Tại sao TSLA rơi xuống đáy: Một cái nhìn sâu hơn về sự trượt giá của Tesla và những lo ngại về định giá

Cổ phiếu Tesla đã đóng cửa phiên giao dịch hôm nay ở mức 467,22 USD, ghi nhận mức giảm mạnh 4,63% vượt xa sự yếu kém chung của thị trường. Trong khi S&P 500 giảm 1,16% và Nasdaq giảm 1,81%, mức giảm sâu hơn của TSLA báo hiệu lo ngại của nhà đầu tư vượt ra ngoài những trở ngại chung của thị trường. Tuy nhiên, trong tháng qua, Tesla vẫn duy trì sức mạnh với mức tăng 22,09%, vượt qua mức tăng 13,66% của ngành.

Câu hỏi về thu nhập: Dự đoán thất vọng phía trước

Kết quả sắp tới sẽ rất quan trọng đối với các nhà đầu tư Tesla. Các ước tính đồng thuận hiện tại tiết lộ những xu hướng đáng lo ngại: công ty dự kiến sẽ báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là $0.47 cho quý tới, tương ứng với mức giảm 35.62% so với cùng kỳ năm trước. Các ước tính doanh thu đứng ở mức $24.87 tỷ, giảm 3.25% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dự báo cả năm vẽ nên một bức tranh u ám hơn. Các nhà phân tích kỳ vọng Tesla sẽ đạt được 1,64 đô la lợi nhuận hàng năm trên mỗi cổ phiếu và 94,86 tỷ đô la doanh thu, cả hai đều thể hiện sự thu hẹp đáng kể lần lượt là 32,23% và 2,89% so với số liệu của năm trước.

Định giá: Vấn đề thực sự

Ngoài những lo ngại về lợi nhuận, định giá của Tesla đưa ra vấn đề đáng lo ngại nhất. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E tương lai là 298.4—một mức cao ngất ngưởng so với mức trung bình của ngành Ô tô-Nội địa là 16.82. Sự disconnect này đặt ra những câu hỏi nghiêm túc về việc liệu giá cổ phiếu có thể được biện minh bằng các yếu tố cơ bản hay không.

Tỷ lệ PEG - bao gồm cả tỷ lệ tăng trưởng kỳ vọng - kể một câu chuyện tương tự. PEG của Tesla là 8.53, cao hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 1.92, gợi ý rằng cổ phiếu có thể đang định giá với những kỳ vọng mở rộng không thực tế. Ngành Ô tô-Nội địa, trong khi xếp hạng trong top 41% các ngành, cho thấy ngay cả những người hoạt động mạnh trong lĩnh vực này cũng giao dịch ở mức định giá hợp lý hơn nhiều.

Bối cảnh ngành và vị trí thị trường

Sự kiên cường của lĩnh vực Auto-Tires-Trucks trong tháng này đã cung cấp một số hỗ trợ, nhưng những khoản thua lỗ lớn của Tesla hôm nay cho thấy các nhà đầu tư đang đánh giá lại mức phí mà họ sẵn sàng trả. Khoảng cách giữa các bội số định giá của TSLA và các đối thủ cạnh tranh cho thấy sàn thị trường cho cổ phiếu Tesla có thể cần được hiệu chỉnh nếu các dự báo lợi nhuận vẫn tiếp tục gây thất vọng.

Khi giao dịch tiếp tục trong các phiên sắp tới, hãy theo dõi các điều chỉnh ước tính thêm - chúng thường báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý của các nhà phân tích và có thể đi trước những biến động giá đáng kể. Cho đến khi Tesla chứng minh được rằng họ có thể biện minh cho các hệ số lịch sử cao của mình, việc đặt vị trí thận trọng vẫn là cần thiết.