Hiểu về lạm phát: vượt ra ngoài sự gia tăng giá cả đơn thuần

Giới thiệu: Tại sao sức mua của bạn lại giảm dần mỗi năm

Bạn có nhận thấy rằng việc mua sắm của bạn ngày càng tốn kém hơn không? Hay rằng giá cả dịch vụ dường như tăng lên một cách đều đặn? Đằng sau những quan sát hàng ngày này là một cơ chế kinh tế cơ bản: lạm phát. Thường bị hiểu sai, nó đại diện cho nhiều hơn một sự biến động đơn giản của giá cả. Định nghĩa lạm phát chính xác nhất sẽ là: một sự giảm dần sức mua của một đồng tiền nhất định, do sự tăng giá bền vững và phổ biến của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế.

Khác với những gì người mới có thể nghĩ, lạm phát không chỉ đơn thuần là sự tăng giá của một sản phẩm cụ thể. Nó thường mô tả một xu hướng dài hạn ảnh hưởng đến hầu hết các hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế. Đây là một hiện tượng có hệ thống, không phải là một sự kiện đơn lẻ. Các chính phủ thực hiện các biện pháp định kỳ để theo dõi sự phát triển này, thường được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm thay đổi hàng năm.

Ba động lực của lạm phát

Lạm phát không xuất hiện từ hư không. Nó là kết quả của các động lực kinh tế cụ thể mà chúng ta có thể phân loại thành ba loại lớn theo mô hình của nhà kinh tế Robert J. Gordon.

Khi nhu cầu vượt quá cung

Lạm phát do cầu là hình thức phổ biến nhất. Hãy tưởng tượng một tiệm bánh có khả năng sản xuất một nghìn ổ bánh mỗi tuần. Mọi thứ hoạt động bình thường cho đến ngày mà lượng khách hàng tăng gấp đôi. Người tiêu dùng bỗng dưng có nhiều thu nhập hơn để chi tiêu và mua nhiều hơn. Nhưng những chiếc lò không thể tự nhiên sản xuất hai nghìn ổ bánh. Đối mặt với tình trạng khan hiếm tương đối này, người thợ bánh tăng giá. Một số khách hàng chấp nhận trả nhiều hơn để có được bánh của họ. Nhân đôi kịch bản này cho tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế – bánh, sữa, xăng, nhà ở – và bạn sẽ có một sự lạm phát toàn diện. Đây là điều xảy ra khi các điều kiện kinh tế cải thiện và mọi người chi tiêu nhiều hơn so với nguồn cung có sẵn.

Khi chi phí sản xuất tăng cao

Lạm phát do chi phí hoạt động theo một logic ngược lại. Người thợ làm bánh cuối cùng đã xây dựng những cái lò mới và thuê thêm nhân viên để sản xuất bốn nghìn ổ bánh mỗi tuần. Sự cân bằng dường như đã đạt được. Rồi tin xấu đến: vụ thu hoạch lúa mì đã thảm hại và các kho dự trữ khu vực đã cạn kiệt. Giá lúa mì tăng vọt. Để có nguyên liệu, người thợ làm bánh phải trả nhiều hơn. Anh ta không còn sự lựa chọn nào khác ngoài việc chuyển những chi phí này cho khách hàng bằng cách tăng giá bánh, dù cho nhu cầu không thay đổi.

Trên quy mô lớn, lạm phát do chi phí xảy ra do sự thiếu hụt các nguồn tài nguyên quan trọng, tăng thuế của chính phủ hoặc sự mất giá của các loại tiền tệ ( khiến cho việc nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn ). Điều này đặc biệt rõ ràng trong các cuộc khủng hoảng năng lượng hoặc các cú sốc về hàng hóa.

Lạm phát tích hợp: các hiệu ứng còn lại

Lạm phát tích hợp, đôi khi được gọi là “lạm phát của cơn say”, xuất phát từ các hiện tượng kinh tế trong quá khứ. Nó xảy ra khi hai hình thức trước đó tồn tại, tạo ra những kỳ vọng về lạm phát. Một khi lạm phát đã diễn ra, người lao động mong đợi rằng nó sẽ tiếp tục. Họ thương lượng để có mức lương cao hơn. Các công ty, thấy rằng chi phí của họ tăng, nâng giá. Người lao động, quan sát thấy chi phí sinh hoạt tăng, lại yêu cầu tăng lương. Đó là vòng xoáy giá cả - lương: một chu kỳ tự củng cố nơi mỗi người bảo vệ tài sản của mình bằng cách thúc đẩy thêm lạm phát.

Cách các chính phủ và ngân hàng trung ương phản ứng

Lạm phát không kiểm soát phá hủy nền kinh tế. Đó là lý do tại sao các tổ chức tài chính có các công cụ để kiềm chế hiện tượng này.

Vũ khí của lãi suất

Phương pháp trực tiếp nhất là tăng lãi suất. Các khoản vay đắt đỏ hơn làm các hộ gia đình và doanh nghiệp ngần ngại chi tiêu hoặc đầu tư. Nhu cầu giảm, làm dịu áp lực lạm phát. Tiết kiệm trở nên hấp dẫn hơn vì lãi suất được cung cấp cao hơn. Tuy nhiên, cách tiếp cận này cũng làm chậm tăng trưởng kinh tế, các doanh nghiệp do dự trong việc khởi động các dự án mới và các cá nhân từ bỏ việc mua sắm lớn.

Điều chỉnh các chính sách ngân sách

Một lựa chọn khác là thay đổi chính sách ngân sách. Nếu nhà nước tăng thuế thu nhập, các hộ gia đình sẽ có ít tiền hơn để chi tiêu, làm giảm cơ học nhu cầu. Chính phủ cũng có thể giảm chi tiêu của chính mình. Tuy nhiên, con đường chính trị này là khó khăn: người nộp thuế hiếm khi chấp nhận tăng thuế mà không phản đối.

Đo lường lạm phát: chỉ số giá

Để chống lại lạm phát, trước tiên cần phải đo lường chính xác. Hầu hết các quốc gia dựa vào chỉ số giá tiêu dùng (IPC). Chỉ số này theo dõi sự biến động của giá cả của một giỏ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu được các hộ gia đình mua: thực phẩm, quần áo, chỗ ở, giao thông, v.v.

Các nhà thống kê thường xuyên thu thập những giá này từ các cửa hàng bán lẻ để thiết lập một trung bình có trọng số. Một chỉ số giá tiêu dùng (IPC) cơ bản là 100 ( năm tham chiếu ) có thể trở thành 110 sau hai năm, có nghĩa là sự gia tăng 10% giá cả trong khoảng thời gian đó. Công cụ này cho phép dễ dàng so sánh sự biến động từ tháng này sang tháng khác hoặc từ năm này sang năm khác.

Những mặt ẩn giấu của lạm phát : lợi ích và rủi ro

Lạm phát có một nghịch lý: nó cần thiết ở liều lượng nhỏ, nhưng lại hủy diệt khi quá mức.

Khi lạm phát đóng vai trò tích cực

Lạm phát vừa phải khuyến khích cá nhân và doanh nghiệp chi tiêu và đầu tư hơn là tích trữ. Tại sao phải giữ tiền dưới đệm nếu nó sẽ mất giá vào ngày mai? Thật hợp lý hơn khi mua một tài sản ngay bây giờ. Tâm lý này thúc đẩy tiêu dùng và đầu tư, những động lực của tăng trưởng kinh tế.

Các công ty cũng hưởng lợi từ động lực này. Họ có thể bán với giá cao hơn và, nếu họ có thể biện minh cho những sự tăng giá này, sẽ đạt được lợi nhuận bổ sung.

Lạm phát vừa phải cũng được coi là tốt hơn so với điều ngược lại của nó: giảm phát. Khi giá cả giảm, người tiêu dùng sẽ hoãn lại việc mua sắm của họ để chờ đợi một sự giảm giá thêm. Nhu cầu sụp đổ. Các doanh nghiệp giảm sản xuất và việc làm. Về lịch sử, các giai đoạn giảm phát thường trùng với tỷ lệ thất nghiệp cao và sự đình trệ kinh tế.

Những nguy hiểm của lạm phát ngoài tầm kiểm soát

Nhưng việc tìm kiếm sự cân bằng đúng đắn chứng tỏ là khó khăn. Lạm phát quá mức nhanh chóng làm giảm giá trị tài sản. Một trăm nghìn đô la tiết kiệm hôm nay sẽ mất đi một phần đáng kể sức mua của chúng trong mười năm tới. Siêu lạm phát, nơi giá cả tăng hơn 50% mỗi tháng, tạo ra một hỗn loạn kinh tế: một nhu cầu cấp thiết mà tuần trước có giá mười đô la có thể trị giá mười lăm đô la hôm nay. Đồng tiền tự nó mất đi mọi uy tín.

Lạm phát cao cũng tạo ra sự không chắc chắn. Các doanh nghiệp và hộ gia đình trở nên thận trọng, giảm đầu tư và chi tiêu. Tăng trưởng ngưng trệ. Hơn nữa, một số người chỉ trích sự can thiệp của chính phủ để kiểm soát lạm phát, lập luận rằng “tạo tiền” ( hiện tượng được biết đến trong các vòng tròn tiền điện tử ) vi phạm các nguyên tắc của thị trường tự do và làm rối loạn các cân bằng kinh tế tự nhiên.

Kết luận : Một sự cân bằng mong manh cần duy trì

Định nghĩa lạm phát có thể được tóm tắt bằng một thực tế không thể tránh khỏi của các nền kinh tế hiện đại: sự gia tăng dần dần của chi phí sinh hoạt. Hiện tượng này không tốt cũng không xấu theo nghĩa tự thân. Nếu được quản lý tốt, nó khuyến khích chi tiêu và tăng trưởng. Nếu không được kiểm soát, nó sẽ phá hủy tài sản và trật tự kinh tế.

Các chính phủ ngày nay dựa vào sự kết hợp giữa các chính sách tiền tệ và ngân sách linh hoạt để điều chỉnh phản ứng của họ theo hoàn cảnh. Tăng lãi suất, điều chỉnh thuế, giám sát các chỉ số: đó là những công cụ để bảo vệ sự ổn định. Những quyết định này đòi hỏi sự thận trọng liên tục, vì mỗi can thiệp đều tiềm ẩn rủi ro tạo ra các vấn đề mới trong khi giải quyết vấn đề cũ.