Chu kỳ Benner: Tại sao các nhà giao dịch tiền điện tử không nên bỏ qua lý thuyết đã tồn tại hơn 150 năm

Trong khi hầu hết các nhà giao dịch tin tưởng vào các chỉ số kỹ thuật phức tạp và trí tuệ nhân tạo, họ thường bỏ qua một phương pháp dự đoán vô cùng hiệu quả đã hoạt động suốt 150 năm – chu kỳ Benner. Lý thuyết này, được phát triển bởi Samuel Benner vào thế kỷ 19, dường như phù hợp như đặt vừa vặn với thị trường tiền điện tử ngày nay. Nhưng tại sao lại như vậy?

Logic ẩn đằng sau các mô hình thị trường lặp lại

Hoảng loạn tài chính, phồn vinh và suy thoái – ba trạng thái này lặp lại trong lịch sử với độ đều đặn đáng kinh ngạc. Chu kỳ Benner dựa trên một quan sát đơn giản nhưng sâu sắc: các thị trường theo các chu kỳ tâm lý, gắn bó chặt chẽ với hành vi con người. Samuel Benner, một nông dân và doanh nhân người Mỹ, đã phát hiện ra mô hình này không qua sách giáo khoa kinh tế, mà qua các trải nghiệm tài chính cá nhân.

Sau khi chịu thiệt hại lớn do mất mùa và khủng hoảng kinh tế, Benner bắt đầu tìm hiểu nguyên nhân của các cuộc khủng hoảng lặp đi lặp lại này. Những gì ông phát hiện là một nhịp điệu tự lặp lại của sự quá đà, sụp đổ và phục hồi. Những quan sát này dẫn đến việc ông xuất bản tác phẩm tiên phong “Dự báo của Benner về các đợt tăng giảm giá trong tương lai”, vào năm 1875, đặt nền móng cho một cách hiểu thị trường hoàn toàn mới.

Hệ thống ba trụ cột: Chu kỳ Benner hoạt động như thế nào

Chu kỳ Benner chia thành ba giai đoạn lặp lại, diễn ra trong các khoảng thời gian khác nhau:

Giai đoạn hoảng loạn (A-năm): Trong những năm quan trọng này, các cuộc khủng hoảng tài chính hoặc hoảng loạn thị trường xảy ra. Benner nhận ra rằng các sự kiện này xuất hiện theo một mô hình dự đoán được – cứ 18 đến 20 năm, hoảng loạn lại quay trở lại. Ví dụ, ông xác định các năm như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999 và 2019. Các giai đoạn này đặc trưng bởi mất mát tài sản đột ngột, mất niềm tin và nỗi sợ hãi phi lý.

Đỉnh điểm bán hàng (B-năm): Đây là những năm của sự hưng phấn cực độ, khi thị trường đạt đỉnh và giá cả có vẻ quá mức. Các nhà đầu tư tràn ngập trong sự phấn khích, các định giá bị thổi phồng, và về mặt tâm lý, thị trường ở đỉnh cao nhất của nó. Benner xác định các năm như 1926, 1945, 1962, 1980 và 2007 là các đỉnh điểm bán hàng như vậy. Ai thoái lui khỏi vị thế trong những năm này có thể thu về lợi nhuận lớn.

Cơ hội mua vào (C-năm): Đây là những mỏ vàng cho các nhà đầu tư dài hạn. Trong các năm 1931, 1942, 1958, 1985 và 2012, giá đạt đáy. Các tài sản – dù là cổ phiếu, bất động sản hay hàng hóa – đều có giá hợp lý, và ai tích trữ trong các giai đoạn này sẽ sau đó gặt hái lợi nhuận khổng lồ.

Từ hàng nông sản đến Bitcoin: Khả năng ứng dụng toàn diện

Ban đầu, nghiên cứu của Benner tập trung vào các hàng hóa nông nghiệp như thịt lợn, ngô và sắt. Tuy nhiên, sự đơn giản tinh tế trong logic của ông sau đó đã giúp các nhà giao dịch và nhà phân tích áp dụng chu kỳ Benner cho mọi loại tài sản – cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và cả tiền điện tử. Tâm lý vẫn như cũ, bất kể dự đoán về giá thịt lợn hay Bitcoin.

Chu kỳ Benner phù hợp hoàn hảo với tiền điện tử: Một sự phù hợp lý tưởng

Thị trường tiền điện tử đặc biệt phù hợp với chu kỳ Benner. Bitcoin và Ethereum theo các chu kỳ cảm xúc cực đoan – giai đoạn phấn khích cuồng nhiệt xen kẽ với những thời kỳ tuyệt vọng hoàn toàn. Sự biến động cảm xúc này không phải là phi lý; nó theo các mẫu nhất định.

Hãy xem năm 2019: Thị trường thực sự đã trải qua một đợt điều chỉnh phù hợp hoàn hảo với dự báo hoảng loạn của Benner cho năm đó. Nhìn về phía trước, chu kỳ Benner cho thấy năm 2026 có thể là năm của sự thịnh vượng tiềm năng và các định giá cao – tương tự như năm 1926, 1945 và 2007 trước đó.

Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, điều này mở ra các chiến lược giao dịch cụ thể: giảm vị thế trong các năm B để bảo vệ lợi nhuận; tích trữ mạnh mẽ trong các năm C khi nỗi sợ hãi lớn nhất và giá thấp nhất.

Tại sao khung thời gian cũ này vẫn còn hiệu quả

Lý do đơn giản: tâm lý con người chưa từng thay đổi. Tham lam và sợ hãi vẫn là động lực chính của thị trường – ngày xưa cũng như ngày nay. Công nghệ có thể tiến bộ, các nền tảng có thể thay đổi, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn giữ nguyên. Chu kỳ Benner về cơ bản là sự chính thức hóa của những điểm yếu và điểm mạnh vĩnh cửu của con người.

Đối với những người nắm giữ Bitcoin và các nhà đầu cơ Ethereum, điều này có nghĩa là: các mẫu chu kỳ mà Benner nhận ra hơn 150 năm trước có thể trở thành công cụ dẫn đường qua các thị trường biến động nhất của thời đại chúng ta. Sự kết hợp giữa hiểu biết tâm lý và nhịp điệu toán học của Benner tạo ra một khung vững chắc cho các quyết định chiến lược – cả trong thời kỳ hoảng loạn lẫn trong những khoảnh khắc phấn khích.