MET và MMT đối mặt với một đợt điều chỉnh kéo dài: phân tích kỹ thuật đáng báo động và những cái bẫy tâm lý

Một cấu trúc kỹ thuật hoàn toàn xuống cấp

Quan sát các biểu đồ cho thấy tình hình nghiêm trọng: các mức phá vỡ liên tiếp trên khung thời gian hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng cho thấy một yếu kém về cấu trúc sâu sắc. Chu kỳ bốn năm, thường được xem là một tham chiếu vững chắc, cũng cho thấy các tín hiệu suy thoái nghiêm trọng. BTC, đã giảm xuống dưới mức 100.000 trong đợt giảm giá này, cho đến nay vẫn chưa thể tạo ra một sự phục hồi thuyết phục. Khả năng không thể phục hồi này là một trong những dấu hiệu đáng lo ngại nhất: một sự phục hồi yếu ớt như một chiếc túi cát thường phản ánh sự bắt đầu của một thị trường giảm giá thực sự.

Bí ẩn về tỷ lệ tài trợ: một bất thường đáng lo ngại

Dù tâm lý hoảng loạn đang dần lan rộng, các tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn của BTC và ETH vẫn duy trì giá trị dương. Sự nghịch lý này cho thấy bong bóng đầu cơ vẫn chưa hoàn toàn thoát khỏi thị trường, và người mua vẫn chiếm ưu thế rõ rệt. Trong hoàn cảnh này, các rủi ro hệ thống vẫn tiếp tục tích tụ âm thầm, như một áp lực ngầm trước một trận động đất.

Bối cảnh địa chính trị và rút ròng thanh khoản

Môi trường vĩ mô ngày càng gia tăng các lo ngại. Các căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Venezuela có thể, trong trường hợp leo thang, kích hoạt một đợt rút vốn lớn từ các thị trường rủi ro cao. Song song đó, các dòng vốn rút ra kể từ ngày 11 tháng 10 tạo ra sự suy giảm hàng tuần về thanh khoản. Các nhà đầu tư mới vẫn còn xa lạ, trong khi các vốn cũ dần rời khỏi các vị thế.

Tín hiệu nguy hiểm nhất: dàn hợp xướng “cơ hội mua vào”

Điều thực sự cần cảnh báo đối với các nhà tham gia thị trường là sự đồng thuận ngày càng tăng trên các mạng xã hội về việc tuyên bố một “cơ hội mua vào lịch sử”. Trong lịch sử, các đỉnh cao thực sự của thị trường giảm giá có ba đặc điểm riêng biệt: không có tranh luận công khai, không có người mua tích cực, và khối lượng vĩnh viễn hoàn toàn cạn kiệt. Tuy nhiên, tình hình hiện tại hoàn toàn ngược lại ở tất cả các điểm này.

Phân tích hành vi: nghịch lý của sự thất vọng

Thị trường hiện đang dao động giữa hai nỗi sợ đối nghịch: sợ bị mắc kẹt khi mua ở mức thấp nhất, và sợ bỏ lỡ cơ hội bán khống. Sự thất vọng chung này tạo ra một trạng thái tê liệt tâm lý tập thể. Mặc dù sự hỗn loạn rõ ràng này gây mất ổn định, nhưng nó đòi hỏi một kỷ luật: chỉ có kiên nhẫn mới có thể mang lại lợi ích trong điều kiện này.

Các chiến lược đề xuất cho MET, MMT và toàn thị trường

Trước sự thanh khoản không ổn định này, mọi hoạt động có đòn bẩy đều đối mặt với rủi ro thảm khốc trong một cây nến đen dữ dội. Hai phương pháp sẽ được khuyến nghị:

Phương pháp thứ nhất: quan sát thụ động. Không làm gì thường là chiến lược tốt nhất.

Phương pháp thứ hai: các vị thế nhỏ. Thử nghiệm thị trường giao ngay với số tiền hạn chế giúp tích lũy dần dần mà không quá phơi bày.

Kết luận: miễn là xu hướng chưa đảo chiều

Trong ngắn hạn, không có yếu tố cơ bản nào có thể đảo ngược xu hướng giảm. Các dữ liệu dòng vốn, mức độ thanh khoản giảm dần và thiếu các chất xúc tác tích cực đều củng cố quan điểm này. Miễn là các tuyên bố “mua vào khi giảm” vẫn chiếm ưu thế trên truyền thông, các đáy thực sự vẫn còn xa. Sự thiếu kiên nhẫn là kẻ thù chính của các nhà tham gia. Giữ vững tinh thần chờ đợi thay vì hành động là chiến lược bền vững nhất để vượt qua môi trường đầy thách thức này.