Nhà sáng lập của Liquid Capital, Dịch Lý Hoa, gần đây đã đưa ra một nhận định đáng chú ý trên mạng xã hội: Thị trường gấu kéo dài 60 ngày của tiền mã hóa có thể sắp chạm đến điểm bước ngoặt. BTC quay trở lại vùng 93,000 USD, BCH lập đỉnh mới gần đây, mặc dù ETH thể hiện khá yếu, nhưng hàng loạt thông tin tích cực như thay đổi nhân sự tại SEC, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed... đang dần trở thành hiện thực.

Nguyên nhân của đợt thị trường gấu này thật ra không phức tạp. Dịch Lý Hoa chỉ ra rằng, sự kiện "1011" đã kích hoạt đà giảm sâu, thanh khoản thị trường cạn kiệt, quy luật chu kỳ 4 năm cộng hưởng, thêm vào đó là tác động bên ngoài từ việc Ngân hàng Trung ương Nhật tăng lãi suất, chính phủ Mỹ đóng cửa... Nhiều yếu tố bất lợi cùng bùng phát. Nhưng hiện tại tình hình đã khác - những yếu tố tiêu cực này về cơ bản đã được tiêu hóa hết, tâm lý thị trường bắt đầu chuyển từ hoảng loạn sang quan sát.

Xét theo quy luật lịch sử, đặc điểm chu kỳ của thị trường tiền mã hóa rất rõ ràng. Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường mắc một sai lầm chí mạng: bán tháo trong thị trường gấu vì hoảng loạn, đu đỉnh trong thị trường bò. Hành động ngược chiều này khiến đa số phải cắt lỗ ở đáy chu kỳ, đứng canh ở đỉnh. Trong khi đó, dòng tiền tổ chức lại đi ngược, âm thầm tích lũy khi thị trường ảm đạm, chờ đợi sự cộng hưởng từ chính sách và kỹ thuật.

Môi trường thị trường hiện tại đang có những thay đổi tinh tế. Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất tăng cao, chính sách quản lý tiền mã hóa ngày càng rõ ràng, hai yếu tố này tạo thành chất xúc tác kép tiềm năng. Tín hiệu chính sách đã phát ra, nhưng phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn đắn đo liệu có nên vào thị trường, trong khi "tiền thông minh" đã hoàn tất việc bố trí vị thế.

Vậy nhà đầu tư phổ thông nên đối phó thế nào?

Trước tiên, phân bổ tài sản cốt lõi là nền tảng. BTC và ETH là những tài sản chuẩn mực của thị trường, xứng đáng được nắm giữ dài hạn ở bất kỳ chu kỳ nào, tránh giao dịch quá thường xuyên gây tốn chi phí và ảnh hưởng cảm xúc.

Tiếp theo, xu hướng chính sách quan trọng hơn các chỉ báo kỹ thuật. Thái độ quản lý của SEC, chính sách tiền tệ của Fed... những biến số vĩ mô này thường có ảnh hưởng lớn hơn nhiều so với biến động ngắn hạn của biểu đồ giá.

Cuối cùng, kiên nhẫn là phẩm chất đầu tư khan hiếm nhất. Chu kỳ thị trường không thay đổi vì ý chí cá nhân, lợi nhuận thực sự đến từ việc hiểu quy luật và nắm bắt thời cơ. Thị trường gấu là phép thử để sàng lọc nhà đầu tư thực thụ, chỉ những ai vượt qua được chu kỳ mới có cơ hội tận hưởng thành quả của thị trường bò.

Hãy nhớ: Những thời khắc hoảng loạn thường ẩn chứa cơ hội, chỉ có phân tích lý tính mới giúp bạn đứng vững trong biến động.