Tại sao CRV đang tăng: Sự thống trị phí, tích lũy Cá voi, và phục hồi kỹ thuật

Nguồn: Tiền điện tửTale Tiêu đề gốc: Tại sao CRV lại tăng vọt hôm nay: Các yếu tố chính đứng sau sự tăng giá Original Link:

Các yếu tố thúc đẩy giá tăng

• Curve đã chiếm 44% phí DEX Ethereum khi các pools crvUSD và BTC thúc đẩy nhu cầu mới.
• Cá voi thêm 8% nguồn cung CRV trong khi số dư của sàn giao dịch giảm, siết chặt tính thanh khoản bên bán.
• CRV đã phục hồi từ hỗ trợ kênh, nhưng các mức kháng cự đáng kể vẫn hạn chế động lực tăng.

CRV đã tăng cao vào thứ Ba khi các nhà giao dịch xem xét lại một token đã trải qua nhiều tháng giảm giá, bị ảnh hưởng bởi việc bán tháo không ngừng và tâm lý dao động. Di chuyển này không phải là đáng kể, nhưng đủ để thu hút sự chú ý trở lại một dự án mà các yếu tố cơ bản đã âm thầm thay đổi trong khi biểu đồ giá vẫn mắc kẹt trong xu hướng giảm.

Sự kết hợp của việc tạo phí mạnh mẽ hơn, hoạt động cá voi phối hợp và một sự thay đổi nhẹ trong các tín hiệu kỹ thuật đã giúp thúc đẩy sự phục hồi, mặc dù xu hướng chung vẫn nghiêng nặng về phía giảm. Sự thống trị phí của Curve là sự phát triển nổi bật nhất.

Sự Tăng Trưởng Phí Củng Cố Các Chỉ Số Cốt Lõi Của Curve

Trong tháng qua, giao thức đã chiếm khoảng 44% tổng phí phát sinh trên các DEX dựa trên Ethereum, theo DeFiLlama, một sự tăng vọt từ khoảng 1,6% một năm trước. Điều này tương đương với khoảng 15,1 triệu đô la doanh thu trước khi giảm xuống còn 9,81 triệu đô la, đưa Curve đứng thứ hai chỉ sau một DEX hàng đầu trong khoảng thời gian này.

Sự tăng vọt này chủ yếu gắn liền với sự gia tăng hoạt động trong các cặp crvUSD và sự phục hồi trong thanh khoản ở các pool liên kết với Bitcoin, cả hai đều đã trở thành những trụ cột quan trọng của hệ sinh thái Curve. Lịch sử cho thấy, tỷ lệ phí cao thường báo hiệu việc sử dụng bền vững, thanh khoản sâu hơn và các động lực mạnh mẽ hơn trong các hệ thống quản trị và staking liên quan đến CRV.

Nó cũng định hình kỳ vọng xung quanh việc nắm bắt giá trị của token trong những tháng tới. Tuy nhiên, không phải ai cũng tin rằng sự tăng giá này có thể kéo dài. Một số bàn giao dịch đang theo dõi chặt chẽ để xem liệu nhu cầu crvUSD có giữ vững hay không, hoặc liệu sự gia tăng gần đây trong tính thanh khoản của pool Bitcoin có nhanh chóng biến mất như cách nó đã xuất hiện.

Cá voi thắt chặt nguồn cung thanh khoản của CRV

Hoạt động của cá voi tự kể một câu chuyện. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy 100 ví hàng đầu đã thêm khoảng 8% nguồn cung lưu hành của CRV kể từ tháng 9, trong khi số dư trên sàn giao dịch giảm khoảng 23%, dựa trên phân tích trên chuỗi.

Sự giảm bớt nguồn cung lỏng này có xu hướng làm tăng tác động của bất kỳ sự phục hồi nào trong nhu cầu, một động lực thường phóng đại độ lớn của những biến động giá. Thời điểm tích lũy, ngay sau một đợt giảm giá khốc liệt 48% trong 90 ngày, gợi ý rằng một số nhà nắm giữ lớn đang định vị cho giá trị hơn là động lực.

Nhưng có một mặt trái. Sở hữu tập trung có nghĩa là bất kỳ sự đảo ngược nào của những ví này có thể lan rộng qua thị trường nhanh hơn những gì các nhà giao dịch mong đợi, đặc biệt là trong một token có thanh khoản giao ngay vốn đã mỏng.

Hành Động Giá CRV: Sự Phục Hồi Đình Trệ Dưới Áp Lực Gấu

Về mặt kỹ thuật, CRV vẫn bị kẹt trong một kênh giảm dần kéo dài năm tháng, cho thấy tâm lý giảm giá vẫn tồn tại trong dài hạn. Tương tự, cả đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày đều nằm trên mức giá, gần $0.37 và $0.40, gây áp lực lên bất kỳ nỗ lực nào để bứt phá bền vững.

Tuy nhiên, giá đã ổn định trong khoảng hỗ trợ $0.36–$0.33, một khu vực đã nhiều lần hấp thụ áp lực bán. Sự phục hồi gần đây bắt nguồn gần ranh giới giữa của kênh giảm, cho thấy sự kiệt sức ngắn hạn trong số người bán thay vì một sự đảo chiều xu hướng đã được xác nhận.

Các chỉ báo động lượng hỗ trợ cho cách giải thích này. RSI 14 ngày đã phục hồi lên khoảng 45 sau khi thoát khỏi tình trạng bán quá mức, cho thấy sự quan tâm mua cải thiện nhưng vẫn dưới mức trung lập 50. Điều này đặt CRV vào giai đoạn phục hồi hơn là một chế độ tăng giá rõ ràng.

Để tiếp tục xu hướng tăng, CRV phải lấy lại các đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày và đẩy RSI lên trên 50. Một sự bứt phá quyết định trên kênh giảm dần sẽ cần thiết để xác nhận một sự đảo chiều rộng hơn. Cho đến lúc đó, kháng cự vẫn nằm giữa $0.41 và vùng Fibonacci 23.6%, trùng với khoảng kháng cự $0.52–$0.59.

Curve Thấy Sự Tăng Trưởng Trong Việc Sử Dụng Trên Chuỗi

Dữ liệu trên chuỗi cung cấp bối cảnh cho sự tăng giá gần đây. Số địa chỉ hoạt động đã tăng từ 827 lên 1,121 chỉ trong một ngày, đánh dấu một sự gia tăng đáng kể trong sự tham gia của mạng. Sự gia tăng số địa chỉ hoạt động trong giai đoạn xây dựng cơ sở thường phản ánh sự tham gia của người dùng được làm mới hơn là chỉ giao dịch đầu cơ.

Cùng lúc đó, tỷ lệ cung cấp trên sàn giao dịch đã giảm xuống khoảng 0.18 và có xu hướng giảm kể từ giữa tháng 12. Số lượng token CRV nắm giữ trên các sàn giao dịch thường báo hiệu áp lực bán ngay lập tức giảm.

Hành vi này thường liên quan đến việc tích trữ của những người nắm giữ lâu dài hoặc cá voi đang định vị trước những biến động tiềm ẩn. Cùng nhau, hoạt động địa chỉ tăng và số dư sàn giao dịch giảm cho thấy sức khỏe on-chain đang cải thiện, ngay cả khi giá vẫn bị hạn chế về cấu trúc.