Quy mô hết hạn tùy chọn Giáng sinh đạt kỷ lục, biến động ngắn hạn của Bitcoin ra sao?

【链文】Bitcoin trong tuần này tiếp tục chịu áp lực. Tính đến ngày 23 tháng 12, giá giảm xuống khoảng 87400 đô la, gần với ngưỡng 90000 đô la hơn. Từ một thời gian dài hơn, đợt thị trường này đã kéo dài nhiều tuần mà không có cơ hội thở cho vị thế Long.

Thủ phạm chỉ vào sự kiện hết hạn tùy chọn vào thứ Sáu này. Đêm trước Giáng Sinh, nền tảng Deribit sẽ có một “cuộc thanh lý lớn” - khoảng 300.000 hợp đồng tùy chọn Bitcoin sẽ hết hạn, tương đương với giá trị danh nghĩa khoảng 23,7 tỷ USD. Cộng với các tùy chọn Ethereum, quy mô hết hạn tổng cộng lên tới 28,5 tỷ USD, gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này có nghĩa là gì? Có nghĩa là một lượng lớn vị thế sẽ được tái cấu trúc hoặc thanh lý, áp lực bán cơ học trên thị trường khó có thể tránh khỏi.

Thú vị là, mặc dù thị trường có biến động, nhưng trật tự vẫn tồn tại. Các vị thế chính hiện tập trung quanh hai mức giá thực hiện quan trọng là 85000 và 100000 đô la, tạo thành sự hỗ trợ và áp lực tương đối rõ ràng. Chỉ có điều, thanh khoản rõ ràng đã trở nên căng thẳng. Chỉ trong một đêm, khối lượng hợp đồng vĩnh viễn của Bitcoin đã bốc hơi khoảng 3 tỷ đô la, Ethereum cũng giảm khoảng 2 tỷ đô la. Nhịp độ giảm đòn bẩy nhanh chóng này cho thấy các nhà tham gia thị trường đang phòng ngừa cho sự không chắc chắn của kỳ nghỉ lễ.

Quan điểm của các nhà phân tích là khá lạc quan. Họ cho rằng, đợt điều chỉnh trong tuần lễ Giáng sinh này chủ yếu thuộc về các thao tác “cơ học” - giao hàng đến hạn, xoay vòng vị thế, và tránh rủi ro, đều là những điều có thể dự đoán được. Một khi sự tham gia của thị trường hồi phục vào tháng Giêng, áp lực này có thể dần dần được giảm bớt. Chỉ là những ngày hiện tại có chút khó khăn.

Con số không biết nói dối. Từ đầu năm đến nay, Bitcoin đã giảm 6%. Sáu tháng qua còn tồi tệ hơn, tổng mức giảm gần 20%. Theo đà này, quý IV có thể trở thành quý kém nhất trong tám năm qua. Trong bối cảnh như vậy, không ai dám quá mạnh bạo.