Tầm nhìn của Lorenzo Protocol cho thế hệ tiếp theo của Yield có cấu trúc

Bạn có bao giờ thấy mình ngồi nhìn vào bảng điều khiển DeFi vào giữa đêm, tự hỏi tại sao lợi suất trong crypto luôn cảm thấy như một cuộc đua thay vì một kế hoạch. Nó bắt đầu với sự phấn khích, một lời hứa về lợi nhuận lớn, và kết thúc với việc theo dõi liên tục, căng thẳng, và cảm giác không yên tâm rằng mặt đất dưới vốn của bạn không bao giờ thực sự ổn định. Sau đủ chu kỳ, cảm giác đó chuyển từ phấn khích sang mệt mỏi. Bạn ngừng hỏi APY cao bao nhiêu và bắt đầu hỏi nó có thể kéo dài thực tế bao lâu. Câu hỏi đó nằm ở trung tâm tầm nhìn của Lorenzo Protocol cho thế hệ tiếp theo của lợi suất có cấu trúc. Thay vì chạy theo sự chú ý với những con số bùng nổ, Lorenzo tiếp cận lợi suất như một cái gì đó nên tăng trưởng từ từ, có thể dự đoán và với mục đích. Nó coi vốn trên chuỗi không khác gì những quân chip trên bàn mà giống như một danh mục đầu tư xứng đáng có cấu trúc, kiểm soát rủi ro và thời gian để trưởng thành. Trong một không gian cuồng nhiệt với sự ngay lập tức, sự kiên nhẫn đó cảm thấy gần như phản văn hóa. Ở cấp độ kỹ thuật, Lorenzo được xây dựng dựa trên ý tưởng rằng người dùng không nên phải tự mình sắp xếp các chiến lược phức tạp để đạt được lợi nhuận bền vững. Lớp Trừu Tượng Tài Chính của nó hoạt động như một backend thông minh, định tuyến vốn đã được gửi vào các chiến lược đã được xác định trước, sử dụng các kho chứa như giao diện chính. Các kho tiền này có thể đơn giản, nhắm đến một nguồn lợi suất duy nhất, hoặc phức tạp, kết hợp nhiều chiến lược thành một cấu trúc đa dạng. Giao dịch định lượng, phòng ngừa biến động, chênh lệch giá, restaking và các sản phẩm lợi suất cấu trúc đều sống phía sau cùng một sự trừu tượng, cho phép vốn di chuyển dựa trên quy tắc thay vì cảm xúc. Trải nghiệm cho người dùng được cố ý kiềm chế. Bạn gửi tài sản như stablecoins hoặc Bitcoin, nhận token đại diện cho vốn gốc và lợi tức của bạn, và để hệ thống xử lý phân bổ, tái cân bằng và theo dõi hiệu suất. Các token chính vẫn giữ tính thanh khoản và có thể kết hợp, trong khi lợi suất tích lũy một cách minh bạch thông qua kế toán trên chuỗi. Không có gì bị ẩn giấu, nhưng cũng không có gì đòi hỏi sự chú ý liên tục. Sự cân bằng giữa tính minh bạch và tự động hóa là điều tách biệt lợi suất có cấu trúc khỏi các mô hình farming lợi suất phản ứng của các chu kỳ DeFi trước đó. Điều làm cho thiết kế này hấp dẫn không phải là nó đơn giản hóa DeFi, mà là nó đóng gói sự phức tạp một cách có trách nhiệm. Các chiến lược có thể bao gồm việc thực hiện ngoài chuỗi hoặc các hoạt động thị trường nâng cao, nhưng việc thanh toán, kế toán và quản trị vẫn diễn ra trên chuỗi. Cập nhật giá trị tài sản ròng, phân tích hiệu suất và các tham số rủi ro có thể xác minh được thay vì chỉ giả định. Điều này tạo ra một hệ thống mà trong đó niềm tin xuất phát từ quy trình chứ không phải từ lời hứa, đây là một sự chuyển biến có ý nghĩa cho một hệ sinh thái vẫn đang xây dựng lại uy tín sau nhiều lần sụp đổ. Các sản phẩm liên quan đến Bitcoin minh họa rõ ràng triết lý này. Thay vì buộc những người nắm giữ BTC phải chọn giữa việc giữ và triển khai vốn, Lorenzo cho phép tạo ra lợi tức thông qua staking lỏng và tích hợp restaking. Bitcoin vẫn giữ tính thanh khoản, có thể quy đổi và sử dụng trong DeFi, trong khi lợi suất tích lũy từ việc tham gia vào các mạng lưới bảo mật và thanh khoản rộng lớn hơn. Nó không phải là lợi nhuận thu được qua đòn bẩy, mà là lợi nhuận kiếm được thông qua sự phù hợp với cách mà các blockchain vận hành. Quản trị đóng một vai trò yên tĩnh nhưng cũng quan trọng không kém. Thay vì coi các token quản trị như là những động lực đầu cơ, Lorenzo gắn quyền quyết định với cam kết lâu dài thông qua các cơ chế giữ phiếu. Những người tham gia khóa token quản trị sẽ có ảnh hưởng đến các thông số rủi ro, cấu thành chiến lược và sự phát triển của giao thức. Điều này làm nản lòng sự cơ hội ngắn hạn và thưởng cho những người tham gia có sự phù hợp với sự bền vững của giao thức. Từ góc độ ngành rộng hơn, cách tiếp cận của Lorenzo đến vào thời điểm thích hợp. DeFi đang chuyển mình từ việc thử nghiệm thô sang cơ sở hạ tầng mà các tổ chức, DAO và những nhà đầu tư dài hạn có thể thực sự dựa vào. Tài sản thế giới thực được mã hóa, các nguyên tắc restaking, thanh khoản đa chuỗi và thậm chí là các tác nhân tự động đều yêu cầu các hệ thống lợi suất hoạt động nhất quán qua các chế độ thị trường. Lợi suất có cấu trúc trở thành một sản phẩm ít chuyên biệt hơn và trở thành một lớp nền tảng cho các nền kinh tế trên chuỗi. Cá nhân tôi, điều này gây tiếng vang vì tôi đã trải qua cực đối lập. Tôi đã thấy các giao thức tăng trưởng qua đêm chỉ để tan rã nhanh chóng. Tôi đã quản lý các vị trí mà công việc thực sự không phải là kiếm lợi suất, mà là quản lý nỗi sợ và thời điểm thoát ra. Lorenzo cảm thấy như một phản ứng đối với sự mệt mỏi đó. Nó loại bỏ áp lực phải tối ưu hóa liên tục và thay thế nó bằng sự rõ ràng về mục đích và rủi ro. Điều đó không có nghĩa là mô hình không gặp phải thách thức. Các hệ thống có cấu trúc vẫn chịu ảnh hưởng của sự biến động của thị trường, rủi ro hợp đồng thông minh và sự không chắc chắn về quy định, đặc biệt khi các chiến lược mở rộng ra ngoài hoạt động hoàn toàn trên chuỗi. Không có sự trừu tượng nào có thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro đuôi. Điều quan trọng là liệu những rủi ro đó có được công nhận, quản lý và định giá một cách minh bạch chứ không phải là bị bỏ qua. Sự nhấn mạnh của Lorenzo về việc kiểm toán, các tham số bảo thủ và sự mở rộng dần dần cho thấy sự nhận thức về những giới hạn đó. Nhìn về phía trước, ý tưởng về lợi suất có cấu trúc sẽ có khả năng định nghĩa giai đoạn tiếp theo trong sự phát triển của DeFi. Khi vốn ngày càng chuyên nghiệp và các trường hợp sử dụng ngày càng được tích hợp, lợi suất không còn có thể là một suy nghĩ sau hoặc một mánh lới tiếp thị. Nó phải hoạt động như một cơ sở hạ tầng đáng tin cậy. Tầm nhìn của Lorenzo chỉ ra một tương lai mà quỹ trên chuỗi giống như các danh mục đầu tư lập trình được, nơi lợi suất tích lũy liên tục, và thời gian trở thành một đồng minh thay vì một kẻ thù. Trong một hệ thống được xây dựng trên các sổ cái không thay đổi và các giao thức lâu dài, suy nghĩ trong nhiều năm thay vì nhiều tuần không phải là chậm. Nó là chiến lược. Nếu tài chính phi tập trung muốn phát triển, nó sẽ cần những khuôn khổ thưởng cho sự kiên nhẫn, kỷ luật và cấu trúc. Lorenzo Protocol không tuyên bố sẽ giải quyết mọi vấn đề, nhưng nó đang âm thầm chứng minh những gì thế hệ tiếp theo của lợi suất có cấu trúc có thể trông như thế nào khi tiền điện tử cuối cùng học được cách đánh giá sự bền bỉ hơn sự phấn khích. $BANK #LorenzoProtocol @LorenzoProtocol