Bảy cách đã được kiểm chứng để bảo vệ danh mục đầu tư tiền điện tử: phân tích đầy đủ về việc hedging

Chúng ta thường nghe: “Tôi đã mất tiền trên Bitcoin”. Nhưng thực sự có những cách để giảm thiểu những rủi ro này.

Hệ số nghĩa của việc phòng ngừa rủi ro

Hedging trước hết là bảo hiểm cho tài sản của bạn. Hãy tưởng tượng: bạn có một ngôi nhà trong khu vực dễ bị ngập lụt. Bạn bảo hiểm cho nó. Tại các thị trường tiền điện tử, logic cũng giống nhau - bạn mở một vị thế trong một công cụ để bù đắp cho khoản lỗ từ công cụ khác. Nói một cách đơn giản: nếu bạn lo lắng về việc giá Bitcoin sẽ giảm, bạn sẽ mở một vị thế sẽ tăng khi giá của nó giảm. Lợi nhuận từ đây nên bù đắp cho tổn thất từ tài sản chính.

Nghe có vẻ đơn giản? Thực tế, hedging là một trò chơi phức tạp với rủi ro. Nó đòi hỏi sự hiểu biết về thị trường và sự giám sát liên tục.

Cách bảo vệ vị trí hoạt động thực tế

Bất kỳ việc hedging nào cũng diễn ra theo một sơ đồ:

Đầu tiên bạn có vị trí cơ bản - sở hữu bitcoin hoặc ether, hoặc chỉ đơn giản là có quyền truy cập vào giá của chúng thông qua tài khoản giao dịch.

Sau đó xác định mối đe dọa — chẳng hạn như rủi ro giá bitcoin giảm xuống dưới mức chi phí của bạn.

Sau đó, bạn mở vị thế ngược lại - nếu bạn mong đợi sự giảm giá, hãy mở vị thế bán hoặc mua công cụ tăng giá khi tài sản chính giảm.

Điều quan trọng cần lưu ý: mục tiêu không phải là kiếm tiền từ việc phòng ngừa rủi ro, mà là không mất mát từ vị trí chính. Phòng ngừa rủi ro lý tưởng là khi lợi nhuận từ vị trí bảo vệ bù đắp chính xác cho tổn thất từ tài sản chính. Trong thực tế, lý tưởng gần như không tồn tại. Thêm vào đó, phòng ngừa rủi ro đòi hỏi chi phí cho hoa hồng và phí bảo hiểm.

Bảy phương pháp làm việc để hedging trên thị trường tiền điện tử

Hợp đồng tương lai - cách truyền thống

Hợp đồng tương lai cho phép cố định giá của tài sản vào một ngày trong tương lai. Nếu bạn sở hữu 0,2 BTC và lo lắng về việc giá giảm, hãy bán hợp đồng tương lai với cùng số lượng theo giá hiện tại, chẳng hạn như $50 000. Nếu giá giảm xuống $40 000, bạn sẽ mua 0,2 BTC với giá rẻ hơn và thực hiện hợp đồng, bán với giá $50 000. Lỗ đã được đóng lại.

Nhưng có một cái bẫy ở đây: nếu giá tăng, bạn vẫn sẽ bán theo giá cố định và bỏ lỡ lợi nhuận. Hoa hồng của các nhà môi giới cũng sẽ ăn bớt một phần lợi nhuận.

Hợp đồng quyền chọn - công cụ linh hoạt

Các tùy chọn mang lại quyền nhưng không phải là nghĩa vụ thực hiện giao dịch. Quyền chọn bán cho phép bán tài sản với giá cố định. Mua quyền chọn bán trên 0,2 BTC với giá $50 000, đã trả phí bảo hiểm $500. Nếu giá giảm xuống $40 000, chúng ta sẽ thực hiện quyền chọn — tổn thất tối thiểu, chỉ mất phí bảo hiểm.

Nhược điểm: các khoản thưởng có thể đắt trong những giai đoạn biến động, và tùy chọn có thể hết hạn mà không được sử dụng.

CFD — phương pháp đầu cơ

Hợp đồng chênh lệch cho phép giao dịch mà không cần sở hữu tài sản. Bạn và nhà môi giới của bạn trao đổi sự chênh lệch giá của tài sản từ khi mở đến khi đóng hợp đồng. Bạn sở hữu BTC và muốn tự bảo vệ? Mở một vị thế CFD bán. Khi giá giảm, lợi nhuận từ CFD sẽ bù đắp cho khoản lỗ từ Bitcoin.

Rủi ro: CFD yêu cầu ký quỹ, giá có thể trượt ngược lại bạn, và các nền tảng có thể đóng cửa.

Hợp đồng tương lai không thời hạn - bảo vệ liên tục

Khác với hợp đồng tương lai thông thường ở chỗ không có ngày hết hạn. Hoạt động với đòn bẩy - bạn có thể mở vị thế lớn hơn số tiền gửi của mình. Bạn đang dự đoán sự giảm giá của bitcoin? Mở vị thế bán trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Khi giá giảm, lợi nhuận sẽ bù đắp cho khoản lỗ từ tài sản cơ sở.

Nguy hiểm: đòn bẩy có thể khiến bạn phá sản khi giá di chuyển đột ngột theo hướng sai.

Bán khống - khi nhà môi giới cho mượn

Trên một số nền tảng, bạn có thể vay tiền điện tử, bán nó, sau đó mua lại với giá rẻ hơn và trả lại. Nếu giá giảm như đã dự tính, bạn sẽ có lợi nhuận.

Vấn đề: không phải tất cả các nền tảng đều cho phép điều này, phí vay có thể cao.

Stablecoins - bảo hiểm đơn giản

Cách đơn giản nhất: chuyển một phần danh mục đầu tư sang stablecoin (USDC, USDT và các đồng tương tự ), được gắn với đồng đô la. Trong trường hợp hoảng loạn trên thị trường, bạn sẽ không bị thua lỗ do biến động. Nhược điểm: bạn sẽ bỏ lỡ sự tăng giá nếu thị trường đi lên, cộng với rủi ro rằng nhà phát hành stablecoin không thể duy trì sự gắn kết.

Đa dạng hóa - sự bảo vệ tự nhiên

Bạn có sở hữu nhiều loại tiền điện tử không? Chúng di chuyển theo những hướng khác nhau. Nếu Bitcoin giảm, Ether có thể tăng. Thiệt hại từ một tài sản có thể được bù đắp một phần bằng lợi nhuận từ tài sản khác. Đa dạng hóa không phải là sự bảo vệ hoàn toàn, nhưng nó giảm thiểu rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư.

Ví dụ về tính toán hedging trên số liệu thực tế

Giả sử bạn sở hữu BTC trị giá $10 000. Giá hiện tại của Bitcoin là $50 000. Bạn muốn bảo vệ mình khỏi sự sụt giảm.

Lựa chọn 1: quyền chọn put

Mua một quyền chọn bán, cho phép bạn bán BTC với giá $50 000. Bạn trả phí bảo hiểm $500. Nếu giá giảm xuống $40 000, hãy thực hiện quyền chọn và bán với giá $50 000. Mất mát chỉ là phí bảo hiểm ($500), tính theo phần trăm so với vị thế — 5%.

Tùy chọn 2: hợp đồng tương lai

Bán hợp đồng tương lai 0,2 BTC ( tương ứng với $10 000) với giá $50 000 cho tháng tới. Khi giảm xuống $40 000, lợi nhuận từ hợp đồng tương lai sẽ hoàn toàn bù đắp cho sự giảm giá của danh mục đầu tư của bạn. Nhưng nếu giá tăng lên $60 000, bạn sẽ bỏ lỡ $2000 lợi nhuận.

Những mối đe dọa chính khi hedging

Phí và chi phí sẽ ăn hết

Bất kỳ hình thức hedging nào cũng đều tốn tiền. Phí quyền chọn có thể đắt đỏ (2-5% so với vị thế ), hợp đồng tương lai tính phí môi giới, CFD và hợp đồng tương lai vô thời hạn yêu cầu ký quỹ. Nếu thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho bạn chỉ 2%, nhưng phí đã ăn mất 3%, bạn sẽ bị lỗ.

Tiềm năng lợi nhuận đi vào con số không

Khi khóa giá bằng hợp đồng tương lai, bạn sẽ không thể kiếm lời từ sự tăng trưởng của tài sản. Tối đa bạn sẽ chỉ có kết quả bằng không (bảo vệ đã hoạt động). Thị trường đã tăng 30%, còn bạn đã bán với giá cũ — đã bỏ lỡ tiền.

Đối tác sẽ không thực hiện nghĩa vụ của mình

Bạn có sử dụng hợp đồng phái sinh OTC hoặc stablecoin không? Có rủi ro rằng bên kia sẽ không thể thực hiện hợp đồng. Với stablecoin, có rủi ro rằng nhà phát hành đơn giản tuyên bố rằng họ không thể duy trì sự gắn kết với đồng đô la.

Hedging có thể không hiệu quả

Trên thị trường cực kỳ biến động, các công cụ có thể đơn giản là không hoạt động như đã dự kiến. Giá có thể nhảy vọt một cách đột ngột, đến nỗi tất cả các phép tính trở nên sai lệch.

Quy định có thể cấm hoặc gây khó khăn

Luật về crypto vẫn đang được viết. Trong khu vực pháp lý của bạn, có thể vào ngày mai sẽ cấm việc sử dụng công cụ mà bạn đang đặt cược.

Tính thanh khoản sẽ đưa ra vào lúc cần thiết

Một số công cụ hedging là nặng tính thanh khoản - khó có thể vào và ra nhanh chóng. Khi bạn cần bảo vệ gấp, có thể đã quá muộn.

Sự khó khăn sẽ khiến bạn phá sản

Đòn bẩy, gọi ký quỹ, thực hiện sớm - tất cả điều này có thể làm bạn sợ hãi. Chỉ cần một sai lầm nhỏ trong tính toán, và tiền gửi của bạn sẽ biến mất.

Cách tránh sai lầm: những mẹo đã được kiểm chứng

Đầu tiên hãy học lý thuyết, sau đó giao dịch với số tiền nhỏ

Bất kỳ chiến lược phòng ngừa nào cũng yêu cầu hiểu rõ cách thức hoạt động của nó. Trước khi đặt cược số tiền lớn, hãy luyện tập trên tài khoản demo hoặc với khối lượng nhỏ.

Đừng đặt tất cả trứng vào một tài sản

Đa dạng hóa danh mục đầu tư giữa các loại tiền điện tử và các lớp tài sản khác nhau. Đừng đặt tất cả cược vào bitcoin.

Đừng tự sáng chế xe đạp

Vâng, tôi muốn kiếm được nhiều hơn bằng cách sử dụng các chiến lược phức tạp. Nhưng sự phức tạp thường dẫn đến sai lầm. Nếu bạn là người mới — hãy sử dụng các công cụ đơn giản. Sự đa dạng hóa và stablecoin hoạt động tốt hơn so với các sơ đồ nhiều cấp độ phức tạp.

Luôn theo dõi các vị trí

Thị trường đang thay đổi. Các điều kiện mà bạn đã mở vị thế phòng ngừa có thể thay đổi sau một tuần. Hãy thường xuyên kiểm tra xem bạn có được bảo vệ đúng cách hay không.

Sử dụng lệnh dừng lỗ

Đừng chỉ dựa vào việc phòng ngừa hoàn hảo. Hãy đặt lệnh dừng lỗ để giới hạn mức thua lỗ tối đa.

Kết luận cuối cùng

Hedging không phải dành cho tất cả mọi người và không dành cho người mới bắt đầu. Đây là một công cụ hoạt động nếu bạn hiểu những gì bạn đang làm. Nó có thể cứu vãn danh mục đầu tư của bạn? Có. Nó có thể làm bạn phá sản không? Cũng có thể. Bắt đầu bằng cách hiểu mỗi công cụ, thử nghiệm với số tiền nhỏ, từ từ tăng quy mô. Và hãy nhớ: bảo vệ tốt nhất là không hoảng sợ và không làm phức tạp chiến lược.