Thành thạo Giao ngay: Cách Nhận biết Sự Bứt Phá Thật từ Những Diễn Biến Giả

Khi một cổ phiếu mở cửa cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với mức đóng cửa trước đó, để lại một khoảng trống rõ ràng trên biểu đồ của bạn—đó là một khoảng trống. Nhưng không phải tất cả các khoảng trống đều quan trọng như nhau. Các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm biết rằng việc phân biệt giữa một động thái qua đêm không có ý nghĩa và một khoảng trống thực sự có thể có nghĩa là sự khác biệt giữa việc tham gia một đợt tăng giá kéo dài nhiều tháng và bị lừa.

Bốn loại khoảng trống giá quan trọng

Giá khoảng trống liên tục xuất hiện trên màn hình giao dịch của bạn, nhưng hầu hết các nhà giao dịch lại coi thường chúng. Thực tế? Chỉ có những mẫu khoảng trống cụ thể mới xứng đáng nhận được sự chú ý của bạn. Hiểu rõ cơ chế sẽ phân biệt các nhà giao dịch có lợi nhuận với những người theo đuổi tiếng ồn.

The Throwaway: Common khoảng trống

Những khoảng trống tầm thường này xảy ra thường xuyên. Một cổ phiếu tăng 1-2% với khối lượng nhẹ trong một khoảng đã thiết lập, sau đó lấp đầy trong vòng vài ngày. Quỹ ETF Ngân hàng Khu vực S&P (KRE) đã minh họa mẫu hình này khi nó tăng khoảng trống lên chỉ 1,2% với khối lượng giao dịch dưới mức trung bình, chỉ để xoá bỏ khoảng trống ngay sau đó. Những khoảng trống thông thường mang lại ít giá trị cho các nhà giao dịch ngắn hạn/trung hạn - chúng là tiếng ồn vào/ra, không phải tín hiệu xu hướng.

Thỏa thuận thực sự: Khoảng trống tách biệt bắt đầu những động thái mạnh mẽ

Đây là nơi mọi thứ trở nên nghiêm túc. Một khoảng trống tách biệt bùng nổ khi một cổ phiếu thoát ra khỏi sự hợp nhất kéo dài nhiều tuần hoặc nhiều tháng với sức mạnh thực sự: các biến động trên 2% trong các chỉ số, trên 5% trong các cổ phiếu cá nhân, đi kèm với khối lượng cao hơn 50% so với trung bình 50 ngày. Những khoảng trống này đóng lại ở nửa trên của phạm vi trong ngày—lý tưởng là trên phần trăm 75—và đến từ một yếu tố kích thích: bất ngờ về lợi nhuận, phê duyệt quy định, hoặc sự thay đổi vĩ mô.

Carvana (CVNA) thể hiện điều này một cách hoàn hảo. Công ty đã từ chỗ cổ phiếu penny-stock trong năm 2022 đến việc báo cáo lợi nhuận hàng năm đầu tiên vào tháng 2 năm 2024—kích hoạt một khoảng trống 32% với khối lượng gấp ba lần. Khi tháng 5 mang đến lợi nhuận tốt hơn mong đợi và nâng cao hướng dẫn, CVNA đã tăng thêm 30% với khối lượng khổng lồ. Cả hai đợt tăng đều xuất hiện rõ ràng từ các nền tảng hợp nhất. Cổ phiếu mà nhiều người nói “đã chạy quá xa” vẫn tiếp tục tăng cao hơn.

Nhà thầu quốc phòng Lockheed Martin (LMT) đã đưa ra một ví dụ điển hình khác: phá vỡ một nền tảng kéo dài nhiều tháng với khối lượng giao dịch bùng nổ, đóng cửa mạnh trong khoảng, sau đó trượt dần lên cao. Sự tuyệt vời của khoảng trống phá vỡ? Bạn không cần phải sở hữu cổ phiếu trước khi điều đó xảy ra - sự theo sau thường kéo dài hàng tuần.

Hành Khách: Khoảng Trống Tiếp Diễn Trong Các Đợt Tăng Giá Mở Rộng

Giữa đợt tăng giá, sau khi một cổ phiếu đã tăng giá trong nhiều tuần, nó lại tạo ra khoảng trống—mở rộng thêm từ vùng hợp nhất. Nvidia (NVDA) đã xuất hiện mẫu hình này vào tháng 2 sau khi báo cáo tăng trưởng lợi nhuận 478%. Cổ phiếu này đã tăng giá liên tiếp trong sáu tuần trước khi khoảng trống tiếp tục xuất hiện. Mặc dù NVDA đã tăng cao hơn sau khoảng trống, nhưng sau đó cần một thời gian hợp nhất kéo dài nhiều tháng. Giữ qua những khoảng trống tiếp tục đòi hỏi sự kiên nhẫn và niềm tin; chúng không chỉ là tín hiệu vào lệnh mà còn là quản lý rủi ro cho những vị thế hiện có.

Dấu Hiệu Cảnh Báo: Đỉnh Cao và Khoảng Trống Cạn Kiệt

Mô hình nguy hiểm nhất xuất hiện được bọc trong sự cực đoan. William O'Neill, nhà đầu tư tăng trưởng huyền thoại, đã xác định nó tốt nhất: cổ phiếu đạt đỉnh theo cách bùng nổ thường “thực hiện các đợt tăng giá cao trào—đột ngột tăng lên với tốc độ nhanh hơn nhiều trong một hoặc hai tuần sau một đợt tăng kéo dài nhiều tháng”—thường kết thúc bằng một khoảng trống kiệt sức trên khối lượng giao dịch cao nhất của đợt tăng.

Bốn cờ đỏ báo hiệu một đỉnh cao:

1. Ghi nhận điểm tăng trong một phiên giao dịch – Một cổ phiếu đã tăng giá trong nhiều tháng đột nhiên ghi nhận mức tăng điểm hàng ngày lớn nhất từ trước đến nay.
2. Tăng đột biến khối lượng cực đoan – Khối lượng tăng vọt 100%+ so với trung bình; những người bán khống bị mắc kẹt đầu hàng trong khi những người mua muộn đuổi theo
3. Nhiều khoảng trống trong các đợt di chuyển mở rộng – Cổ phiếu tăng giá liên tục từ các mức đã mở rộng sẵn
4. Tiến bộ nhanh chóng – Bảy đến tám ngày tăng liên tiếp (trên biểu đồ hàng ngày) hoặc nhiều tuần tăng không ngừng.

Qualcomm (QCOM) vào năm 1999 là một trường hợp điển hình. Khi cơn sốt internet đạt đỉnh, QCOM đã bùng nổ từ ~$6 đến $200 chỉ trong mười hai tháng. Đỉnh điểm đến một cách điển hình: vào ngày 29 tháng 12 năm 1999, cổ phiếu đã tăng $39 trong một phiên giao dịch duy nhất ( với mức chênh lệch điểm lớn nhất từ trước đến nay ), với khối lượng cao hơn 142% so với mức trung bình, sau khi tăng điểm trong bảy ngày liên tiếp. Khoảng trống kiệt sức từ một vị thế kéo dài đã la lên sự đầu hàng, không phải tích lũy.

Super Micro Computer (SMCI) đã phản ánh mẫu này vào đầu năm 2024. Cổ phiếu đã tăng hơn 5,000% khi bước vào năm mới. Vào tháng Hai, sau khi một cú sốc về lợi nhuận đẩy nó từ $338 lên hơn 1,000 đô la chỉ trong một tháng, các dấu hiệu cảnh báo đã gia tăng: chín ngày tăng liên tiếp, nhiều khoảng trống, các biến động trên 100 đô la vào cuối đợt, và cuối cùng, khối lượng giao dịch cao nhất trong lịch sử cổ phiếu—phân phối cổ điển. Sự đảo chiều theo sau nhanh chóng.

Phân tích Tiếng ồn

Các khoảng trống quan trọng có chữ ký rõ ràng: độ lớn lớn, xác nhận khối lượng xác thực, yếu tố kích thích cực điểm, hoặc - ngược lại - cực đoan kiệt sức từ các nền tảng kéo dài. Hàng nghìn lần nhấp chuột nhỏ 0.5% qua đêm? Chúng chỉ là tiếng ồn.

Nắm vững những sự phân biệt này, và bạn sẽ ngừng đấu tranh với thị trường. Bạn sẽ đi theo những khoảng trống đột phá thực sự lên cao, tránh việc đuổi theo các đỉnh kiệt sức, và nhận ra rằng các khoảng trống giá không phải là ngẫu nhiên - chúng là dấu ấn tâm lý của thị trường được hiện ra.