Cổ phiếu so với Trái phiếu: Bạn nên chọn đầu tư nào ở Mỹ dựa trên hồ sơ rủi ro của bạn?

Khi xây dựng một danh mục đầu tư trên thị trường Mỹ, câu hỏi đầu tiên không phải là mua gì - mà là hiểu rõ khẩu vị rủi ro của bạn. Hầu hết các nhà đầu tư đều phải đối mặt với một sự lựa chọn cơ bản giữa cổ phiếu và trái phiếu, nhưng rất ít người thực sự hiểu điều gì phân tách chúng. Cả hai loại tài sản đều phục vụ những mục đích khác nhau trong việc xây dựng tài sản, và việc chọn giữa chúng hoàn toàn phụ thuộc vào thời gian tài chính của bạn và sự thoải mái với sự biến động.

Biết khả năng chấp nhận rủi ro của bạn trước khi đầu tư

Điểm khởi đầu thực sự không phải là so sánh tài sản; mà là đánh giá bản thân bạn. Bạn có hoảng sợ khi thị trường giảm 20% không? Bạn có thể ngủ ngon vào ban đêm khi biết rằng tiền của bạn có thể giảm giá trị vào ngày mai không? Những câu trả lời của bạn sẽ quyết định xem cổ phiếu hay trái phiếu nên chiếm ưu thế trong danh mục đầu tư của bạn. Những người có thể chịu đựng những biến động mạnh và có hơn 10 năm để đầu tư thường có xu hướng nghiêng về cổ phiếu. Những người tìm kiếm thu nhập ổn định hoặc sắp nghỉ hưu thường có xu hướng hướng tới các công cụ nợ.

Hiểu về Cổ phiếu: Quyền sở hữu và Biến động

Khi bạn mua một cổ phiếu, bạn đang mua một phần của một công ty. Bạn trở thành một chủ sở hữu một phần với quyền biểu quyết và quyền yêu cầu về lợi nhuận trong tương lai. Giá cả liên tục thay đổi dựa trên cung và cầu, báo cáo lợi nhuận, tin tức kinh tế và tâm lý nhà đầu tư. Trong các thị trường tăng giá, bạn nhận được sự gia tăng giá trị khi định giá tăng lên. Trong các thị trường giảm giá, bạn phải đối mặt với sự giảm giá khi niềm tin sụp đổ.

Lịch sử cho thấy, cổ phiếu Mỹ—đặc biệt là các chỉ số rộng như S&P 500—đã mang lại lợi nhuận trung bình cao hơn so với trái phiếu trong nhiều thập kỷ. Nhưng điều đó đi kèm với một cái giá: bạn sẽ phải trải qua những cú giảm sốc dạ dày trên hành trình. Biến động là cái giá bạn phải trả cho tiềm năng tăng trưởng.

Hiểu Về Trái Phiếu: Cho Vay và Dự Đoán

Trái phiếu hoạt động theo cách khác. Thay vì sở hữu cổ phần, bạn đang cho một tổ chức phát hành ( công ty hoặc chính phủ) vay tiền trong một khoảng thời gian cố định. Đổi lại, bạn nhận được các khoản thanh toán lãi suất định kỳ—phần thưởng của bạn cho khoản vay—cộng với số vốn gốc của bạn khi đáo hạn.

Sự đánh đổi là rõ ràng: rủi ro thấp hơn, phần thưởng thấp hơn. Trái phiếu kho bạc Mỹ có rủi ro vỡ nợ tối thiểu vì chúng được chính phủ đảm bảo. Trái phiếu doanh nghiệp mang lại lợi suất cao hơn một chút nhưng có nhiều sự không chắc chắn hơn. Trái phiếu thành phố đi kèm với lợi thế thuế trong một số trường hợp nhất định. Sợi chỉ chung: dòng thu nhập có thể dự đoán được và biến động giá ít kịch tính hơn so với cổ phiếu.

Sự Khác Biệt Cốt Lõi: Quyền Sở Hữu vs. Nợ

Sự phân biệt này là tất cả. Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu; trái phiếu đại diện cho tiền vay. Khi một công ty phát triển, cổ đông thu được lợi nhuận thông qua sự gia tăng vốn và cổ tức. Khi một công ty gặp khó khăn, người nắm giữ trái phiếu vẫn nhận được các khoản tiền lãi định kỳ—ít nhất cho đến khi người phát hành gặp phải vấn đề nghiêm trọng.

Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là cổ phiếu đòi hỏi sự kiên nhẫn và can đảm. Bạn phải chịu đựng sự biến động với hy vọng có được lợi nhuận tích lũy trong nhiều năm hoặc hàng thập kỷ. Trái phiếu đòi hỏi ít sự kiên nhẫn hơn. Lợi nhuận của bạn bị giới hạn nhưng phần lớn có thể dự đoán được. Cả hai đều không “tốt hơn” một cách khách quan—chúng giải quyết những vấn đề khác nhau.

Xây dựng một cách tiếp cận cân bằng

Những nhà đầu tư thông minh nhất không chọn một trong hai. Họ kết hợp cả hai dựa trên giai đoạn cuộc đời và mục tiêu. Một người 25 tuổi có thể phân bổ 80% vào các chỉ số chứng khoán của Mỹ và 20% vào trái phiếu—chấp nhận sự biến động như là chi phí cho sự tăng trưởng dài hạn. Một người 65 tuổi có thể đảo ngược tỷ lệ đó, ưu tiên bảo toàn vốn hơn là tăng giá.

Chỉ số S&P 500 cung cấp sự tiếp cận rộng rãi đến cổ phiếu Mỹ cho các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng. Quỹ trái phiếu hoặc các trái phiếu Kho bạc/corporate riêng lẻ cung cấp sự ổn định cho những người phân bổ bảo thủ. Nhiều chuyên gia khuyên nên tăng dần tỷ lệ trái phiếu khi bạn già đi, chuyển từ chế độ tăng trưởng sang chế độ thu nhập.

Suy Nghĩ Cuối Cùng

Việc chọn giữa cổ phiếu và trái phiếu không phải là xác định một người chiến thắng toàn cầu. Đó là về việc tự đánh giá một cách chân thành: Bạn có thể chấp nhận rủi ro bao nhiêu? Bạn có thể chờ đợi bao lâu? Cuộc sống tài chính của bạn sẽ như thế nào trong 5, 10 và 30 năm tới? Trả lời những câu hỏi đó trước, sau đó cấu trúc danh mục đầu tư của bạn cho phù hợp. Cả hai loại tài sản đều có vị trí chính đáng trong đầu tư thông minh - nghệ thuật là biết sự cân bằng nào phù hợp với bạn.