Cá cược lớn của Warren Buffett vào công nghệ: Ba gã khổng lồ được hỗ trợ bởi AI đang định hình tương lai của điện toán

Khi nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới bắt đầu định hình lại danh mục đầu tư của mình hướng tới trí tuệ nhân tạo, thật đáng để chú ý. Những động thái gần đây của Berkshire Hathaway tiết lộ một sự thay đổi chiến lược thú vị, với ba gã khổng lồ công nghệ hiện đang là trụ cột trong cách tiếp cận của tập đoàn đối với cuộc cách mạng AI. Đây không phải là những mảnh ghép thử nghiệm—chúng là những nhà lãnh đạo thị trường đã được thiết lập, được định vị chiến lược tại giao điểm giữa nhu cầu của người tiêu dùng và đổi mới trong học máy.

Alphabet Đưa Ngôi Vương Tìm Kiếm Vào Kỷ Nguyên AI

Có lẽ sự phát triển gần đây thú vị nhất là cổ phần mới của Berkshire trong Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL), đại diện cho 1,62% của danh mục đầu tư. Khác với mối quan hệ kéo dài hàng thập kỷ với Apple, điều này được khởi xướng chỉ trong quý vừa qua—một tín hiệu cho thấy ngay cả những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm cũng nhận ra sự cấp bách xung quanh lãnh đạo AI.

Lợi thế cạnh tranh của Alphabet nằm ở khả năng duy trì vị thế thống trị mặc dù cuộc cách mạng chatbot đang đe dọa làm xáo trộn tìm kiếm truyền thống. Công ty không rút lui; họ đã đổi mới. Các tính năng AI Overviews và AI Mode của họ đã thu hút được sự chú ý đáng kể, trong khi Gemini 3, mô hình AI mới nhất của công ty, báo hiệu sự tiến bộ liên tục. Phân khúc đám mây—đã là bộ phận phát triển nhanh nhất—đang hưởng lợi rất lớn từ các dịch vụ AI.

Điều làm cho vị trí này trở nên hấp dẫn là sự đa dạng hóa của Alphabet vượt ra ngoài tìm kiếm. Quá trình phát triển của YouTube, hệ sinh thái đăng ký ngày càng mở rộng của Google và các dịch vụ hạ tầng AI tạo ra nhiều nguồn doanh thu gộp theo thời gian. Công ty đang đồng thời bảo vệ hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình trong khi tiên phong khám phá những lĩnh vực mới.

Apple: Cuộc Chuyển Đổi AI Im Lặng Của Hệ Sinh Thái

Cổ phiếu công nghệ lớn nhất của Berkshire Hathaway vẫn là Apple (NASDAQ: AAPL), chiếm 22,69% trong danh mục đầu tư mặc dù có một số lần chốt lời trong những năm gần đây. Trong khi một số nhà phê bình cho rằng Apple tụt lại trong đổi mới AI thuần túy so với các công ty AI chuyên biệt, điều này bỏ qua bức tranh tổng thể.

iPhone 17 đã tích hợp các khả năng AI sâu hơn đang gây tiếng vang với người tiêu dùng. Các hạn chế về nguồn cung hiện tại không phải là điểm yếu - chúng cho thấy nhu cầu thực sự đối với các thiết bị được nâng cấp AI. Cơ sở người dùng của Apple với hơn 1 tỷ người tạo ra một thị trường tiềm năng khổng lồ cho việc triển khai AI trên toàn bộ hệ sinh thái của mình: iPhone, iPad, Mac và thiết bị đeo.

Tuy nhiên, động lực tăng trưởng thực sự có thể là dịch vụ. Với hơn 1 tỷ đăng ký tạo ra doanh thu định kỳ có biên lợi nhuận cao, Apple đang chuyển mình từ một công ty phần cứng thành một nhà điều hành nền tảng. Cá nhân hóa dựa trên trí tuệ nhân tạo, các tính năng bảo mật nâng cao và hỗ trợ thông minh trên các thiết bị sẽ làm sâu sắc thêm sự gắn bó của khách hàng và thúc đẩy tăng trưởng đăng ký trong nhiều năm tới.

Amazon: Xương sống Hạ tầng Đám mây

Chỉ chiếm 0,82% danh mục đầu tư của Berkshire, Amazon (NASDAQ: AMZN) chiếm một vị trí nhỏ hơn về tỷ lệ phần trăm, nhưng tầm quan trọng chiến lược của nó lại lớn hơn rất nhiều. Thông qua Amazon Web Services, công ty đã trở thành lớp hạ tầng thiết yếu cho nền kinh tế AI.

SageMaker cho phép các doanh nghiệp xây dựng các mô hình học máy quy mô lớn. Bedrock dân chủ hóa quyền truy cập vào các mô hình AI nền tảng từ các nhà cung cấp hàng đầu. Đây không phải là sản phẩm dành cho người tiêu dùng—chúng là công cụ và thiết bị của kỷ nguyên AI, với doanh thu tái diễn và chi phí chuyển đổi cao tạo ra các rào cản kinh tế.

Trong khi đó, việc triển khai AI nội bộ của Amazon đang chuyển đổi hoạt động. Robot trong kho giờ đây sử dụng AI để tối ưu hóa các tuyến logistics, tăng tốc độ hoàn thành đơn hàng trong khi giảm chi phí. Lợi thế hoạt động này sẽ tiếp tục thúc đẩy lợi nhuận trong kinh doanh thương mại điện tử trong khi AWS phát triển nhanh hơn nữa.

Sự kết hợp của hiệu ứng mạng, chi phí chuyển đổi trong AWS, và khả năng đã được chứng minh trong việc kiếm tiền từ cơ sở hạ tầng khiến Amazon trở thành một người chiến thắng AI tích lũy mà không cần sự chấp nhận của người tiêu dùng—các doanh nghiệp sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong nhiều thập kỷ.

Bức Tranh Lớn Hơn: Ba Hành Động Của Một Vở Kịch Công Nghệ

Chiến lược AI của Berkshire Hathaway không phải là theo đuổi các xu hướng. Apple cung cấp AI hướng đến người tiêu dùng mà giữ chân người dùng. Amazon cung cấp hạ tầng cơ sở. Alphabet cung cấp nền tảng và sự thống trị trong tìm kiếm mà không bị xáo trộn.

Cùng nhau, họ đại diện cho một khoản cược được bảo hiểm vào tương lai của AI: nhu cầu của người tiêu dùng (Apple), cơ sở hạ tầng doanh nghiệp (Amazon), và lớp kiến thức (Alphabet). Sự đa dạng hóa trong việc tiếp xúc với AI này cho thấy ngay cả nhà đầu tư thận trọng nhất cũng nhận ra rằng trí tuệ nhân tạo không phải là công nghệ tùy chọn—nó là nền tảng của lợi thế cạnh tranh trong thập kỷ tới.

Câu hỏi không phải là liệu những công ty này sẽ hưởng lợi từ AI. Mà là mức độ lợi ích đó sẽ tập trung bao nhiêu vào tay những nền tảng thống trị đã kiểm soát hàng tỷ người dùng và hàng nghìn tỷ giá trị thị trường.