Chiến lược Crypto của Tập đoàn JPMorgan: Ngân hàng như Nhà môi giới, Không phải Đối thủ

Nguồn: CryptoTale Tiêu đề gốc: Các kế hoạch Crypto của JPMorgan chỉ ra sự mở rộng thị trường do ngân hàng dẫn đầu Liên kết gốc: https://cryptotale.org/jpmorgan-crypto-plans-point-to-bank-led-market-expansion/

Tổng quan

JPMorgan Chase đang xem xét dịch vụ giao dịch crypto giao ngay và phái sinh cho khách hàng tổ chức.

Các ngân hàng có thể định tuyến các lệnh crypto của tổ chức qua các sàn giao dịch thay vì thay thế chúng.

Các công ty crypto đang đảm nhận vai trò lớn hơn như đối tác thực thi và hạ tầng cho các ngân hàng.

JPMorgan Chase đang cân nhắc có nên cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử cho khách hàng tổ chức hay không, đánh dấu một bước đáng chú ý trong chiến lược tài sản kỹ thuật số đang phát triển của ngân hàng. Việc xem xét này bao gồm các sản phẩm giao dịch giao ngay và phái sinh tiềm năng, mặc dù các cuộc thảo luận vẫn còn sơ bộ và phụ thuộc vào nhu cầu của khách hàng cũng như giới hạn rủi ro nội bộ. Chưa có quyết định cuối cùng được đưa ra. Hành động này phản ánh một kế hoạch lớn hơn nhằm hòa hợp thị trường tiền điện tử với nhu cầu của ngân hàng mà không thay thế các nền tảng hiện tại.

Chương trình này kêu gọi thay đổi thái độ của các ngân hàng lớn đối với tiền kỹ thuật số. Thay vì tạo ra hạ tầng riêng biệt, JPMorgan quyết tâm tận dụng các nền tảng crypto hiện có để xử lý dòng chảy của tổ chức. Chiến lược này giúp các ngân hàng gần hơn với thanh khoản crypto, khi cấu trúc thị trường vẫn giữ nguyên.

Các dòng vốn tổ chức hướng tới các nền tảng crypto

Sự quan tâm của JPMorgan tập trung vào phân phối. Ngân hàng đang khám phá các cách để chuyển giao quyền truy cập được quản lý cho khách hàng tổ chức vào giao dịch crypto mà không làm thay đổi cách thức hoạt động của thị trường. Trên thực tế, điều đó có nghĩa là hoạt động như một nhà môi giới thay vì một sàn giao dịch độc lập.

Các nhà phân tích cho biết JPMorgan có khả năng dựa vào các nền tảng bên ngoài để thực hiện các giao dịch. Các lệnh sẽ chảy qua các sàn giao dịch và các địa điểm lưu ký đã phục vụ khách hàng tổ chức. Cấu trúc này chuyển đổi nhu cầu ngân hàng truyền thống thành hoạt động giao dịch rõ ràng trên các thị trường crypto.

Sự phát triển này phù hợp với xu hướng rộng hơn. Các tài sản kỹ thuật số hiện thu hút sự chú ý của các nhà quản lý tài sản và quỹ tìm kiếm các lựa chọn thay thế khi lợi suất vẫn bị áp lực trong các thị trường truyền thống. Tiếp cận và tuân thủ pháp lý vẫn là những trở ngại chính, chứ không phải sự quan tâm.

Các nền tảng crypto được xem như đối tác thực thi

Các nhà quan sát thị trường cho biết sự tham gia của JPMorgan có thể mang lại lợi ích cho các công ty crypto đã thành lập. Các nền tảng đã hỗ trợ giao dịch tổ chức quy mô lớn có thể thấy vai trò mở rộng. Sự tham gia nhiều hơn của ngân hàng có thể làm tăng vai trò của họ thay vì giảm đi.

“Nếu JPMorgan cung cấp giao dịch crypto cho khách hàng tổ chức, đó sẽ là một tín hiệu tích cực lớn cho lĩnh vực này,” Owen Lau, một nhà phân tích tại ClearStreet, nói. Ông cho biết bước đi này sẽ giúp crypto trở nên hợp pháp hơn và mở rộng các kênh phân phối. Lau còn nói rằng các ngân hàng khác có thể làm theo các bước tương tự.

Lau cho biết JPMorgan có khả năng sử dụng các sàn giao dịch để khớp các lệnh của tổ chức. Điều này tạo ra cơ hội cho các nền tảng cung cấp dịch vụ thực thi và thanh toán phù hợp tiêu chuẩn tổ chức. Các địa điểm này vẫn giữ vai trò trung tâm trong việc khớp lệnh giao dịch.

Cạnh tranh gia tăng cùng với sự phát triển

Sự tham gia nhiều hơn cũng có thể mang lại cạnh tranh khốc liệt hơn. Sự tham gia của Wall Street mở rộng thị trường có thể tiếp cận các tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, áp lực biên lợi nhuận có thể gia tăng đối với một số công ty.

Một số nền tảng nổi bật nhờ vào trọng tâm vào giao dịch chính, phái sinh và dịch vụ môi giới cao cấp. Những nền tảng khác cung cấp lợi thế cạnh tranh thông qua phí giao dịch giao ngay thấp.

Trong khi đó, các dịch vụ ít tiếp xúc hơn, tương tự như giao dịch giao ngay cơ bản, có thể đối mặt với áp lực về phí. Hoạt động của tổ chức dự kiến sẽ nâng cao khối lượng giao dịch trên các thị trường giao ngay và phái sinh. Nhu cầu vay mượn và lưu ký cũng có thể tăng lên. Các dịch vụ này dựa trên hạ tầng đã được xây dựng sẵn bởi các công ty crypto bản địa.

Sự quan tâm của tổ chức đối với Bitcoin và Ethereum đã tăng trưởng trong nhiều năm. Nhiều nhà đầu tư lớn gặp khó khăn trong việc tiếp cận và đáp ứng các yêu cầu pháp lý trên các nền tảng dành cho bán lẻ. Việc xem xét của JPMorgan nhằm thu hẹp khoảng cách đó bằng cách cung cấp các lối đi phù hợp tuân thủ, kết nối vốn tổ chức với thanh khoản on-chain và trên sàn.