Cơ bản về giao dịch quyền chọn: hướng dẫn đầy đủ

Vài lời về bản chất

Giao dịch quyền chọn – là một trong những cách linh hoạt nhất để tương tác với các thị trường tài chính. Khác với việc mua trực tiếp tài sản, quyền chọn cho phép bạn có quyền mua hoặc bán với giá cố định, nhưng không có nghĩa vụ phải thực hiện điều đó. Chính sự linh hoạt này đã làm cho chúng trở nên hấp dẫn đối với nhiều nhà giao dịch.

Điều chính cần biết: lợi nhuận trong giao dịch quyền chọn thường không đến từ việc thực hiện hợp đồng, mà từ việc giao dịch chính các hợp đồng. Các nhà giao dịch mua và bán quyền, thu được thu nhập từ sự dao động giá, chứ không phải từ việc giao hàng thực tế của tài sản.

Quyền không có nghĩa vụ thực sự có nghĩa là gì?

Hãy tưởng tượng rằng bạn muốn mua một chiếc xe, nhưng vẫn chưa chắc chắn. Bạn thỏa thuận với đại lý ô tô rằng họ sẽ giữ chiếc xe này cho bạn với một mức giá nhất định trong vòng một tháng. Bạn trả một khoản phí nhỏ cho quyền này. Sau một tuần, bạn tìm hiểu thêm về chiếc xe và thị trường. Nếu giá tăng – bạn có thể mua với mức giá trước đó. Nếu giá giảm – bạn chỉ cần quên thỏa thuận, chỉ mất khoản phí.

Đây chính là cách giao dịch quyền chọn hoạt động. Bạn thanh toán phí – đó là hoa hồng của bạn. Khoản thanh toán này là khoản lỗ tối đa mà bạn có thể chịu. Tất cả những điều khác phụ thuộc vào cách thị trường sẽ di chuyển.

Các thành phần chính của hợp đồng quyền chọn

Loại quyền chọn: Mua ( Call ) và Bán ( Put )

Quyền chọn mua cho phép bạn mua tài sản với giá cố định. Nếu bạn chắc chắn rằng giá sẽ tăng, bạn mua quyền chọn mua. Nếu giá thực sự tăng, bạn sẽ có lợi nhuận. Nhưng phần lớn thời gian, quyền chọn không được thực hiện - thay vào đó, nó được bán cho một nhà giao dịch khác, người sẽ trả nhiều hơn do giá trị tăng.

Put-option cho phép bạn bán tài sản với giá cố định. Đây là hợp đồng bảo hiểm của bạn nếu bạn lo lắng rằng giá sẽ giảm. Khi thị trường giảm, giá trị của put tăng lên, và bạn có thể kiếm lợi nhuận chỉ bằng cách bán hợp đồng.

Bốn tham số quan trọng

Ngày hết hạn – là thời hạn cuối cùng khi hợp đồng không còn hiệu lực. Sau ngày này, quyền chọn không thể được giao dịch hoặc thực hiện nữa. Thời hạn có thể từ vài ngày đến vài năm.

Giá thực hiện – là giá cố định mà bạn sẽ có quyền mua hoặc bán tài sản. Giá này không thay đổi trong suốt thời gian hiệu lực của hợp đồng, bất kể giá thị trường thực tế biến động như thế nào.

Giá – đây là số tiền bạn trả cho chính quyền. Đây không phải là phí của sàn giao dịch, mà là giá của hợp đồng quyền chọn. Giá thay đổi hàng ngày tùy thuộc vào hoạt động thị trường, sự biến động và thời gian đến khi hết hạn.

Kích thước hợp đồng xác định số lượng tài sản bạn giao dịch. Đối với cổ phiếu, thường là 100 cổ phiếu, trong khi đối với tiền điện tử và chỉ số, kích thước có thể khác nhau.

Tài sản cơ bản: cái gì có thể giao dịch

Các tùy chọn có thể được viết cho gần như bất cứ điều gì:

• Tiền điện tử: bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB, Tether (USDT) và các loại khác
• Cổ phiếu: cổ phiếu của các công ty như Apple, Microsoft và Amazon
• Chỉ số: S&P 500, Nasdaq 100 và những chỉ số tương tự
• Hàng hóa: vàng, dầu mỏ, sản phẩm nông nghiệp

Việc lựa chọn tài sản phụ thuộc vào chiến lược giao dịch của bạn và nền tảng đã chọn.

Nơi mà hầu hết các nhà giao dịch thất bại

Lỗi cơ bản đầu tiên là nghĩ rằng quyền chọn phải giữ đến khi hết hạn. Thực tế, quyền chọn là một công cụ giao dịch độc lập. Giá trị của nó thay đổi liên tục. Bạn có thể mua quyền chọn vào buổi sáng và bán nó trước buổi trưa với lợi nhuận, thậm chí không cần quan tâm đến tài sản cơ sở. Đó chính là điều mà hầu hết các nhà giao dịch quyền chọn chuyên nghiệp làm - giao dịch hợp đồng, chứ không phải tài sản.

Chữ cái Hy Lạp: cách đo lường rủi ro

Trong thế giới giao dịch quyền chọn, có năm chỉ số rủi ro chính:

Delta (Δ) cho biết mức độ thay đổi giá của quyền chọn khi tài sản cơ sở thay đổi $1. Đây là chỉ số quan trọng nhất để hiểu độ nhạy của hợp đồng.

Gamma (Γ) đo lường tốc độ thay đổi delta. Điều này giúp dự đoán cách vị trí của bạn sẽ thay đổi trong các biến động tiếp theo của thị trường.

Teta (θ) – đây là sự phân rã theo thời gian. Mỗi ngày trôi qua, gần đến ngày hết hạn, quyền chọn mất giá (nếu không nằm sâu trong tiền). Điều này có lợi cho người bán quyền chọn.

Vega (ν) cho thấy độ nhạy cảm với sự biến động. Càng cao mức độ biến động, giá quyền chọn càng cao. Điều này được xem xét khi đánh giá phí bảo hiểm.

Chuyên nghiệp (ρ) đo lường ảnh hưởng của việc thay đổi tỷ lệ lãi suất. Thông thường, đây là chỉ số ít quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch ngắn hạn.

Quyền chọn Mỹ và quyền chọn châu Âu: sự khác biệt là gì?

Câu hỏi này thường khiến các nhà giao dịch cảm thấy bối rối.

Quyền chọn Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn. Điều này mang lại nhiều linh hoạt hơn, nhưng những quyền chọn này thường đắt hơn.

Quyền chọn châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn. Chúng rẻ hơn nhưng kém linh hoạt hơn.

Trên hầu hết các nền tảng tiền điện tử, bao gồm cả các sàn giao dịch phổ biến, bạn sẽ tìm thấy các tùy chọn theo kiểu châu Âu. Điều này rất quan trọng để kiểm tra trước khi giao dịch, vì nó ảnh hưởng đến việc thanh toán và thời gian thực hiện.

Thuật ngữ lợi nhuận và thua lỗ

Trong tiền (ITM) – khi quyền chọn đem lại lợi nhuận khi thực hiện. Đối với quyền chọn mua, đó là khi giá thị trường cao hơn giá thực hiện. Đối với quyền chọn bán – khi thấp hơn.

Khi có tiền (ATM) – khi giá thực hiện bằng giá thị trường. Đây là giữa.

Không có tiền (OTM) – khi quyền chọn là thua lỗ khi thực hiện. Đối với quyền chọn mua, điều này xảy ra khi giá thị trường thấp hơn giá thực hiện.

Các thuật ngữ này cực kỳ quan trọng vì chúng không chỉ xác định khả năng sinh lợi mà còn cả giá trị của hợp đồng quyền chọn trên thị trường.

Kết luận và triển vọng

Giao dịch quyền chọn cung cấp cho bạn một công cụ để làm việc linh hoạt hơn với các thị trường tài chính. Khác với việc mua trực tiếp tài sản, bạn có quyền lựa chọn. Mức lỗ tối đa của bạn là phí mà bạn đã trả. Tiềm năng lợi nhuận lớn hơn nhiều.

Nhưng điều này không có nghĩa là các tùy chọn dễ dàng. Trước khi bắt đầu giao dịch, bạn phải hiểu sâu tất cả những khái niệm này. Các chữ cái Hy Lạp, ngày hết hạn, giá thực hiện - tất cả đều ảnh hưởng đến kết quả của bạn.

Bắt đầu từ những điều nhỏ, học hỏi từ các ví dụ thực tế, thực hành trên tài khoản demo. Chỉ sau đó mới chuyển sang tiền thật.

Quan trọng: giá của các tài sản kỹ thuật số và công cụ tài chính có sự biến động cực kỳ lớn. Giá trị của các khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định của mình. Tài liệu này chỉ là nội dung giáo dục, không phải là khuyến nghị hành động. Trước khi bắt đầu giao dịch, hãy chắc chắn tham khảo ý kiến từ các cố vấn tài chính chuyên nghiệp.