Đồng AUD tăng giá giữa bối cảnh dữ liệu kinh tế mạnh mẽ và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed

Đồng Đô la Úc (AUD) đang tăng giá so với Đô la Mỹ (USD) khi các nhà tham gia thị trường đánh giá lại quỹ đạo lãi suất ở cả hai bên Thái Bình Dương. Phiên thứ Năm đánh dấu ngày thứ Năm liên tiếp đồng AUD tăng giá, được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa các chỉ số kinh tế của Úc mạnh hơn dự kiến và những đồn đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nới lỏng chính sách.

Dữ liệu Kinh tế Thúc đẩy Hồi phục của AUD

Các số liệu kinh tế mới nhất của Úc đã thay đổi tâm lý đối với đồng tiền này. Chi tiêu vốn tư nhân tăng 6.4% so với quý trước trong Quý 3, vượt xa mức tăng 0.2% của quý trước và dự báo 0.5%. Sự tăng tốc này cho thấy đà đầu tư doanh nghiệp mạnh mẽ hướng tới cuối năm.

Thêm vào đó, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 (CPI) đạt 3.8% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua cả dự báo đồng thuận là 3.6% và mức 3.5% của tháng trước. Trong khi lạm phát vẫn còn cao so với mục tiêu 2–3% của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA), áp lực giá cả kéo dài đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng ngân hàng trung ương sẽ duy trì chính sách nới lỏng.

RBA được dự đoán rộng rãi sẽ giữ lãi suất chính thức (OCR) ở mức 3.6% đến hết tháng 12. Giá thị trường, như phản ánh trong hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt liên ngân hàng 30 ngày của ASX, cho thấy chỉ có khoảng 6% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 3.35% tại cuộc họp hội đồng sắp tới. Các biên bản chính sách gần đây của RBA nhấn mạnh cách tiếp cận cân bằng hơn, báo hiệu ngân hàng sẵn sàng giữ nguyên nếu dữ liệu mới vẫn ổn định.

Đô la Mỹ chịu áp lực trước tín hiệu chuyển hướng của Fed

Chỉ số USD (DXY) đang giảm quanh mức 99.50, chịu áp lực bởi sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Giá thị trường hiện phản ánh khả năng hơn 84% sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 12 — một sự đảo chiều mạnh mẽ so với xác suất 30% của tuần trước.

Dữ liệu thị trường lao động gần đây đã nghiêng về khả năng cắt giảm lãi suất. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm xuống còn 216.000 trong tuần kết thúc ngày 22 tháng 11, vượt qua dự kiến 225.000 và cho thấy thị trường vẫn còn sức sống. Tuy nhiên, Thống đốc Fed Christopher Waller đã cho biết rằng yếu tố thị trường lao động yếu là mối quan tâm chính của ông, nói rằng lạm phát “không phải là vấn đề lớn” khi xét đến tình hình việc làm gần đây. Những phát biểu của ông, cùng với bình luận của Chủ tịch Fed New York John Williams về khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, đã củng cố kỳ vọng của thị trường về hành động trong tháng 12.

Về mặt lạm phát, Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) (PPI) giữ ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, đúng như dự báo. PPI lõi giảm nhẹ xuống còn 2.6% từ mức 2.9% của các kỳ trước, cho thấy đà lạm phát đang ổn định. Doanh số bán lẻ tăng trưởng chậm lại còn 0.2% so với tháng trước trong tháng 9, từ mức 0.6%, trong khi Chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm mạnh — giảm 6.8 điểm xuống còn 88.7 trong tháng 11 từ 95.5 trong tháng 10 — cho thấy tâm lý tiêu dùng thận trọng, hỗ trợ cho xu hướng nới lỏng của Fed.

Hoạt động Kinh tế của Úc Tăng cường

Các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ của Úc đang thể hiện sự phục hồi. Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) của S&P Global cho lĩnh vực sản xuất sơ bộ tháng 11 tăng lên 51.6 từ 49.7, báo hiệu hoạt động nhà máy đang tăng tốc. PMI dịch vụ tăng lên 52.7 từ 52.5, trong khi PMI tổng hợp tăng lên 52.6 từ 52.1, tất cả đều phản ánh sự mở rộng kinh tế ổn định.

Phó Thống đốc RBA Sarah Hunter đã cảnh báo rằng tăng trưởng duy trì trên mức trung bình có thể làm bùng phát lại áp lực lạm phát, nhưng bà cũng nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ không phản ứng quá mức với các số liệu lạm phát hàng tháng đơn lẻ. Những phát biểu của bà nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng, dựa trên dữ liệu của RBA khi cân nhắc các yếu tố tăng trưởng và lạm phát đối lập.

Các điểm kỹ thuật dự báo tiếp tục tăng của AUD

Cặp AUD/USD hiện đang giao dịch gần mức 0.6530, đã vượt qua một cách rõ ràng đường trung bình động lũy thừa chín ngày (EMA). Biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền đang nằm trong vùng tích lũy hình chữ nhật, gợi ý xu hướng trung lập trung hạn mặc dù đà tăng ngắn hạn vẫn còn.

Mục tiêu kháng cự ngay lập tức nằm gần 0.6630, đại diện cho giới hạn trên của vùng tích lũy. Ở phía giảm, mức tâm lý 0.6500 — phù hợp với hỗ trợ của đường trung bình động chín ngày tại 0.6495 — là điểm xoay quan trọng. Phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ này có thể mở đường hướng tới giới hạn dưới của hình chữ nhật quanh 0.6420 và mức thấp nhất trong năm tháng là 0.6414 ghi nhận vào cuối tháng 8.

Tóm tắt hiệu suất tiền tệ

Vào thứ Năm, đồng Đô la Úc ghi nhận hiệu suất mạnh nhất trong các cặp tiền chính, tăng 0.13% so với Đô la Mỹ. Đồng AUD cũng tăng giá so với euro, bảng Anh, đô la Canada và đô la New Zealand, phản ánh sự tự tin rộng rãi vào đồng tiền này. Trong khi đó, Đô la Mỹ giảm giá trên toàn thị trường, mở rộng xu hướng giảm gần đây khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất chi phối tâm lý thị trường.