Ba Cổ tức Blue-Chip bị định giá thấp đang giao dịch dưới $100—Dưới đây là lý do tại sao các nhà đầu tư đang chú ý.

Cài Đặt: Nơi Lợi Suất Cao Gặp Giảm Giá Sâu

Thị trường chứng khoán thường đưa ra một nghịch lý thú vị: những cơ hội tốt nhất ẩn hiện ngay trước mắt. Hiện tại, ba cái tên quen thuộc—Ford Motor Company (NYSE: F), Target (NYSE: TGT), và Verizon Communications (NYSE: VZ)—đang giao dịch ở mức giá kết hợp hai sở thích của nhà đầu tư: tỷ suất cổ tức hào phóng và định giá cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Cả ba đều giao dịch dưới $100 mỗi cổ phiếu, làm cho chúng trở thành điểm vào dễ tiếp cận cho các nhà đầu tư lẻ đang tìm kiếm thu nhập với yếu tố tăng trưởng.

Điều gì khiến sự kết hợp này trở nên thú vị? Đây không phải là những cổ phiếu vi mô mờ nhạt hay những câu chuyện phục hồi dựa trên suy đoán. Chúng là những người chơi đã được thiết lập với những yếu tố kích thích thực sự. Câu hỏi không phải là liệu họ có phục hồi hay không - mà là liệu thị trường có cuối cùng định giá cho sự chuyển mình đã diễn ra.

Ford: Cuộc Rút Lui EV Mở Cửa Lợi Nhuận Một Lần Nữa

Sự chuyển mình trong ngành ô tô là rất rõ ràng. Bốn năm trước, các nhà sản xuất ô tô truyền thống đang chạy đua điên cuồng để chuyển sang điện. Các ưu đãi từ liên bang hướng tới xe điện, và việc bỏ lỡ cơ hội cảm giác như một bản án tử hình. Ford đã lao vào mạnh mẽ, xây dựng bộ phận Model e của mình và đổ hàng tỷ vào công nghệ pin.

Kết quả? Một thảm họa. Mặc dù đã đầu tư và mở rộng trong nhiều năm, hoạt động xe điện của Ford đã lỗ đỏ mỗi quý, với những khoản lỗ hoạt động thường xuyên vượt quá $1 tỷ. Kinh tế đơn giản là không hoạt động ở quy mô lớn.

Đến năm 2025: tiêu chuẩn phát thải đang được nới lỏng, nhu cầu của người tiêu dùng đối với xe điện đắt tiền đã giảm, và ban lãnh đạo của Ford cuối cùng đang đưa ra quyết định hợp lý là giảm cam kết về xe điện. Thay vào đó, công ty đang trở lại với những gì họ thực hiện tốt nhất - những chiếc xe tải và SUV chạy bằng xăng có lãi, thực sự tạo ra tiền.

Cổ phiếu đã phản ứng, tăng vọt khi các nhà đầu tư định giá sự trở lại có lợi nhuận. Nhưng quá trình điều chỉnh vẫn chưa hoàn tất. Ford giao dịch với P/E dự phóng chỉ 9,3x, vẫn dưới mức 10-15x mà cổ phiếu thường đạt được trong những năm gần đây. Lợi suất cổ tức dự phóng hiện là 4,5%, và với các cổ tức đặc biệt có khả năng xảy ra vào năm 2026, tổng lợi suất có thể vượt quá 5%. Tại những mức định giá này, các cổ đông đang được trả để chờ đợi sự phục hồi lợi nhuận.

Mục tiêu: Định giá rẻ + Sự chuyển mình của CEO + Tin đồn thâu tóm

Ít nhà bán lẻ nào đã sụp đổ nặng nề như Target trong 18 tháng qua. Hướng dẫn gây thất vọng, những sai sót trong thực hiện và sự thay đổi trong tâm lý người tiêu dùng đã trừng phạt cổ phiếu không ngừng nghỉ. Nhưng chính ở đó lại có cơ hội.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 11,2 lần lợi nhuận dự phóng - một mức chiết khấu đáng kinh ngạc so với đối thủ Walmart, công ty này có mức nhân 34 lần. Ngay cả việc mở rộng định giá khiêm tốn kết hợp với cải thiện hoạt động cũng sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể.

Giám đốc điều hành mới, Michael Fiddelke ( hiện là COO), đang thực hiện một cuộc tái cấu trúc tập trung: giảm chi phí mạnh mẽ kết hợp với $4 tỷ đồng nâng cấp trải nghiệm khách hàng. Đây không phải là một hành động liều lĩnh; mà là một cuộc phẫu thuật.

Có một yếu tố khác: khía cạnh vốn tư nhân. Khi các nhà bán lẻ định dạng lớn phải đối mặt với áp lực liên tục, các nhà đầu tư hoạt động và các công ty vốn tư nhân đã bắt đầu tìm kiếm các mục tiêu mua lại. Đường đi gần đây của Nordstrom cho thấy điều gì có thể xảy ra khi một lời đề nghị phù hợp xuất hiện cho một nhà bán lẻ bị định giá thấp. Target, với tài sản bất động sản và một thương hiệu biểu tượng, có thể dễ dàng nằm trong tầm ngắm đó.

Làm ngọt thỏa thuận: Target duy trì kỷ lục 50 năm liên tiếp tăng cổ tức, đủ điều kiện trở thành một Dividend King. Lợi suất kỳ vọng vượt quá 5%. Bạn đang được trả tiền để giữ trong khi chờ đợi sự chuyển mình hoạt động hoặc mức giá mua lại.

Verizon: Tham vọng của Lãnh đạo mới để thoát khỏi bẫy giá trị

Verizon đã ở trong một vị trí không thoải mái: đây là một cổ phiếu có lợi suất cao nhưng đồng thời lại là một kẻ kém hiệu quả trên thị trường. Trong vòng năm năm qua, cổ phiếu đã mất gần một phần ba giá trị của nó. Sau một thập kỷ, thiệt hại chỉ giảm nhẹ hơn - giảm khoảng 10%, trong khi S&P 500 đã tăng gấp ba lần.

Đây là vùng bẫy lợi suất theo sách giáo khoa. Trừ khi hoàn cảnh đã thay đổi.

Giám đốc điều hành mới Dan Schulman, người trước đây dẫn dắt PayPal, đã đảm nhận vị trí với chỉ thị rõ ràng: cắt giảm chi phí một cách tàn nhẫn và khôi phục tăng trưởng. Việc sa thải 15.000 nhân viên đã thu hút sự chú ý, nhưng khía cạnh tăng trưởng trong nhiệm vụ của ông nhận được ít sự chú ý hơn. Verizon đang cố tình chuyển hướng từ một chiến lược bán hàng tập trung vào công nghệ sang sự ám ảnh về trải nghiệm khách hàng - một sự chuyển mình nhằm giảm tỷ lệ rời bỏ và có thể thúc đẩy tăng trưởng số lượng thuê bao ròng.

Nếu được thực hiện, sự định hướng lại này có thể mang tính chuyển đổi. Không chỉ lợi nhuận sẽ ổn định và mở rộng, mà chính hệ số định giá cũng có thể tăng lên khi công ty chuyển từ “bị kẹt trong quá khứ” sang “người chơi có động lực.” Đó là một kịch bản lợi ích kép.

Tỷ lệ cổ tức kỳ hạn hiện tại là 6,6%, mang lại cho bạn thu nhập trong khi quá trình phục hồi diễn ra. Cổ phiếu Verizon hiện giao dịch dưới 100 đô la, cung cấp cơ hội đầu tư rõ ràng cho luận điểm.

Bức Tranh Lớn Hơn: Ba Con Đường Khác Nhau Để Kiếm Lợi

Điều kết nối ba điều này là sự kết hợp của:

• Định giá hấp dẫn so với các chuẩn mực lịch sử và nhóm đồng nghiệp
• Các yếu tố có ý nghĩa từ những thay đổi chính sách đến các chuyển giao quản lý và các khả năng M&A
• Tạo thu nhập hấp dẫn với lợi suất vượt quá 4,5% đến 6,6%

Ford hưởng lợi từ việc tái cấu trúc trong ngành công nghiệp ô tô. Target đang có sự thay đổi CEO cùng với tiềm năng thu hút đầu tư từ quỹ đầu tư tư nhân. Verizon đang thực hiện một sự chuyển đổi văn hóa dưới sự lãnh đạo mới với hồ sơ thành tích đã được chứng minh ở nơi khác.

Không cái nào trong số này là vé số. Cả ba đều là những thương hiệu chất lượng đang trải qua những chuyển biến thực sự. Nhưng chất lượng cộng với chuyển biến cộng với định giá sâu chính là nơi mà lợi nhuận vượt trội lịch sử thường xuất hiện.

Đối với các nhà đầu tư tập trung vào cổ tức hoặc những người săn giá trị, cơ hội sở hữu nhiều tình huống như vậy đồng thời là rất hiếm. Ở mức giá hiện tại, mỗi tình huống đều xứng đáng được xem xét nghiêm túc.