#FedRateCutPrediction Các quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố trung tâm ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu. Mỗi lần cắt giảm lãi suất — hoặc thậm chí chỉ là một gợi ý về việc cắt giảm — đều tạo ra những làn sóng lan tỏa qua cổ phiếu, tiền điện tử, hàng hóa và tiền tệ. Gần đây nhất, Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 năm 2025, đưa phạm vi mục tiêu lên 3.50–3.75%. Đây là lần cắt giảm thứ ba trong năm 2025, phản ánh sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế và giảm áp lực lạm phát.

Một số yếu tố cho thấy Fed có thể xem xét các đợt cắt giảm bổ sung trong năm 2026. Nền kinh tế Mỹ đang chậm lại, với tăng trưởng GDP yếu, số đơn xin thất nghiệp tăng và căng thẳng tài chính trong thị trường chứng khoán và trái phiếu. Các rủi ro toàn cầu như căng thẳng địa chính trị, sốc giá dầu hoặc sự chậm lại của các nền kinh tế lớn như Trung Quốc hoặc EU có thể gây thêm áp lực buộc ngân hàng trung ương phải hành động.
Kỳ vọng của thị trường khá đa dạng nhưng nhìn chung phản ánh sự mong đợi về việc nới lỏng chính sách. “Dot Plot” chính thức của Fed dự báo còn một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa trong năm 2026, trong khi giá thị trường cho thấy khoảng hai lần cắt giảm, tổng cộng 50–58 điểm cơ bản nới lỏng. Các ước tính xác suất cho thấy khoảng 25–30% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 1 năm 2026, với khả năng tăng lên trong những tháng sau đó.
Phản ứng của thị trường đối với các đợt cắt giảm lãi suất hoặc kỳ vọng về chúng rất đa dạng. Cổ phiếu thường tăng mạnh nhờ chi phí vay rẻ hơn và thanh khoản tăng cao. Tiền điện tử, đặc biệt là các tài sản rủi ro như Bitcoin và altcoin, thường tăng giá mạnh. Đồng đô la Mỹ thường yếu đi khi lợi suất giảm, trong khi giá trái phiếu tăng lên khi kỳ vọng cắt giảm xuất hiện. Các hàng hóa như vàng, bạc và dầu mỏ thường hưởng lợi từ dòng tiền rẻ thúc đẩy nhu cầu.
Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, chiến lược sẽ khác nhau tùy theo khung rủi ro. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể sử dụng các công cụ phái sinh, hợp đồng tương lai và quyền chọn để tận dụng biến động, trong khi các nhà đầu tư dài hạn có thể tập trung vào tích lũy cổ phiếu, tiền điện tử hoặc hàng hóa. Các doanh nghiệp và nhà phòng hộ có thể điều chỉnh vị thế trái phiếu hoặc các hợp đồng hoán đổi để quản lý rủi ro lãi suất.
Tuy nhiên, các đợt cắt giảm lãi suất tiềm ẩn những rủi ro. Hành động quá sớm có thể làm lạm phát bùng phát trở lại, trong khi việc duy trì dòng tiền rẻ kéo dài có thể tạo ra các bong bóng trong cổ phiếu, tiền điện tử và bất động sản. Những biến động nhanh của USD cũng có thể gây ra sự biến động trong các đồng tiền toàn cầu và dẫn đến dòng vốn không dự đoán được ở các thị trường mới nổi. Các chỉ số quan trọng cần theo dõi bao gồm CPI và PCE, số việc làm phi nông nghiệp, hợp đồng tương lai lãi suất của Fed, biên bản FOMC, sản xuất công nghiệp, niềm tin người tiêu dùng và dữ liệu nhà ở.
Từ góc độ tiền điện tử, tin đồn về việc cắt giảm lãi suất thường kích hoạt các đợt tăng giá ngắn hạn của Bitcoin và Ethereum, theo sau là các altcoin. Các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cần thận trọng, vì các đợt biến động mạnh có thể rất dữ dội. Thời điểm là yếu tố then chốt, giúp phân biệt các cơ hội đầu cơ ngắn hạn với chiến lược tích lũy dài hạn.
Tóm lại, quan điểm chính thức của Fed chỉ đề cập đến một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa trong năm 2026, trong khi tâm lý thị trường đang định giá khoảng hai lần. Thị trường biến động nhiều dựa trên kỳ vọng cũng như thực tế. Các nhà đầu tư thông minh theo dõi dữ liệu, các thông điệp của Fed và tâm lý thị trường hơn là chỉ tập trung vào các con số chính. Vị trí sớm có thể mang lại lợi nhuận nhưng cũng đi kèm rủi ro, và ngay cả những gợi ý nhỏ về việc Fed cắt giảm cũng có thể tạo ra sự phấn khích ngắn hạn trên các thị trường cổ phiếu và tiền điện tử, đồng thời có thể thúc đẩy lạm phát hoặc bong bóng tài sản.