Cuộc Đối Đầu ETF Quân Sự: Tìm Điểm Vào Tốt Nhất Của Bạn Trong Cổ Phiếu Quốc Phòng

Lý do để tiếp cận lĩnh vực quốc phòng

Căng thẳng địa chính trị không còn là tiếng ồn nền—chúng đang ở trung tâm. Trung Đông vẫn đang có sự bất ổn, cuộc xung đột Nga-Ukraine không có dấu hiệu giảm nhiệt, và quan hệ Mỹ-Trung xung quanh Đài Loan khiến các thị trường luôn trong trạng thái lo lắng. Đối với các nhà đầu tư, đây không chỉ là những tiêu đề; đây là một sự thay đổi cơ bản trong cách các chính phủ phân bổ vốn. Chi tiêu cho quốc phòng đang tăng lên trên toàn cầu khi các quốc gia ưu tiên sự sẵn sàng quân sự, tạo ra một cơ hội hấp dẫn trong các lĩnh vực quốc phòng và hàng không vũ trụ.

Câu hỏi không phải là có nên đầu tư vào các tài sản liên quan đến quân sự hay không, mà là như thế nào. Một số quỹ ETF lớn theo dõi ngành công nghiệp quốc phòng, và việc hiểu rõ sự khác biệt của chúng có thể tạo ra sự khác biệt giữa lợi nhuận ổn định và những cơ hội bị bỏ lỡ. Ba quỹ nổi bật đáng xem xét là SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), và Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA).

So sánh nhanh: Điều gì làm cho những quỹ ETF quân sự này khác biệt

Mỗi quỹ ETF tập trung vào phòng thủ này đều có cách tiếp cận chiến lược riêng. XAR đầu tư vào 33 cổ phiếu hàng không vũ trụ và quốc phòng từ S&P 500 với tỷ lệ chi phí thấp là 0,35%. ITA mở rộng mạng lưới một chút với 36 khoản đầu tư nhưng tập trung 76,6% tài sản vào 10 khoản đầu tư hàng đầu, khiến nó kém cân bằng hơn tổng thể. Trong khi đó, PPA nắm giữ 54 công ty quốc phòng và an ninh nội địa trên một chỉ số SPADE Defense rộng hơn.

Trên bề mặt, cả ba đều có điểm số Smart Score tương đương với mức Outperform là 8 trên 10, và cả ba đều nhận được đánh giá Mua Trung bình từ các nhà phân tích Phố Wall. Nhưng bên dưới những điểm tương đồng này là những khác biệt quan trọng về hiệu suất, sự đa dạng hóa và hiệu quả chi phí có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của bạn.

Kiểm Tra Thực Tế Hiệu Suất

Đây là nơi chiến lược quan trọng. Trong ba năm qua (tính đến ngày 31), PPA đã mang lại tỷ suất sinh lợi hàng năm là 14,3%—cao hơn nhiều so với 6,3% của XAR và 7,4% của ITA. Khoảng cách này càng lớn hơn khi bạn tính đến thị trường rộng lớn hơn: quỹ ETF Vanguard S&P 500 (VOO) đã ghi nhận 9,5% trong cùng kỳ, có nghĩa là cả XAR và ITA đều thua kém thị trường chung trong khi PPA tiến lên.

Nhìn vào khoảng thời gian năm năm, PPA đã tạo ra mức lợi nhuận hàng năm 11,6% so với 8,6% của XAR và 5,4% đáng thất vọng của ITA. Trong suốt một thập kỷ, mức lợi nhuận hàng năm 14,6% của PPA đã vượt qua cả mức 13,1% của S&P 500, trong khi XAR đạt mức thị trường 13,3% và ITA đứng lại ở 10,6%.

Dữ liệu kể một câu chuyện: nếu bạn đang tìm cách nắm bắt xu hướng quỹ ETF quân sự, hiệu suất thực sự phân tách những người chiến thắng khỏi những lựa chọn ở giữa.

Hiểu Biết Về Tài Sản: Chất Lượng So Với Tập Trung

Danh mục đầu tư của XAR có các chỉ số chất lượng ấn tượng—bảy trong số 10 khoản đầu tư hàng đầu của nó mang điểm số thông minh tương đương Outperform từ 8 trở lên, bao gồm bốn khoản có điểm hoàn hảo 10: Howmet Aerospace (HWM), Lockheed Martin (LMT), và HEICO (HEI), trong số đó có Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư gần đây. Sự tập trung hợp lý 49,7% vào 10 khoản đầu tư hàng đầu cho thấy sự đa dạng lành mạnh.

ITA tự hào có các chỉ số chất lượng tương tự với bảy cổ phiếu nằm trong top 10 được đánh giá 8+, nhưng có một điểm cần lưu ý: tỷ lệ 76,6% tập trung vào 10 cổ phiếu hàng đầu tạo ra rủi ro đáng kể. Vấn đề nghiêm trọng hơn là trọng số của nó trong Boeing (BA) ở mức 9,3%—một công ty đã phải đối mặt với các thách thức vận hành kéo dài và đã trở thành gánh nặng cho danh mục đầu tư. Vị trí đơn lẻ này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai gần.

PPA đi theo một con đường khác với sáu cổ phiếu được đánh giá Outperform trong top 10 của nó nhưng phân bổ rủi ro trên tổng cộng 54 cổ phiếu, tạo ra sự đa dạng hóa vượt trội. Cách tiếp cận rộng hơn này giảm thiểu rủi ro từ cổ phiếu đơn lẻ trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc chất lượng với lĩnh vực quốc phòng và hàng không.

Chi Phí Nhập Cảnh: Tỷ Lệ Chi Phí Có Ý Nghĩa

XAR và ITA đều tính phí 0,35% hàng năm—nghĩa là $35 cho mỗi 10.000 đô la đầu tư mỗi năm. Tỷ lệ chi phí 0,65% của PPA gấp đôi so với ( cho mỗi 10.000 đô la$65 , điều này ban đầu có vẻ kém hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, mức phí cao hơn này cần được đánh giá so với hiệu suất vượt trội đã được chứng minh của PPA. Khi một ETF liên tục vượt trội hơn các đối thủ cùng loại từ 6-7% hàng năm, chi phí thêm 0,30% trở nên không đáng kể.

Phán quyết của Phố Wall

Sự đồng thuận của các nhà phân tích ủng hộ cả ba với xếp hạng Mua Trung bình, mặc dù các chi tiết khác nhau. XAR trung bình có mức giá mục tiêu là 167,29 USD, điều này ngụ ý tiềm năng tăng 8,33%. ITA nhắm đến mức 157,67 USD với tiềm năng tăng 7,5%. Mức mục tiêu 120,47 USD của PPA cho thấy tiềm năng tăng 6,9%. Đáng chú ý, PPA nhận được 45 xếp hạng Mua so với 25 của XAR và 28 của ITA - một tín hiệu cho thấy Phố Wall ngày càng ủng hộ người biểu diễn mạnh nhất.

Quỹ ETF Quân Đội Nào Chiến Thắng?

Bằng chứng chỉ ra một cách rõ ràng rằng PPA là lựa chọn đúng. Đúng là chi phí sở hữu cao hơn. Nhưng việc vượt trội hơn 6-8 điểm phần trăm hàng năm so với các đối thủ, kết hợp với việc đánh bại thị trường rộng lớn hơn trong suốt thập kỷ qua, đã biện minh cho mức giá cao. Sự đa dạng hóa rộng rãi của nó với 54 khoản đầu tư giảm thiểu rủi ro đặc thù so với sự tập trung của ITA. Và đánh giá Smart Score nhất quán của nó là 8 phản ánh chất lượng danh mục đầu tư thực sự.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc đáng tin cậy với lĩnh vực quốc phòng và hàng không vũ trụ trong bối cảnh bất ổn địa chính trị hiện nay, PPA là sự lựa chọn hấp dẫn nhất. Tỷ lệ chi phí cao hơn không phải là một chi phí mà là một cái giá nhỏ cho sự thực hiện vượt trội và lợi nhuận dài hạn đã được chứng minh. Trong một thế giới mà rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao, quỹ ETF quân sự này mang lại cả niềm tin và kết quả.