 sau khi chạm mức cao 1.5 tuần trước đó trong phiên. Mặc dù trong ngắn hạn còn yếu, các nhà phân tích nhận thấy khả năng hỗ trợ từ triển vọng tăng trưởng châu Âu cải thiện, mặc dù Themos Fiotakis của Barclays cảnh báo rằng một số giả định tích cực về euro đang gặp phải trở ngại từ định giá cao và khả năng phục hồi kinh tế Mỹ tiếp tục.

Đô La Úc Ổn Định Trước Triển Vọng Lạm Phát Tích Cực

Đô la Úc thể hiện sự bền bỉ đáng kể, giao dịch ở mức $0.6536 trong phạm vi 18 tháng đã thiết lập. Dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến đã củng cố đồng aussie bằng cách báo hiệu rằng chu kỳ nới lỏng tiền tệ của Australia có thể sắp kết thúc. Điều này trái ngược rõ rệt với Mỹ, nơi thị trường đã định giá hơn 90 điểm cơ bản các đợt cắt giảm của Fed đến cuối năm 2025.

Đô la New Zealand tăng vọt lên mức đỉnh 3 tuần là $0.5728, do tâm lý diều hâu của ngân hàng trung ương mặc dù đã giảm lãi suất gần đây. Kỳ vọng tăng lãi suất hiện đã được định giá cho tháng 12 năm 2026, làm tăng chênh lệch lãi suất so với Mỹ.

Các Địa Điểm An Toàn và Bất Ổn Chính Trị

Franc Thụy Sỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần là 0.8028 trước khi phục hồi lên 0.8056, tăng 0.16%. Vị thế thận trọng này phản ánh những lo ngại địa chính trị còn tồn đọng, đặc biệt liên quan đến các cuộc thảo luận về Ukraine đang diễn ra, đã tạo ra sự lạc quan nhưng vẫn còn nhiều bất ổn.

Khi thị trường tiền tệ tiêu hóa các con đường tiền tệ khác nhau của các ngân hàng trung ương lớn, vị thế cạnh tranh của các đồng tiền toàn cầu có khả năng sẽ tiếp tục biến động cho đến khi có dữ liệu kinh tế rõ ràng hơn.